繼7月11日水晶光電發(fā)布超預(yù)期的中報(bào)業(yè)績預(yù)告后，7月14日，歌爾股份發(fā)布2024年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤11.8億元至12.7億元，同比增長180%至200%;7月16日，擁有消費(fèi)類電池、電動(dòng)汽車類電池以及儲(chǔ)能系統(tǒng)三大板塊業(yè)務(wù)的欣旺達(dá)披露2024年半年度業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增長75%至105%。

受到近期多家科技公司業(yè)績向好的影響，7月16日，以申萬行業(yè)劃分，電子行業(yè)以2.20%的板塊漲幅位列第一。從子行業(yè)來看，元件板塊漲幅為3.61%，消費(fèi)電子板塊漲幅為2.62%，半導(dǎo)體板塊漲幅為2.44%，電子化學(xué)品和光學(xué)電子板塊漲幅分別為1.39%和1.29%。二級(jí)市場來看，晶賽科技上漲29.91%，寒武紀(jì)、天德鈺出現(xiàn)“20厘米”漲停。本周以來，水晶光電、恒銘達(dá)、勝宏科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、生益電子的股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。除了上述5家公司外，還有47家電子行業(yè)公司的股價(jià)創(chuàng)出60日新高。

從行業(yè)面來看，2024年年初以來，全球半導(dǎo)體銷售額保持同比增長態(tài)勢，周期上行趨勢逐步明確。根據(jù)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年5月，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額達(dá)到491億美元，同比增長19.3%，環(huán)比增長4.1%，創(chuàng)下2022年4月以來的最大同比增長率。其中，美洲地區(qū)的半導(dǎo)體銷售額同比增長43.6%，中國市場緊隨其后，同比增長24.2%，顯示出全球半導(dǎo)體市場正在全面回暖。

“AI增量及行業(yè)周期復(fù)蘇是本次半導(dǎo)體景氣度持續(xù)提升的主要驅(qū)動(dòng)因素，AI算力需求帶動(dòng)HBM等芯片需求增長，拉動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求及ASP(平均售價(jià))增長。電子產(chǎn)品需求回暖，半導(dǎo)體行業(yè)逐步走出行業(yè)周期底部，迎來新一輪增長周期。”長城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院電子首席分析師鄒蘭蘭分析認(rèn)為，電子行業(yè)庫存調(diào)整逐步到位，需求端整體回暖。受AI硬件創(chuàng)新提振，PC需求有望率先復(fù)蘇;華為回歸推動(dòng)智能手機(jī)需求整體逐步回溫，下半年消費(fèi)電子旺季表現(xiàn)值得期待;半導(dǎo)體行業(yè)景氣度回暖，晶圓代工稼動(dòng)率有望持續(xù)提升。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以申萬行業(yè)劃分，489家電子行業(yè)公司已有138家披露中報(bào)預(yù)告。其中，業(yè)績向好的公司為90家，占比超過65.22%。以預(yù)告凈利增長同比下限增速來看，日久光電、飛榮達(dá)、生益電子、長川科技、全志科技、韋爾股份、瀾起科技、瑞芯微的凈利增長超過500%。從細(xì)分行業(yè)來看，全志科技、韋爾股份、瀾起科技、瑞芯微屬于數(shù)字芯片設(shè)計(jì)公司;日久光電為光學(xué)元件企業(yè);飛榮達(dá)為消費(fèi)電子零部件及組裝企業(yè);生益電子則為印制電路板企業(yè)。

值得關(guān)注的是，不少公司將業(yè)績向好的原因歸結(jié)為行業(yè)回暖。比如，長盈精密表示，消費(fèi)類電子及新能源市場持續(xù)復(fù)蘇向好，國際及國內(nèi)大客戶均有重要新項(xiàng)目量產(chǎn)交付，報(bào)告期營業(yè)收入同比增長約30%。飛榮達(dá)表示，2024年上半年，公司消費(fèi)類電子業(yè)務(wù)由于主要客戶業(yè)務(wù)回暖、出貨量持續(xù)提升，以及公司手機(jī)及筆記本電腦等終端產(chǎn)品的市場份額提升，訂單量增加，促使該領(lǐng)域營業(yè)收入同比有較大增長，毛利率提升，盈利能力增強(qiáng)。

東吳證券指出，下半年，A股交易的核心邏輯仍是中美名義增速差的收斂。下半年獲取超額收益的關(guān)鍵在于對風(fēng)格的把握，成長風(fēng)格有望崛起，尤其看好科技成長。在市場風(fēng)格切換的關(guān)鍵階段，政策持續(xù)助力下，科技股有望“乘勢而上”。政策持續(xù)發(fā)力，背后是逆全球化和大國博弈的宏觀背景。從交易層面看，科技股符合市場偏好，估值具備性價(jià)比。建議關(guān)注優(yōu)勢制造業(yè)、“卡脖子”環(huán)節(jié)、“前沿新興產(chǎn)業(yè)及未來產(chǎn)業(yè)”、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。記者 劉揚(yáng)