10月9日，市場全天大幅調整，創業板指領跌。盤面上，芯片股一度沖高，捷捷微電、珂瑪科技等漲停。東方財富、中信證券盤中均創出歷史新高，此外東方財富全天成交超800億創個股單日歷史成交天量。下跌方面，大金融股尾盤殺跌，山西證券、中國人保、寧波銀行等跌停；地產股集體大跌，特發服務、萬科A等多股跌停；新能源賽道股震蕩走低，寧德時代等多股跌超10%。整體上個股跌多漲少，全市場超5000只個股下跌，逾3000只個股跌超9%，上漲個股不足300只。滬深兩市全天成交額2.93萬億元，較上個交易日縮量0.52萬億。截至收盤，滬指跌6.62%，深成指跌8.15%，創業板指跌10.59%。

從消息面上看，昨天天量成交和沖高回落，以及外圍的暴跌對市場有一定影響，而昨晚批量減持的出現，亦對市場有沖擊。從資金面上來看，中國央行今日進行610億元7天期逆回購操作，中標利率為1.50%，與昨日持平。今日有1965億元逆回購到期。有分析人士認為，現在銀行間流動性存有變數。由于股市太火爆，而銀行頭寸(包括備付金準備)太多，利率水平也不低。按以往的規律，這個時候需要加大投放。

對于后市，中信建投證券認為，總體判斷如下：一是底部明確，趨勢反轉。從政策觸發、估值水平、情緒改善及外部環境影響等方面判斷，A股市場的下行趨勢已經得到反轉，底部已經明確，新一輪資產價格上漲周期正式到來。二是短期情緒提振，快牛上升。短期內，受前期積壓情緒集中釋放，假期期間多方溝通及港股市場情緒共振，大量散戶資金入市等因素影響，短期內市場有望快速上升，達到階段性歷史新高水平。三是長期震蕩上行，慢牛態勢。

長城基金高級宏觀策略研究員汪立認為，短期快速沖高后的回調是更猛烈的，借鑒歷史，沒有基本面支撐的標的或回調更深。短期大漲期間，指數會通常有從“不理性-理性-不理性”的情緒發酵過程，在此過程中仍需聚焦基本面較優的板塊，警惕沖高后帶來的止盈風險。

盡管市場存在猛烈回調的風險，但指數空間仍有機會。汪立強調，無論從全 A 漲幅、估值上漲幅度還是最高點位來看，若后續轉牛，指數向上仍有較大空間。但后續需要觀察政策有無提示風險的跡象。一方面，在牛市前的快速上漲躁動期過后，市場在冷靜后往往會經歷一段時間的震蕩調整，再可能轉為中期級別的牛市行情。在此期間，景氣是各行業超額的重要因素。另一方面，若后續演繹為中期級別的牛市，回調期間漲幅靠前的行業過往也能在后續的牛市行情中相對占優。因此，若演繹成中期級別行情，具備景氣優勢的行業在后續有望兼具高勝率和高賠率，本輪關注硬科技、可選消費、出海鏈等。

諾德基金郭紀亭也認為當前市場行情還有一段空間。

他分析指出，如果從牛市頂的幾個角度，基金大幅流入，兩融余額新高，政策提示風險等來看或許遠未達到歷史高位水平。但在不同的歷史形勢下，信息的傳播速度、情緒點燃方式等都有所不同，市場本身也出現了較大的差異。從當前看，本輪行情的起勢相對較急，放量速度也較快，后續也可能會加大市場的波動。另外結合歷史經驗來看，通常在普漲急漲之后，情緒有可能會進入冷靜期，市場在短期大漲后有望進入大指數的緩沖期，但短暫的調整后仍可能會有部分板塊選擇繼續上攻，最終成為牛市漲幅較多的品種。