7月最后一個交易日，大盤低開高走，滬指強勢漲逾2%站上2900點，深證成指、創業板指均漲逾3%，科創50指數更是大漲4.7%。同時，兩市量能放大至9033億元，為5月20日以來首次回升至9000億元上方。至此，7月A股行情收官，滬指累計下跌0.97%，深證成指下跌1.07%，創業板指上漲0.28%。業內分析認為，7月收官戰積極活躍，交投情緒顯著升溫，建議策略上保持樂觀，但節奏仍要管控，可關注超跌反彈、政策以及業績三條主線重合的行業。

定調積極 助力信心回穩

中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議指出，宏觀政策要持續用力、更加給力。要加強逆周期調節，實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加快全面落實已確定的政策舉措，及早儲備并適時推出一批增量政策舉措。會議強調，要統籌防風險、強監管、促發展，提振投資者信心，提升資本市場內在穩定性。

中金公司認為，此次會議定調積極，且再度表態“提振投資者信心”，政策力度加碼預期抬升，助力股市信心回穩、估值修復。東莞證券也認為，近期貨幣及財政政策思路均開始出現積極調整，未來穩增長舉措仍有望進一步加碼。疊加8月中報季風險釋放及資本市場改革有序落地，或助力投資者信心逐步修復，大盤有望震蕩筑底企穩。

7月31日，A股單邊上揚。截至收盤，上證指數上漲2.06%，報2938.75點；深證成指上漲3.37%，報8754.09點；創業板指上漲3.51%，報1688.14點；科創50指數上漲4.7%，報743.37點。滬深兩市成交9033億元，較上個交易日放量3038億元。

中小盤股指數基金放量明顯

盤面上看，市場再現普漲格局，全A逾5000只個股上漲。板塊除銀行、公用事業外，其余全線飄紅。美容護理、社會服務、醫藥生物、非銀金融、家用電器等行業漲幅居前。

牛市“旗手”券商股31日強勢爆發，錦龍股份率先漲停，國盛金控、天風證券、華鑫股份、首創證券太平洋先后封板。醫藥股全線反彈，香雪制藥“20cm”漲停，通策醫療、金域醫學、昭衍新藥封板，愛爾眼科、愛美客、智飛生物等權重股放量大漲。文旅、計算機、化工、教育等多數行業均放量大漲。

而高股息標的出現分化，工商銀行、中國銀行、農業銀行、中國移動、中國電信均跌逾2%。中國廣核、中國核電、華能國際、華能水電等紛紛下跌。高標抱團股也出現集中籌碼兌現，金龍汽車、大眾公用、錦江在線、大眾交通等多股盤中跳水，騰達科技則上演準“天地天”板。

值得注意的是，7月31日，滬深300ETF、中證1000ETF和上證50ETF等基金成交額持續放大。相關指數型基金合計成交額超過170億元。其中，中小盤股指數基金放量明顯，以南方中證1000ETF基金為例，全天成交28.78億元，較此前幾日明顯放量。

關注兩條以上主線重合的行業

“周三，市場在重磅會議落地、監管層人事調動以及人民幣升值的共同驅動下走高。分時上黃線領漲白線，賺錢效應凸顯，個股普漲，尤其是前期拖累指數的品種也明顯止跌企穩，市場一片向好。更為驚喜的是被壓抑許久的量能得以釋放，早盤就放大1684億元且午后亦有所保持。在增量資金回流顯著下，證券和多元金融齊齊發力，市場信心滿滿，這對多日以來交投信心的提升發揮著關鍵的作用。”源達投資顧問王玉倩對31日市場大漲如是分析道。

王玉倩進一步分析認為：“這種探底回升往往需要二次回踩確認，除非特別強勢，但也得有連續多天的拉升配合驗證。另外，證券能否持續也需要資金和情緒的進一步配合。再者，一般普漲后也會有情緒回歸理性的過程，分化在所難免。所以，操作上還要冷靜，策略上保持樂觀，節奏仍要管控，方向上注重低位政策驅動的領域，如低空、半導體等。”

光大證券認為，未來市場若出現反彈，超跌反彈主線、政策主線以及業績主線均值得關注，考慮到勝率，建議關注兩條以上主線重合的行業，包括電子、通信、汽車、輕工制造等。中長期來看，在當前的市場環境下，高股息板塊值得長期配置，而順應政策的“科特估”也值得重視。

記者 陳慧