本報綜合消息 近日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(下稱《意見》)。這次是繼2004年、2014年兩個“國九條”之后，國務(wù)院再次出臺的資本市場指導(dǎo)性文件。

將共同形成“1+N”政策體系

本次出臺的《意見》共9個部分，與前兩個“國九條”相比，主要有以下幾個特點：一是充分體現(xiàn)資本市場的政治性、人民性。強調(diào)要堅持和加強黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅持以人民為中心的價值取向，更加有效保護投資者，特別是中小投資者合法權(quán)益。二是充分體現(xiàn)強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線。強調(diào)要堅持穩(wěn)為基調(diào)，要強本強基，嚴監(jiān)嚴管，以資本市場自身的高質(zhì)量發(fā)展更好地服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的大局。三是充分體現(xiàn)目標導(dǎo)向、問題導(dǎo)向。特別是針對去年8月以來股市波動暴露出來的制度機制、監(jiān)管執(zhí)法等方面的突出問題，及時補短板、強弱項，回應(yīng)投資者關(guān)切，推動解決資本市場長期積累的深層次矛盾，加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

證監(jiān)會黨委書記、主席吳清就貫徹落實《意見》接受記者專訪時表示，新“國九條”堅持系統(tǒng)思維、遠近結(jié)合、綜合施策，與證監(jiān)會會同相關(guān)方面組織實施的落實安排，將共同形成“1+N”政策體系。其中，“1”就是《意見》本身，“N”就是若干配套制度規(guī)則。“1+N”政策體系的主線就是強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展。這是一個相輔相成的有機整體，必須一體推進，系統(tǒng)落實。

嚴格強制退市標準

為深入貫徹落實中央金融工作會議以及《意見》精神，進一步深化退市制度改革，實現(xiàn)進退有序、及時出清的格局。證監(jiān)會在認真總結(jié)改革經(jīng)驗和充分考慮國情市情的基礎(chǔ)上，制定《關(guān)于嚴格執(zhí)行退市制度的意見》(下稱《退市意見》)。

《退市意見》著眼于提升存量上市公司整體質(zhì)量，通過嚴格退市標準，加大對“僵尸空殼”和“害群之馬”出清力度，削減“殼”資源價值;同時，拓寬多元退出渠道，加強退市公司投資者保護。

具體包括以下幾個方面：第一，嚴格強制退市標準。一是嚴格重大違法退市適用范圍，調(diào)低2年財務(wù)造假觸發(fā)重大違法退市的門檻，新增1年嚴重造假、多年連續(xù)造假退市情形。二是將資金占用長期不解決導(dǎo)致資產(chǎn)被“掏空”、多年連續(xù)內(nèi)控非標意見、控制權(quán)無序爭奪導(dǎo)致投資者無法獲取上市公司有效信息等納入規(guī)范類退市情形，增強規(guī)范運作強約束。三是提高虧損公司的營業(yè)收入退市指標，加大績差公司退市力度。四是完善市值標準等交易類退市指標。第二，進一步暢通多元退市渠道。完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對產(chǎn)業(yè)鏈整合力度。第三，削減“殼”資源價值。加強并購重組監(jiān)管，強化主業(yè)相關(guān)性，加強對“借殼上市”監(jiān)管力度。加強收購監(jiān)管，壓實中介機構(gòu)責(zé)任，規(guī)范控制權(quán)交易。從嚴打擊“炒殼”背后違法違規(guī)行為。堅決出清不具有重整價值的上市公司。第四，強化退市監(jiān)管。嚴格執(zhí)行退市制度，嚴厲打擊財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。嚴厲懲治導(dǎo)致重大違法退市的控股股東、實際控制人、董事、高管等“關(guān)鍵少數(shù)”。推動健全行政、刑事和民事賠償立體化追責(zé)體系。第五，落實退市投資者賠償救濟。綜合運用代表人訴訟、先行賠付、專業(yè)調(diào)解等各類工具，保護投資者合法權(quán)益。

規(guī)范程序化交易

證監(jiān)會還就《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》涉及發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、證券公司監(jiān)管、交易監(jiān)管等方面的6項規(guī)則草案公開征求意見。

在發(fā)行監(jiān)管方面，包括2項規(guī)則修訂。其中一個是修訂《中國證監(jiān)會隨機抽查事項清單》。為落實《意見》關(guān)于擴大對在審企業(yè)及相關(guān)中介機構(gòu)現(xiàn)場檢查覆蓋面等要求，將首發(fā)企業(yè)隨機抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%，并相應(yīng)提高問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查和交易所現(xiàn)場督導(dǎo)的比例，調(diào)整后，現(xiàn)場檢查和督導(dǎo)整體比例將不低于三分之一。

在交易監(jiān)管方面，制定《證券市場程序化交易管理規(guī)定(試行)》。一是明確程序化交易的定義和總體要求;二是明確報告要求;三是明確交易監(jiān)測和風(fēng)險防控要求;四是加強信息系統(tǒng)管理;五是加強高頻交易監(jiān)管;六是明確監(jiān)督管理安排;七是明確北向程序化交易按照內(nèi)外資一致的原則，納入報告管理，執(zhí)行交易監(jiān)控標準，其他管理事項參照適用本規(guī)定。

此外，滬深北證券交易所同步就《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《股票上市規(guī)則》等19項具體業(yè)務(wù)規(guī)則向社會公開征求意見，涉及提高上市條件、規(guī)范減持、嚴格退市標準等方面。