可轉(zhuǎn)債新債上市呈現(xiàn)“冰火兩重天”。9月5日，萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債上市交易，開盤即破發(fā)報(bào)95元，隨后盤中最高上沖至96.9元，再度走低，截至收盤，萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債的價(jià)格為93.696元，成為2024年首只上市首日即破發(fā)的可轉(zhuǎn)債。而上一次出現(xiàn)轉(zhuǎn)債上市便破發(fā)的是2022年12月份上市的齊魯轉(zhuǎn)債。

此外，9月3日上市的遠(yuǎn)信轉(zhuǎn)債當(dāng)天上漲57.30%，9月4日和9月5日連續(xù)實(shí)現(xiàn)20%漲停，截至5日收盤，遠(yuǎn)信轉(zhuǎn)債價(jià)格為226.512元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有37只新債上市，合計(jì)發(fā)行總額約為337億元，相比2023年同期1171.49億元的規(guī)模，同比下降幅度為71.23%。從單月數(shù)據(jù)來(lái)看，8月以來(lái)，新債發(fā)行數(shù)量和金額均有所提升。此外，8月以來(lái)，新債上市后當(dāng)日表現(xiàn)分化明顯，其中，集智轉(zhuǎn)債、偉隆轉(zhuǎn)債、松原轉(zhuǎn)債、遠(yuǎn)信轉(zhuǎn)債等均頂格上漲57.3%，而豫光轉(zhuǎn)債、匯成轉(zhuǎn)債上市當(dāng)日漲幅則不足10%。

“萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債破發(fā)在意料之中。首先，萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債在申購(gòu)到上市這段時(shí)間，正股跌了不少，目前轉(zhuǎn)股價(jià)值只有87元。其次，萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債發(fā)行27億元規(guī)模，正股市值才51.25億元，屬于盤子很大，中簽率也比較高，平均5戶就能中1簽，在巨大的拋盤壓力之下，出現(xiàn)破發(fā)也是可以理解的。”一位轉(zhuǎn)債投資者5日對(duì)記者表示道。

目前來(lái)看，萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為7.82%，結(jié)合目前的轉(zhuǎn)債行情是不是有機(jī)會(huì)？“我覺得沒有抄底的價(jià)值，因?yàn)楸人嬷档停惽笆找媛矢叩目赊D(zhuǎn)債很多。本來(lái)新債上市一般都是有個(gè)溢價(jià)，這個(gè)溢價(jià)反映的是可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)值。像以往的年份，這個(gè)新債溢價(jià)率普遍能到20%—30%。現(xiàn)在萬(wàn)凱轉(zhuǎn)債上市，不僅破發(fā)，溢價(jià)率還這么低。這說(shuō)明大家對(duì)規(guī)模大的轉(zhuǎn)債信心不是那么足。”上述轉(zhuǎn)債投資者進(jìn)一步分析認(rèn)為，“再看之前破發(fā)的齊魯轉(zhuǎn)債，現(xiàn)在是漲回來(lái)了，目前價(jià)格106元，但也是經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的時(shí)間，而且跟銀行股上漲也有關(guān)系。以后新發(fā)的可轉(zhuǎn)債溢價(jià)率高，而且發(fā)行規(guī)模高的，建議酌情申購(gòu)了。”

實(shí)際上，近日表現(xiàn)強(qiáng)的偉隆轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為2.70億元，遠(yuǎn)信轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為2.86億元。在資金的追捧下，偉隆轉(zhuǎn)債、遠(yuǎn)信轉(zhuǎn)債上市后最高漲幅實(shí)現(xiàn)翻倍，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率也在轉(zhuǎn)債價(jià)格大幅上漲的情況下被抬升。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)，今年新債上市首周漲幅超過(guò)100%的僅有偉隆轉(zhuǎn)債一只，從上市首月來(lái)看，偉24轉(zhuǎn)債漲幅最大，為128.34%。而截至9月5日，仍有1782.86億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債處于預(yù)案階段。隨著近日新債上市的表現(xiàn)回暖以及部分低價(jià)轉(zhuǎn)債接連反彈，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)情緒有所回暖。   記者 劉揚(yáng)