周四，A股市場出現(xiàn)了較為強(qiáng)勁的反抽態(tài)勢。北向資金踴躍進(jìn)場掃貨，一度凈買入超100億元。港股亦重回強(qiáng)勢，恒生科技指數(shù)一度漲超2%。軍工、化工、地產(chǎn)、鋰電池板塊相繼領(lǐng)漲，驅(qū)動(dòng)著滬指在盤中創(chuàng)出3158.46點(diǎn)的年內(nèi)新高。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，地產(chǎn)股底部已基本明確，市場中多條清晰的投資主線引領(lǐng)著A股震蕩前行，但量能欠缺彰顯短線分歧猶存。

北向資金一度凈買入逾百億元

周四，兩市股指盤中震蕩后再度強(qiáng)勢上攻。截至收盤，滬指上漲0.83%，報(bào)3154.32點(diǎn);深證成指上漲1.55%，報(bào)9788.07點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲1.87%，報(bào)1900.01點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.26%，報(bào)778.87點(diǎn)。兩市合計(jì)成交9011億元，較周三增加367億元。兩市超4200只個(gè)股飄紅，軍工、化工、地產(chǎn)、鋰電池等板塊相繼領(lǐng)漲。

北向資金大幅單邊流入，全日凈買入逾80億元，一度凈買入超100億元，此前連續(xù)2個(gè)交易日減倉。凈買入方面，三一重工、藥明康德、寧德時(shí)代凈買入額位列前三，分別獲凈買入2.12億元、1.96億元、1.47億元;凈賣出前三分別為美的集團(tuán)、萬華化學(xué)、伊利股份，分別遭凈賣出2.9億元、2.82億元、2.09億元。

金百臨分析師秦洪表示，從以北向資金為代表的外資動(dòng)向來看，“五一”假期結(jié)束后呈現(xiàn)出凈流入。但是，北向資金在本周一午市后開始凈減持，在本周二、周三也是凈減持;但在周四，看到了杭州、西安等省會城市相繼放開居民購房限制信息之后，又開始加倉且早盤一度加倉逾百億元。但在午市后的沖高過程中又有所減持，至收盤時(shí)，凈流入已“縮水”至80.14億元，此番操作既說明了當(dāng)前資金的謹(jǐn)慎、猶豫、徘徊，也說明了短線A股缺乏持續(xù)、集中的買入潮。

地產(chǎn)股底部已基本明確

地產(chǎn)板塊在周四盤中再度走強(qiáng)。截至收盤，南都物業(yè)、空港股份、廣宇集團(tuán)等漲停，我愛我家漲超5%，濱江集團(tuán)、招商蛇口等漲超3%。

消息面來看，周四，繼杭州后，西安也于同日全面取消住房限購。中指研究院市場研究總監(jiān)陳文靜預(yù)計(jì)，接下來或?qū)⒂懈喑鞘欣^續(xù)優(yōu)化限購政策，特別是二線城市，限購政策調(diào)整節(jié)奏或?qū)⒓涌?，同時(shí)核心城市降低首付比例、降低房貸利率、降低交易稅費(fèi)等政策也具備調(diào)整預(yù)期。

國金證券指出，當(dāng)前行業(yè)基本面處于筑底階段，各項(xiàng)指標(biāo)已發(fā)生深度回調(diào)，后續(xù)下降空間已經(jīng)有限，且地產(chǎn)板塊估值處于歷史低位水平。新一輪政策風(fēng)口已至，核心城市政策持續(xù)優(yōu)化，后續(xù)更多支持性政策出臺可期。地產(chǎn)股股價(jià)的反應(yīng)通?？煊诨久娴膹?fù)蘇，此時(shí)地產(chǎn)股的底部已基本明確。

投資主線引領(lǐng)A股震蕩前行

對于后市，信達(dá)證券指出，5月季節(jié)性規(guī)律是風(fēng)格會略偏向小盤成長，所以短期可能會呈現(xiàn)出風(fēng)格的高低切換，前期超跌成長或出現(xiàn)補(bǔ)漲。但價(jià)值風(fēng)格大趨勢未變，估值、政策和年度風(fēng)格的共振仍有望推動(dòng)價(jià)值風(fēng)格逐漸走強(qiáng)。年度主線仍然可以關(guān)注上游周期，金融地產(chǎn)也可能有階段性表現(xiàn)。

秦洪認(rèn)為，中國制造業(yè)競爭實(shí)力領(lǐng)先，已成為我國出口創(chuàng)匯的利器。所以，去年底以來，有資金持續(xù)大力加倉出海產(chǎn)業(yè)鏈，譬如家電股、摩托車股、客車股等均形成了清晰的上升趨勢。軍工股在近期也開始出現(xiàn)了較為清晰的上升趨勢，成為上證綜指創(chuàng)年內(nèi)新高的核心引領(lǐng)力量，但量能欠缺彰顯短線分歧猶存。

海通證券認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需鞏固，海外降息延遲后，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好待修復(fù)的背景下，短期白馬股表現(xiàn)或更穩(wěn)健。如果著眼于更長周期，政策支持和技術(shù)突破加速電子細(xì)分領(lǐng)域自主可控，老齡化趨勢加速醫(yī)藥需求釋放，科技制造、醫(yī)藥等白馬股成長的持續(xù)性可能更好。此外，白酒、新能源等可能有階段性反彈機(jī)會。

巨豐投顧高級投資顧問游曉剛表示，周四市場震蕩反彈，能源、金屬板塊爆發(fā)。隨著短期情緒的回暖和獲利盤的消化，市場做多熱情再次上升。在政策支持不斷增強(qiáng)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善的背景下，市場的階段性上漲趨勢有望得以延續(xù)，繼續(xù)關(guān)注新能源汽車、動(dòng)力電池、光伏、風(fēng)電等題材的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。記者 黃都