近日，由于主承銷商開源證券被暫停債券承銷業務半年，中信證券取消了籌備近兩年時間的60億元債券發行計劃，令市場再度將目光投向日前集體被罰的十余家券商。

券商作為資本市場不可或缺的角色，其執業質量影響著市場的健康發展。據Wind數據統計，今年以來，針對已上市的券商及其相關責任人，監管層作出342次處罰，為2023年全年的4.8倍。其中追責范圍的擴大、“資格罰”的增多等變化，體現了監管的力度。

多公司債券項目被迫“踩剎車”

10月22日，中信證券對外披露，取消發行原定于次日開始發行的中信證券股份有限公司2024年面向專業機構投資者公開發行次級債券(第一期)。Wind數據顯示，公司此次取消發行的債券最終發行規模總額合計不超過60億元，該債券于2022年11月中旬獲得中國證監會同意注冊的批復，如今注冊有效期僅剩不到一個月。

《大眾證券報》記者注意到，與中信證券同一天宣布取消發行的，還有湖南洞庭資源控股集團有限公司的“24洞庭03”和“24洞庭04”兩只債券，原計劃發行規模合計為15億元。

對于突然取消發行，上述兩家公司給出的原因均為“主承銷商開源證券無法參與本期債券發行承銷相關工作”。開源證券公告顯示，公司于10月18日收到中國證監會下發的罰單，由于存在多項違規行為，公司被暫停債券承銷業務6個月。

具體來看，罰單指出了開源證券的三大執業問題：一是，在個別公司債券項目中未勤勉盡責，導致募集說明書中存在誤導性陳述;二是，在承銷多項綠色債券時未審慎核查把關，造成債券發行人依托虛假、無收益或有明確資金來源且即將建成等項目違規融資、重復融資，約定用于綠色項目的資金被挪為他用;三是，在多個投行項目中質控核查把關不嚴。

中國證監會不僅要求開源證券全面整改，還追責到對相關違規行為負有責任的高管，對公司總經理李剛、時任分管債券業務的高管楊彬采取監管談話的行政監管措施，并要求公司嚴格按照內部問責制度對責任人員進行內部問責，并提交書面問責報告。

Wind數據顯示，今年以來，由開源證券擔任主承銷商的公司債項目有5個已注冊生效，有57個已通過發審會;企業債項目方面，有2個已注冊生效，10個為已受理狀態。

被“重罰”之后，除了已經取消發行的債券，其他多個由開源證券主承銷的債券項目將何去何從?公司被暫停債券承銷業務后，是否將導致其他債券項目被“叫停”?公司是否已對相關負責人進行問責?對此，記者致電并致函采訪開源證券，截至發稿并未收到回復。

上市券商領罰次數達2023年3倍

從以往監管層的公開信息來看，十余家券商集體被罰的情況并不多見，這次實際上是中國證監會對部分證券公司投行內部控制及廉潔從業情況進行現場檢查后的通報。

10月18日，中國證監會對申萬宏源、開源證券、光大證券、中信建投、海通證券等11家券商進行了處罰。同時，對43名直接責任人員及負有管理責任的人員分別采取監管談話、責令改正、出具警示函等行政監管措施。

經過整理發現，“質控”和“內核”成為此次專項檢查情況的高頻詞，多家券商均被指出在這兩方面存在問題，如中信建投的內核未充分關注項目風險，而東北證券則存在質控、內核意見跟蹤落實不到位、部分項目質控底稿驗收把關不嚴等問題。

在上述11家券商中，受罰力度較大的為開源證券和中原證券，兩者均被暫停債券承銷業務半年。對于個人的處罰，除了公司相關部門負責人，監管層還追責至多家上市券商的高管，如中信建投董秘劉乃生、中原證券總裁李昭欣、時任副總裁花金鐘被采取監管談話的行政監管措施，東北證券副總裁梁化軍則被出具警示函。

據Wind數據統計，2024年以來，50家上市券商中有七成公司曾被監管層處罰，相關的違規記錄共有342條，去年全年僅為71條。今年的罰單中，違規主體為公司的罰單有131張，是去年的3倍，其中被處罰最多的是海通證券、中信建投和中信證券，3家券商均領到11張罰單。違規主體為個人方面，招商證券以68張罰單的數量位居榜首，其后依次是海通證券、華林證券和中信建投。

上述罰單的處分措施大多為出具警示函，部分公司則因違規情節較嚴重被直接暫停相關業務，如中國銀河全資子公司、國信證券、華林證券分別被暫停新增私募資產管理產品備案3個月、3個月、6個月，華西證券被暫停保薦業務資格6個月等。同時，有多名保薦代表人被采取認定為不適當人選，或不接受其簽字的發行上市申請文件、信息披露文件的處分等。

“2024年證券行業罰單數量顯著增加，覆蓋范圍不斷擴大，多家頭部券商及中小券商也未能幸免，體現了監管的嚴厲態度。”上海市信本律師事務所趙敬國律師告訴記者，監管手段更加多樣的同時，監管層加大了對證券從業人員的追責力度，如對機構和責任個人進行“雙罰”、對嚴重失職失責違法主體堅決給予暫停相關業務的“資格罰”等。

趙敬國律師表示，監管層對券商等中介機構的處罰，總體呈現出更加嚴格、全面和多樣化的特點，旨在提升市場秩序、保護投資者利益、維護市場穩定。

記者 陳陟 實習記者 黃琴琴