8月首個交易日，A股三大股指均以綠盤報收。從盤面上看，大消費、新能源板塊全天低迷，券商、地產、電網板塊普跌，而商業航天概念持續火熱，高鐵、教育板塊表現活躍，低空經濟、芯片板塊午后沖高。業內人士認為，7月底的大陽線確立了短期反彈的趨勢，重心回升可期，投資者可以繼續關注逆周期調節下的基建和順周期下的大消費主題。

指數震蕩調整

周四，市場全天震蕩調整，創業板指領跌?？傮w上個股跌多漲少，全市場超2800只個股下跌。資金凈買入靠前的板塊是銀行、航天國防、工程建筑等，主力資金凈賣出靠前的是證券期貨、釀酒、軟件服務等。滬深兩市成交7823億元，較上個交易日縮量1210億元。

周三兩市大幅拉升，周四出現分化，成交量雖然縮量，但整體保持還可以，短期就是關注指數能否搭臺，給題材活躍的機會。對于板塊而言，分化辨強弱，商業航天接力無人駕駛，成為題材焦點。截至收盤，滬指下跌0.22%，報2932.39點，深證成指下跌0.92%，報8673.58點，創業板指下跌1.31%，報1665.97點。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示：“當前，國內宏觀的定調以及政策的加碼是下半年重要的期待，而海外美聯儲降息將是全球流動性釋放的重要預期。本周出現的大陽線，情緒上漲大于實質上行，持續性待觀望。因政策落地見效尚需時日，成交量未持續釋放，并無明顯階段性底部，但確立了短期反彈的趨勢，重心回升可期，投資者可以繼續關注逆周期調節下的基建和順周期下的大消費主題，跟蹤關注新質生產力下的低空經濟、車路云一體化等題材機會?！?/p>

半導體板塊午后走強

在板塊方面，半導體午后走強，航宇微、盛景微、盈方微等漲?；驖q超10%，士蘭微、富瀚微等漲超7%。低空經濟板塊全天強勢，航新科技、佳訊飛鴻、上工申貝、宗申動力、航天晨光等漲?；驖q超10%。銀行股探底回升轉漲，浦發銀行、上海銀行等漲超1%，北京銀行、農業銀行等上漲。

值得注意的是，半導體概念股中晶科技盤中一度漲停斬獲三連板，公司在接受機構調研時表示，公司上半年生產經營積極向好，下半年將持續培育戰略客戶、聚焦優質客戶、挖掘潛力客戶，加大市場開拓力度，提高公司市場規模。

對于板塊整體，萬聯證券指出，行業整體盈利能力有所提升，半導體行業周期有望見底回升，有約八成公司利潤端轉好。把握AI浪潮下算力建設與終端創新的雙主線機遇，關注其中業績向好的標的。

市場下行空間有限

重要會議釋放積極信號，給市場帶來信心提振。國新辦舉行“推動高質量發展”系列主題新聞發布會，國家發展改革委副主任趙辰昕，國家發展改革委副秘書長張世昕、袁達、肖渭明出席會議并就下半年經濟形勢、擴內需舉措、構建全國統一大市場等問題作出回應。從發布會表述來看，逆周期政策調節仍有足夠空間。市場人士表示，未來政策積極發力或基本面邊際改善有望推動市場企穩回升。

信達證券首席分析師樊繼拓認為：“2004年2月至5月股市較強，幾乎所有板塊都有過階段性不錯的反彈，但從二季度開始，市場開始逐漸走弱，即使最強的板塊，近期也有調整。2023年上半年也出現了類似的情況，年初很強，但二季度開始，消費、AI、‘中特估’等板塊先后回落。后續市場是否會重演2023年下半年持續下臺階的情形?我們預計往下出現較大下滑的壓力比去年小很多。今年基金和各種理財產品的贖回壓力不會很大，市場如果持續調整，可能還會有贖回的影響，但我們預計這種影響不會很集中。比如公募主動權益產品最近1年持續面臨贖回壓力，但從贖回的速度來看，并沒有加速?？紤]到ETF的持續增長，整體權益型公募產品的份額還在增加。我們認為今年下半年市場出現2023年下半年市場持續下臺階的可能性較低?！?/p>

市場人士許江龍表示：“當下，宏觀經濟有較大的上漲潛力，資金追逐安全資產，經濟周期從以前的發展邏輯，到現在的安全和發展并行邏輯。對于投資者，重點關注的是把自己手中的股票和行業研究清楚，A股最終反映的是每個企業的利潤?！庇浾? 黃都