周一，大盤繼續震蕩上行，上證指數、深證成指、創業板指小幅收漲，北證50指數最為亮眼，當日漲幅超過16%，收盤點位創歷史新高。滬深兩市成交金額連續兩個交易日超過2萬億元。低空經濟、半導體、餐飲旅游等板塊大漲，鋼鐵、銀行、券商等板塊跌幅居前。業內人士分析認為，當下，“大盤搭臺，主題唱戲”的市場特征依然有效，成長板塊有望繼續領漲。

政策暖風頻吹 板塊輪番上漲

近日，政策暖風頻吹，市場信心不斷增加。A股上市公司首批增持回購專項貸款案例出爐，日前有23家公司發布公告。按披露上限計算，相關公司公告的回購增持貸款金額累計已超百億元規模。10月21日，新一期貸款市場報價利率（LPR）公布，1年期和5年期以上兩個期限品種均較上月下降25個基點。從今年年初至今，1年期LPR已累計下調35個基點，而5年期以上LPR累計下調60個基點。

在一系列利好消息的提振下，A股21日繼續震蕩上行。截至收盤，上證指數上漲0.20%，報3268.11點；深證成指上漲1.09%，創業板指上漲0.69%，科創50指數上漲2.22%，北證50指數最為亮眼，當日漲幅超過16%，收盤點位創歷史新高。21日，兩市成交金額連續兩個交易日超過2萬億元。

板塊方面，低空經濟概念漲勢強勁，金盾股份、光智科技、航天宏圖、朗進科技、航宇微、蘇交科、通裕重工、新晨科技“20cm”漲停，宗申動力、天奧電子等多股漲停。芯片產業鏈經過連續大漲后，午后有所調整，臺基股份、晶華微、捷邦科技、乾照光電等超20只個股漲停，中芯國際早盤股價突破歷史高點，午后震蕩回落，收盤上漲8.14%。此外、軍工、跨境支付、算力、游戲等概念板塊均大漲。

跌幅榜上，鋼鐵、銀行、券商等板塊跌幅居前。撫順特鋼、沙鋼股份等鋼鐵股下跌逾5%。農業銀行、工商銀行下跌超過2%。券商股退居二線，海通證券下跌超7%，國泰君安下跌近5%，東方財富下跌逾3%。汽車、電力、機械等傳統行業走弱。

科技成長板塊仍被機構看好

9 月20 日以來，市場經歷“快速放量、波動上升”“頂部縮量、波動驟降”“穩量降波”的三個快速反饋階段。從整體風格層面上看，國信證券認為，成長股占優、小盤股整體優于大盤股。當前，政策密集催化期已過，在三季報窗口期，市場有望從主題輪動轉向對分子端的挖掘階段，波動率或將進一步下降。

西部證券認為，增量政策具備穩健預期，分子端、分母端有望共振。以成長股為代表的長久期風險資產的風險偏好有望震蕩上行，順周期的盈利預期有望邊際回暖。當下，“大盤搭臺，主題唱戲”的市場特征依然有效。成長股中的TMT 還有上漲動能，電力設備、軍工、醫藥亦有擴散需求，順周期中的機械設備、有色以及傳統高股息的公用事業等也有輪動可能。

平安證券認為，國內政策支持科技轉型的信號更加明確，科技和制造為代表的成長股更為受益，建議關注政策支持和產業轉型的方向，包括新質生產力（TMT、國防軍工等）、高端制造業（汽車、機械設備、電力設備等）與出海、國企改革等。

國信證券短期內繼續看好科技主題，但其認為，從中長期看，熱點有望逐步向大盤藍籌和高股息轉移。一方面，以A50為代表的大盤藍籌和以A500為代表的大盤科技有望成為戰略資金流入和市場資金抱團的品種。另一方面，互換工具的應用給市場資管機構充足的流動性投入股票市場，從套息交易角度來看，高股息、泛紅利品種有望因此受益。記者 陳慧