7月最后一個(gè)交易日，大盤低開高走，滬指強(qiáng)勢漲逾2%站上2900點(diǎn)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲逾3%，科創(chuàng)50指數(shù)更是大漲4.7%。同時(shí)，兩市量能放大至9033億元，為5月20日以來首次回升至9000億元上方。至此，7月A股行情收官，滬指累計(jì)下跌0.97%，深證成指下跌1.07%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.28%。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，7月收官戰(zhàn)積極活躍，交投情緒顯著升溫，建議策略上保持樂觀，但節(jié)奏仍要管控，可關(guān)注超跌反彈、政策以及業(yè)績?nèi)龡l主線重合的行業(yè)。

定調(diào)積極 助力信心回穩(wěn)

中共中央政治局7月30日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，宏觀政策要持續(xù)用力、更加給力。要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，實(shí)施好積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加快全面落實(shí)已確定的政策舉措，及早儲(chǔ)備并適時(shí)推出一批增量政策舉措。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要統(tǒng)籌防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促發(fā)展，提振投資者信心，提升資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

中金公司認(rèn)為，此次會(huì)議定調(diào)積極，且再度表態(tài)“提振投資者信心”，政策力度加碼預(yù)期抬升，助力股市信心回穩(wěn)、估值修復(fù)。東莞證券也認(rèn)為，近期貨幣及財(cái)政政策思路均開始出現(xiàn)積極調(diào)整，未來穩(wěn)增長舉措仍有望進(jìn)一步加碼。疊加8月中報(bào)季風(fēng)險(xiǎn)釋放及資本市場改革有序落地，或助力投資者信心逐步修復(fù)，大盤有望震蕩筑底企穩(wěn)。

7月31日，A股單邊上揚(yáng)。截至收盤，上證指數(shù)上漲2.06%，報(bào)2938.75點(diǎn)；深證成指上漲3.37%，報(bào)8754.09點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲3.51%，報(bào)1688.14點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲4.7%，報(bào)743.37點(diǎn)。滬深兩市成交9033億元，較上個(gè)交易日放量3038億元。

中小盤股指數(shù)基金放量明顯

盤面上看，市場再現(xiàn)普漲格局，全A逾5000只個(gè)股上漲。板塊除銀行、公用事業(yè)外，其余全線飄紅。美容護(hù)理、社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥生物、非銀金融、家用電器等行業(yè)漲幅居前。

牛市“旗手”券商股31日強(qiáng)勢爆發(fā)，錦龍股份率先漲停，國盛金控、天風(fēng)證券、華鑫股份、首創(chuàng)證券太平洋先后封板。醫(yī)藥股全線反彈，香雪制藥“20cm”漲停，通策醫(yī)療、金域醫(yī)學(xué)、昭衍新藥封板，愛爾眼科、愛美客、智飛生物等權(quán)重股放量大漲。文旅、計(jì)算機(jī)、化工、教育等多數(shù)行業(yè)均放量大漲。

而高股息標(biāo)的出現(xiàn)分化，工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國移動(dòng)、中國電信均跌逾2%。中國廣核、中國核電、華能國際、華能水電等紛紛下跌。高標(biāo)抱團(tuán)股也出現(xiàn)集中籌碼兌現(xiàn)，金龍汽車、大眾公用、錦江在線、大眾交通等多股盤中跳水，騰達(dá)科技則上演準(zhǔn)“天地天”板。

值得注意的是，7月31日，滬深300ETF、中證1000ETF和上證50ETF等基金成交額持續(xù)放大。相關(guān)指數(shù)型基金合計(jì)成交額超過170億元。其中，中小盤股指數(shù)基金放量明顯，以南方中證1000ETF基金為例，全天成交28.78億元，較此前幾日明顯放量。

關(guān)注兩條以上主線重合的行業(yè)

“周三，市場在重磅會(huì)議落地、監(jiān)管層人事調(diào)動(dòng)以及人民幣升值的共同驅(qū)動(dòng)下走高。分時(shí)上黃線領(lǐng)漲白線，賺錢效應(yīng)凸顯，個(gè)股普漲，尤其是前期拖累指數(shù)的品種也明顯止跌企穩(wěn)，市場一片向好。更為驚喜的是被壓抑許久的量能得以釋放，早盤就放大1684億元且午后亦有所保持。在增量資金回流顯著下，證券和多元金融齊齊發(fā)力，市場信心滿滿，這對多日以來交投信心的提升發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。”源達(dá)投資顧問王玉倩對31日市場大漲如是分析道。

王玉倩進(jìn)一步分析認(rèn)為：“這種探底回升往往需要二次回踩確認(rèn)，除非特別強(qiáng)勢，但也得有連續(xù)多天的拉升配合驗(yàn)證。另外，證券能否持續(xù)也需要資金和情緒的進(jìn)一步配合。再者，一般普漲后也會(huì)有情緒回歸理性的過程，分化在所難免。所以，操作上還要冷靜，策略上保持樂觀，節(jié)奏仍要管控，方向上注重低位政策驅(qū)動(dòng)的領(lǐng)域，如低空、半導(dǎo)體等。”

光大證券認(rèn)為，未來市場若出現(xiàn)反彈，超跌反彈主線、政策主線以及業(yè)績主線均值得關(guān)注，考慮到勝率，建議關(guān)注兩條以上主線重合的行業(yè)，包括電子、通信、汽車、輕工制造等。中長期來看，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，高股息板塊值得長期配置，而順應(yīng)政策的“科特估”也值得重視。

記者 陳慧