近日，由于主承銷商開源證券被暫停債券承銷業(yè)務(wù)半年，中信證券取消了籌備近兩年時(shí)間的60億元債券發(fā)行計(jì)劃，令市場(chǎng)再度將目光投向日前集體被罰的十余家券商。

券商作為資本市場(chǎng)不可或缺的角色，其執(zhí)業(yè)質(zhì)量影響著市場(chǎng)的健康發(fā)展。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，針對(duì)已上市的券商及其相關(guān)責(zé)任人，監(jiān)管層作出342次處罰，為2023年全年的4.8倍。其中追責(zé)范圍的擴(kuò)大、“資格罰”的增多等變化，體現(xiàn)了監(jiān)管的力度。

多公司債券項(xiàng)目被迫“踩剎車”

10月22日，中信證券對(duì)外披露，取消發(fā)行原定于次日開始發(fā)行的中信證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行次級(jí)債券(第一期)。Wind數(shù)據(jù)顯示，公司此次取消發(fā)行的債券最終發(fā)行規(guī)模總額合計(jì)不超過60億元，該債券于2022年11月中旬獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的批復(fù)，如今注冊(cè)有效期僅剩不到一個(gè)月。

《大眾證券報(bào)》記者注意到，與中信證券同一天宣布取消發(fā)行的，還有湖南洞庭資源控股集團(tuán)有限公司的“24洞庭03”和“24洞庭04”兩只債券，原計(jì)劃發(fā)行規(guī)模合計(jì)為15億元。

對(duì)于突然取消發(fā)行，上述兩家公司給出的原因均為“主承銷商開源證券無法參與本期債券發(fā)行承銷相關(guān)工作”。開源證券公告顯示，公司于10月18日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的罰單，由于存在多項(xiàng)違規(guī)行為，公司被暫停債券承銷業(yè)務(wù)6個(gè)月。

具體來看，罰單指出了開源證券的三大執(zhí)業(yè)問題：一是，在個(gè)別公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致募集說明書中存在誤導(dǎo)性陳述;二是，在承銷多項(xiàng)綠色債券時(shí)未審慎核查把關(guān)，造成債券發(fā)行人依托虛假、無收益或有明確資金來源且即將建成等項(xiàng)目違規(guī)融資、重復(fù)融資，約定用于綠色項(xiàng)目的資金被挪為他用;三是，在多個(gè)投行項(xiàng)目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)不僅要求開源證券全面整改，還追責(zé)到對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的高管，對(duì)公司總經(jīng)理李剛、時(shí)任分管債券業(yè)務(wù)的高管楊彬采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，并要求公司嚴(yán)格按照內(nèi)部問責(zé)制度對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)，并提交書面問責(zé)報(bào)告。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，由開源證券擔(dān)任主承銷商的公司債項(xiàng)目有5個(gè)已注冊(cè)生效，有57個(gè)已通過發(fā)審會(huì);企業(yè)債項(xiàng)目方面，有2個(gè)已注冊(cè)生效，10個(gè)為已受理狀態(tài)。

被“重罰”之后，除了已經(jīng)取消發(fā)行的債券，其他多個(gè)由開源證券主承銷的債券項(xiàng)目將何去何從?公司被暫停債券承銷業(yè)務(wù)后，是否將導(dǎo)致其他債券項(xiàng)目被“叫停”?公司是否已對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行問責(zé)?對(duì)此，記者致電并致函采訪開源證券，截至發(fā)稿并未收到回復(fù)。

上市券商領(lǐng)罰次數(shù)達(dá)2023年3倍

從以往監(jiān)管層的公開信息來看，十余家券商集體被罰的情況并不多見，這次實(shí)際上是中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)部分證券公司投行內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查后的通報(bào)。

10月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)申萬宏源、開源證券、光大證券、中信建投、海通證券等11家券商進(jìn)行了處罰。同時(shí)，對(duì)43名直接責(zé)任人員及負(fù)有管理責(zé)任的人員分別采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施。

經(jīng)過整理發(fā)現(xiàn)，“質(zhì)控”和“內(nèi)核”成為此次專項(xiàng)檢查情況的高頻詞，多家券商均被指出在這兩方面存在問題，如中信建投的內(nèi)核未充分關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，而東北證券則存在質(zhì)控、內(nèi)核意見跟蹤落實(shí)不到位、部分項(xiàng)目質(zhì)控底稿驗(yàn)收把關(guān)不嚴(yán)等問題。

在上述11家券商中，受罰力度較大的為開源證券和中原證券，兩者均被暫停債券承銷業(yè)務(wù)半年。對(duì)于個(gè)人的處罰，除了公司相關(guān)部門負(fù)責(zé)人，監(jiān)管層還追責(zé)至多家上市券商的高管，如中信建投董秘劉乃生、中原證券總裁李昭欣、時(shí)任副總裁花金鐘被采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，東北證券副總裁梁化軍則被出具警示函。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年以來，50家上市券商中有七成公司曾被監(jiān)管層處罰，相關(guān)的違規(guī)記錄共有342條，去年全年僅為71條。今年的罰單中，違規(guī)主體為公司的罰單有131張，是去年的3倍，其中被處罰最多的是海通證券、中信建投和中信證券，3家券商均領(lǐng)到11張罰單。違規(guī)主體為個(gè)人方面，招商證券以68張罰單的數(shù)量位居榜首，其后依次是海通證券、華林證券和中信建投。

上述罰單的處分措施大多為出具警示函，部分公司則因違規(guī)情節(jié)較嚴(yán)重被直接暫停相關(guān)業(yè)務(wù)，如中國(guó)銀河全資子公司、國(guó)信證券、華林證券分別被暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案3個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月，華西證券被暫停保薦業(yè)務(wù)資格6個(gè)月等。同時(shí)，有多名保薦代表人被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選，或不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的處分等。

“2024年證券行業(yè)罰單數(shù)量顯著增加，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，多家頭部券商及中小券商也未能幸免，體現(xiàn)了監(jiān)管的嚴(yán)厲態(tài)度。”上海市信本律師事務(wù)所趙敬國(guó)律師告訴記者，監(jiān)管手段更加多樣的同時(shí)，監(jiān)管層加大了對(duì)證券從業(yè)人員的追責(zé)力度，如對(duì)機(jī)構(gòu)和責(zé)任個(gè)人進(jìn)行“雙罰”、對(duì)嚴(yán)重失職失責(zé)違法主體堅(jiān)決給予暫停相關(guān)業(yè)務(wù)的“資格罰”等。

趙敬國(guó)律師表示，監(jiān)管層對(duì)券商等中介機(jī)構(gòu)的處罰，總體呈現(xiàn)出更加嚴(yán)格、全面和多樣化的特點(diǎn)，旨在提升市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

記者 陳陟 實(shí)習(xí)記者 黃琴琴