近日，中國(guó)信息安全測(cè)評(píng)中心公告，根據(jù)《安全可靠測(cè)評(píng)工作指南(試行)》要求，將安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果予以公布，自發(fā)布之日起有效期三年。2023年12月26日，測(cè)評(píng)中心公告第一輪測(cè)試結(jié)果，涉及CPU、操作系統(tǒng)以及數(shù)據(jù)庫(kù);2024年5月20日，公告第二輪結(jié)果，主要更新CPU和操作系統(tǒng)兩個(gè)領(lǐng)域，其中，CPU領(lǐng)域增設(shè)II級(jí)安全等級(jí)。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著信創(chuàng)庫(kù)存去化告一段落以及新一期信創(chuàng)名錄正式落地，預(yù)計(jì)下半年信創(chuàng)招標(biāo)有望提速。今年以來(lái)，黨政、行業(yè)信創(chuàng)招標(biāo)已陸續(xù)啟動(dòng)。2024年迎來(lái)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)更新，資金保障逐步完善，建議重視并關(guān)注信創(chuàng)核心標(biāo)的。

事件驅(qū)動(dòng) 安全可靠測(cè)評(píng)2.0結(jié)果公布

5月20日，中國(guó)信息安全測(cè)評(píng)中心發(fā)布針對(duì)PC和服務(wù)器搭載的CPU、操作系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫(kù)等基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品的 《安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果公告 (2024年第1號(hào))》，與2023年12月公布的 《安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果公告(2023年第1號(hào))》相比，第一批送測(cè)的老款芯片安全可靠等級(jí)都統(tǒng)一為最低級(jí)(I級(jí))，本次安全可靠測(cè)評(píng)通過(guò)考察從芯片設(shè)計(jì)到代工全生命周期的自主可控程度，對(duì)CPU安全可靠等級(jí)進(jìn)行深入劃分(Ⅰ級(jí)和Ⅱ級(jí))。

本次國(guó)測(cè)納入6家國(guó)產(chǎn)CPU廠商的最新一代量產(chǎn)CPU產(chǎn)品，并將龍芯、飛騰、海光、海思4家廠商部分CPU型號(hào)納入更高安全等級(jí)(Ⅱ級(jí))。從具體結(jié)果來(lái)看，安全可靠等級(jí)為Ⅱ級(jí)的CPU產(chǎn)品包括：3款飛騰(騰云S5000C、騰瓏E2000、騰銳D3000);4款龍芯 [3A5000(DA版)、3A6000、3C5000、3D5000];1款海光(C86-4G);2款海思 (鯤鵬 920V200、麒麟9000C)。

安全可靠等級(jí)為Ⅰ級(jí)的CPU產(chǎn)品包括：龍芯2K2000(筆記本電腦SoC)、申威SW-WY831型微處理器、兆芯處理器KH-40000、海光處理器C86-4G-L。其中，3A6000是龍芯中科自主研發(fā)、自主可控的第四代微架構(gòu)的首款產(chǎn)品，根據(jù)龍芯中科CEO公開(kāi)演講顯示，該款芯片性能已達(dá)到酷睿10代四核CPU(2020年發(fā)布)水平。而C86-4G是海光信息繼海光2號(hào)C86、海光C86-3G后的最新一代CPU產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2024年將陸續(xù)開(kāi)始出貨。

行業(yè)現(xiàn)狀 信創(chuàng)相關(guān)政策頻頻出臺(tái)

去年下半年以來(lái)，信創(chuàng)相關(guān)政策頻頻出臺(tái)，本次《安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果公告(2024年第1號(hào))》是繼2023年7月28日《安全可靠測(cè)評(píng)工作指南》、2023年12月26日《安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果公告 (2023年第1號(hào))》及財(cái)政部會(huì)同工業(yè)和信息化部7項(xiàng)基礎(chǔ)軟硬件政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)、2024年3月11日中央國(guó)家機(jī)關(guān)政府采購(gòu)中心《關(guān)于更新中央國(guó)家機(jī)關(guān)臺(tái)式計(jì)算機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)批量集中采購(gòu)配置標(biāo)準(zhǔn)的通知》后的又一重要指向標(biāo)。

3月11日，中央國(guó)家機(jī)關(guān)政府采購(gòu)中心發(fā)布 《關(guān)于更新中央國(guó)家機(jī)關(guān)臺(tái)式計(jì)算機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)批量集中采購(gòu)配置標(biāo)準(zhǔn)的通知》，明確鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上黨政機(jī)關(guān)，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上黨委和政府直屬事業(yè)單位及部門所屬為機(jī)關(guān)提供支持保障的事業(yè)單位，在采購(gòu)臺(tái)式計(jì)算機(jī)、便攜式計(jì)算機(jī)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將CPU、操作系統(tǒng)符合安全可靠測(cè)評(píng)要求納入采購(gòu)需求。

在政策及采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步明確后，以廣東省深圳市為代表的黨政采購(gòu)以及以運(yùn)營(yíng)商、金融為代表的行業(yè)采購(gòu)陸續(xù)將CPU符合安全可靠測(cè)評(píng)納入集中批量采購(gòu)需求。安全可靠測(cè)評(píng)結(jié)果或?qū)⒊蔀橛脩暨M(jìn)行信創(chuàng)產(chǎn)品選型的重要參考，后續(xù)采購(gòu)方有望優(yōu)先支持選用高安全可靠等級(jí)的產(chǎn)品。

投資思路 關(guān)注基礎(chǔ)軟硬件以及行業(yè)信創(chuàng)標(biāo)的

華泰證券認(rèn)為，隨著信創(chuàng)庫(kù)存去化告一段落以及新一期信創(chuàng)名錄正式落地，預(yù)計(jì)下半年信創(chuàng)招標(biāo)有望提速。今年以來(lái)，黨政、行業(yè)信創(chuàng)招標(biāo)已陸續(xù)啟動(dòng)。根據(jù)公開(kāi)招標(biāo)信息顯示，2月1日中國(guó)移動(dòng)發(fā)布2024年26.45萬(wàn)臺(tái)PC服務(wù)器采購(gòu)公告;2月18日農(nóng)行公告兆芯及飛騰臺(tái)式機(jī)及筆記本各家5000臺(tái)采購(gòu)計(jì)劃;3月國(guó)能集團(tuán)發(fā)布3.4萬(wàn)臺(tái)國(guó)產(chǎn)化辦公終端采購(gòu)公告(包含飛騰、龍芯、兆芯、麒麟、海光等廠商筆記本電腦、臺(tái)式機(jī)電腦、一體化電腦)。今年信創(chuàng)有望迎來(lái)新一輪拐點(diǎn)，建議跟蹤海光信息及龍芯中科后續(xù)的中標(biāo)情況及產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展。

華創(chuàng)證券指出，今年3月，政府工作報(bào)告提及今年起擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，專用于國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，2024年發(fā)行1萬(wàn)億元，信創(chuàng)作為保障國(guó)家基礎(chǔ)信息安全及重點(diǎn)領(lǐng)域安全的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，承擔(dān)著科技自立重要使命，特別國(guó)債有望為產(chǎn)業(yè)帶來(lái)重要資金保障。此外，2023年12月底，財(cái)政部與工信部聯(lián)合印發(fā)關(guān)于通用服務(wù)器、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)等產(chǎn)品政府采購(gòu)需求的通知。2020年是信創(chuàng)發(fā)展元年，3年快速發(fā)展期之后，2024年迎來(lái)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)更新，資金保障逐步完善，建議重視并關(guān)注信創(chuàng)核心標(biāo)的。

對(duì)于具體操作，華創(chuàng)證券建議關(guān)注操作系統(tǒng)：中國(guó)軟件、麒麟信安、誠(chéng)邁科技、軟通動(dòng)力、潤(rùn)和軟件;芯片整機(jī)：龍芯中科、中國(guó)長(zhǎng)城、海光信息、中科曙光、神州數(shù)碼、拓維信息;數(shù)據(jù)庫(kù)：中國(guó)軟件、太極股份、海量數(shù)據(jù)、航天軟件、創(chuàng)意信息;打印機(jī)：納思達(dá)、中船漢光;金融業(yè)：頂點(diǎn)軟件、宇信科技;辦公軟件：金山辦公、福昕軟件等。