受到節(jié)日港股半導(dǎo)體板塊大漲影響，節(jié)后首日，計(jì)算機(jī)板塊（以申萬(wàn)分類(lèi)為準(zhǔn)）以15.63%的漲幅位列板塊之首。截至收盤(pán)，板塊內(nèi)361只個(gè)股有195只漲停。

其中，天潤(rùn)科技、同輝信息、曙光數(shù)創(chuàng)、聯(lián)迪信息、眾誠(chéng)科技、國(guó)子軟件、并行科技、華信永道、艾融軟件、漢鑫科技等出現(xiàn)“30厘米”漲停；萬(wàn)達(dá)信息、信安世紀(jì)、海聯(lián)訊、古鰲科技、中科通達(dá)、天源迪科、宇信科技、光云科技、綠盟科技、科藍(lán)軟件、新開(kāi)普、天璣科技、信息發(fā)展等“20厘米”漲停；中潤(rùn)光學(xué)、慧辰股份、智迪科技、博睿數(shù)據(jù)、安居寶、安博通、維海德等“10厘米”漲停。

從市場(chǎng)表現(xiàn)角度來(lái)看，2024年初至9月末，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅排行中，計(jì)算機(jī)板塊排第27名，跌幅5.97%。從估值角度來(lái)看，截至9月末，計(jì)算機(jī)行業(yè)的三年市盈率百分位為58%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名15，處于中等水平，板塊估值水平仍處較低位置。從資金面角度來(lái)看，截至2024年中報(bào)，計(jì)算機(jī)行業(yè)的基金持倉(cāng)占凈值比為2.55%，占股票投資市值比為3.04%，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例為-0.78%。

此外，選取申萬(wàn)計(jì)算機(jī)板塊中市值（截至9月末）大于200億元的公司作為白馬股，并拉取其PE（TTM）和對(duì)應(yīng)分位。42只白馬股中，剔除凈利潤(rùn)為負(fù)的10只，估值低于歷史50%分位的共計(jì)17只，超過(guò)剩余的半數(shù)。

從消息面來(lái)看，近期計(jì)算機(jī)板塊催化劑不斷。10月8日，HarmonyOS NEXT系統(tǒng)正式開(kāi)啟公測(cè)，首批公測(cè)機(jī)型包括華為Mate 60系列、華為Mate X5系列和華為MatePad Pro 13.2系列。特斯拉將于10月10日舉辦Robotaxi揭幕活動(dòng)，馬斯克在X上回應(yīng)稱，這將是自推出Model 3以來(lái)，特斯拉“最重要的時(shí)刻”。此外，近期各領(lǐng)域信創(chuàng)大單持續(xù)推進(jìn)，信創(chuàng)各環(huán)節(jié)廠商有望受益。繼福建監(jiān)獄管理局4224萬(wàn)元、福建司法廳戒毒管理局2114萬(wàn)元信創(chuàng)替換項(xiàng)目以及海關(guān)總署4.5億元的設(shè)備集采項(xiàng)目以來(lái)，信創(chuàng)大單持續(xù)推進(jìn)。

“全面看多計(jì)算機(jī)板塊。計(jì)算機(jī)所屬標(biāo)的基本面的修復(fù)往往來(lái)自于經(jīng)濟(jì)預(yù)期或政策預(yù)期的好轉(zhuǎn)，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的轉(zhuǎn)向與風(fēng)偏提升，利好計(jì)算機(jī)順周期產(chǎn)業(yè)的白馬標(biāo)的估值回歸。”中信建投證券計(jì)算機(jī)首席分析師應(yīng)瑛分析認(rèn)為。

對(duì)于投資機(jī)會(huì)，應(yīng)瑛建議關(guān)注五大方向。第一，“估值修復(fù)+順周期白馬”標(biāo)的；第二，互金和券商IT；第三，預(yù)期反轉(zhuǎn)類(lèi)IT公司，包括政府類(lèi)IT、消費(fèi)類(lèi)IT、財(cái)稅IT與政府采購(gòu)IT、網(wǎng)絡(luò)安全等方向；第四，國(guó)產(chǎn)化方向，黨政與行業(yè)信創(chuàng)加速以及財(cái)稅IT與政府采購(gòu)IT方向；第五，華為及特斯拉近期事件催化下相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

浙商證券計(jì)算機(jī)首席分析師劉雯蜀亦指出，本輪上漲已有系列政策支持，從政府的資金支持到細(xì)分賽道的分領(lǐng)域規(guī)劃均為層層遞進(jìn)的狀態(tài)。從政策的角度來(lái)看，信創(chuàng)以及智能駕駛的支持政策首當(dāng)其沖，其次則是網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)要素。

記者 劉揚(yáng)