在全球科技創(chuàng)新的大潮中，我國(guó)正加速推進(jìn)科技自立自強(qiáng)戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力的飛躍。券商認(rèn)為，這一轉(zhuǎn)變不僅體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)科技發(fā)展的高度重視，也為投資者揭示了新的增長(zhǎng)點(diǎn)和投資機(jī)遇。也有券商認(rèn)為，我國(guó)不斷加大對(duì)科研的投入，鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新，同時(shí)優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境，吸引海內(nèi)外人才，可以重點(diǎn)關(guān)注人工智能、量子通信、生物科技等領(lǐng)域。

華龍證券：

政策催化新質(zhì)生產(chǎn)力機(jī)會(huì)

2024年上半年，我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)5%，持平于全年目標(biāo)增速。今年上半年，經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)增長(zhǎng)，為下半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)打下了基礎(chǔ)。不過，要實(shí)現(xiàn)預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)仍要面臨國(guó)內(nèi)有效需求不足等問題，下半年提振內(nèi)需仍是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)鍵。

A股市場(chǎng)一季度表現(xiàn)較好，一季度經(jīng)濟(jì)超預(yù)期增長(zhǎng)是其重要原因之一；二季度市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)預(yù)期下調(diào)，PMI邊際下行，內(nèi)需不強(qiáng)，疊加外部貿(mào)易摩擦升溫，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)階段調(diào)整。上半年經(jīng)濟(jì)獲得5%的增長(zhǎng)，與年初制定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)值持平，為達(dá)成年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，下半年政策可能會(huì)進(jìn)一步加碼，內(nèi)需有望改善帶動(dòng)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)期向好，疊加外需韌性，基本面預(yù)期改善，將支撐市場(chǎng)運(yùn)行。

行業(yè)及主題配置方面：1.政策催化的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。國(guó)常會(huì)研究加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新。國(guó)家藥監(jiān)局加大對(duì)創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械研發(fā)的支持力度。科技自立自強(qiáng)，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力等蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)。2.行業(yè)景氣持續(xù)改善機(jī)會(huì)，新能源汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)34.3%，光伏產(chǎn)業(yè)鏈增勢(shì)良好，房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)邊際改善。其中，關(guān)注“出海”端有望持續(xù)受益的行業(yè)，如電子、TMT、汽車、機(jī)械設(shè)備、有色金屬、建筑材料、非銀金融、醫(yī)藥生物等。主題配置關(guān)注：“一帶一路”、新質(zhì)生產(chǎn)力、碳中和、國(guó)企改革等。

萬聯(lián)證券：

新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技特征

近期，我國(guó)政策再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，提升全要素生產(chǎn)率。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是我國(guó)2024年的政府首要工作任務(wù)，也是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)，政策再次強(qiáng)調(diào)要健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機(jī)制，體現(xiàn)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要性。新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標(biāo)志。黨的二十屆三中全會(huì)提出要健全相關(guān)規(guī)則和政策，加快形成同新質(zhì)生產(chǎn)力更相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系，促進(jìn)各類先進(jìn)生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚，大幅提升全要素生產(chǎn)率。

投資建議上，智能化主線建議關(guān)注人工智能賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、生成式人工智能發(fā)展以及人工智能治理體制的建設(shè)；數(shù)字化主線建議關(guān)注數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和數(shù)據(jù)跨境流通平臺(tái)的建設(shè)；信創(chuàng)主線建議關(guān)注集成電路、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件等關(guān)鍵核心技術(shù)的突破以及基礎(chǔ)軟硬件自主可控滲透率的提升。

華安證券：

新質(zhì)生產(chǎn)力催化正當(dāng)時(shí)

二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱提升宏觀政策力度預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回暖，積極因素正在積累，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注月底政治局會(huì)議定調(diào)。配置上，人工智能、設(shè)備更新、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力機(jī)會(huì)催化正當(dāng)時(shí)。同時(shí)，短期維度繼續(xù)把握汽車、房地產(chǎn)階段性機(jī)會(huì)。中期維度堅(jiān)定景氣方向，短期調(diào)整提供布局契機(jī)，包括有色、公用事業(yè)、煤炭、農(nóng)牧。

關(guān)注受政策催化相關(guān)的成長(zhǎng)類行業(yè)，如電子、軍工，以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好整體提振下前期超跌的消費(fèi)類行業(yè)，如農(nóng)牧、食飲、醫(yī)藥。后續(xù)配置思路上，需要繼續(xù)重視新質(zhì)生產(chǎn)力主題演繹機(jī)會(huì)，同時(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行弱勢(shì)提升了宏觀政策的期待，而地產(chǎn)也有望出現(xiàn)新的政策出臺(tái)契機(jī)。可以關(guān)注兩條主線：1.人工智能、設(shè)備更新、低空經(jīng)濟(jì)等方向。2.短期維度，關(guān)注汽車、房地產(chǎn)。記者 張曌