作為最年輕的股份行，渤海銀行(09668.HK)自2020年登陸港交所以來，規(guī)模和業(yè)務(wù)能力均有提升，但近幾年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和資產(chǎn)質(zhì)量卻退步不小，在最近發(fā)布的2024年上半年財(cái)報(bào)中，該行凈利潤(rùn)持續(xù)下滑的現(xiàn)象引發(fā)關(guān)注。

證券之星注意到，自2021年以來，該行的凈利潤(rùn)整體呈下降趨勢(shì)，凈息差的快速降低及不良貸款率的上升，則進(jìn)一步加劇了其財(cái)務(wù)狀況的脆弱性。截至今年上半年末，該行不良率重回1.8%以上，同時(shí)貸款規(guī)模占比前兩位的行業(yè)不良率情況也有所惡化。

在此背景下，渤海銀行于7月22日宣布擬以約289.65億元的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，折價(jià)出售引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其資產(chǎn)管理能力的質(zhì)疑。此次交易的背后，反映出該行在風(fēng)險(xiǎn)控制及信貸質(zhì)量方面的顯著不足。

凈利潤(rùn)連續(xù)下滑

公開資料顯示，渤海銀行成立于2005年12月，是國(guó)內(nèi)12家全國(guó)性股份行中最年輕的一家。2020年7月16日，渤海銀行在港交所上市，但上市數(shù)年間，該行經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)卻由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。

日前，渤海銀行發(fā)布的2024年上半年財(cái)報(bào)顯示，上半年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入131.45億元，同比增長(zhǎng)0.48%；凈利潤(rùn)36.97億元，同比下降9.8%。

證券之星注意到，渤海銀行凈利潤(rùn)承壓已經(jīng)持續(xù)多年，數(shù)據(jù)顯示，該行2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)84.45億元，同比增長(zhǎng)3.07%；2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)61.07億元，同比下滑29.23%；2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.81億元，同比下降16.81%；

換言之，自2021年以來，該行凈利潤(rùn)整體都在持續(xù)下滑，同時(shí)最近三年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，渤海銀行凈利潤(rùn)也均同比下降。

業(yè)績(jī)持續(xù)低迷的背后，渤海銀行凈息差快速下降成為主因之一。數(shù)據(jù)顯示，2020年上市首年，渤海銀行的凈息差最高達(dá)到2.35%，此后便一路下滑，到2023年已降至1.14%，今年上半年，該行凈息差為1.07%，同比下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，明顯低于可比同行。

不良率情況惡化

證券之星注意到，繼2023年不良率上升后，今年上半年渤海銀行資產(chǎn)質(zhì)量情況依然在惡化。截至上半年末，該行不良貸款余額為171.12億元，比上年末增加5.54億元；不良貸款率為1.81%，比上年末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

此外，該行上半年貸款減值準(zhǔn)備271.07億元，比上年末增加11.20億元。貸款撥備率2.86%，撥備覆蓋率158.41%，較上年末提升1.47個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，2023年上半年，渤海銀行彼時(shí)不良率高居1.84%，至年末回落至1.78%，但在今年上半年，不良率指標(biāo)又迅速上升至1.80%以上。

此外，根據(jù)按行業(yè)劃分的公司貸款及不良貸款分布情況來看，渤海銀行貸款占比最高的兩個(gè)行業(yè)分別是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)，合計(jì)占比接近35%，而截至上半年末，兩大行業(yè)的不良貸款余額和不良率均在上升。

其中，截至6月末，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的不良貸款總額從去年末的17.64億元增至29.01億元，不良率從0.83%上升至1.2%，制造業(yè)不良貸款金額從18.78億元增至22.51億元，不良率從2.20%增至2.47%。

6折“甩賣”290億債權(quán)

7月22日，渤海銀行在港交所公告稱，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的本金、利息、罰息等債權(quán)金額合計(jì)約為人民幣289.65億元。據(jù)測(cè)算，該筆資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓最低價(jià)約為176.72億元，約為該債權(quán)包合計(jì)金額的6折。

根據(jù)渤海銀行公告中顯示，該行擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)涉及53戶債權(quán)，本金合計(jì)256.05億元。按債權(quán)種類劃分，涉及貸款52戶，本金251.85億元；保理1戶，本金4.2億元。按賬齡劃分，此次轉(zhuǎn)讓的絕大部分債權(quán)屬于3年至5年，及5年以上債權(quán)，3年以內(nèi)的債權(quán)本金合計(jì)僅為25億元。

對(duì)于此舉可能產(chǎn)生的影響，該行公告中表示，剔除已計(jì)提的減值準(zhǔn)備以后，預(yù)計(jì)此次出售債權(quán)將對(duì)渤海銀行帶來的負(fù)面財(cái)務(wù)影響約38.78億元。

證券之星注意到，早在今年3月，渤海銀行也曾公告披露，已通過現(xiàn)場(chǎng)招標(biāo)方式，由天津津融以成交價(jià)約39.67億元投得轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。此次轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)為渤海銀行信貸資產(chǎn)，中長(zhǎng)期貸款及短期貸款分別占轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的約79.1%、20.9%。本金及利息等債權(quán)金額約56.67億元。

渤海銀行此次擬轉(zhuǎn)讓289.65億元的債權(quán)資產(chǎn)，盡管表面上是減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，但實(shí)際上卻揭示了其在資產(chǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制方面的嚴(yán)重不足。“折價(jià)”出售折射出銀行對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)的無奈處置，尤其是以3至5年及5年以上的老舊債權(quán)為主，顯示出其信貸質(zhì)量的持續(xù)惡化。(本文首發(fā)證券之星，作者|趙子祥)