10月30日晚間，協鑫集成(002506.SZ)發布了2024年第三季度報告，公司前三季度實現營業收入119.9億元，同比增長27.4%，對應歸母凈利潤8190.43萬元。其中，第三季度實現營業收入38.77億元，同比增長1.87%；對應歸母凈利潤3856.99萬元，同比增長24.71%。

證券之星注意到，在光伏行業經歷深度調整的背景下，協鑫集成展現出了強大的高質量發展韌性，成為行業內少數能夠持續實現盈利的企業之一。

公開資料顯示，協鑫集成產品覆蓋高效電池、大尺寸光伏組件、儲能系統等，并為客戶提供智慧光儲一體化集成方案，包含綠色能源工程相關的產品設計、定制、生產、安裝、銷售等一攬子服務內容。

2023年，光伏市場面臨嚴重的供需失衡，全產業鏈價格不斷下滑，眾多光伏企業經營承壓。今年以來，光伏行業產能結構性過剩仍在持續，行業內卷下，企業的創新、運營及管理能力面臨著更高的挑戰。

在此背景下，協鑫集成在行業內前瞻性全面淘汰落后產能，提升產能端的技術先進性以及制造成本競爭力。數據顯示，前三季度，協鑫集成的研發費用為2.68億元，同比增長103.96%，主要系本期電池片項目研發項目投入增加所致。

協鑫集成目前以N型大尺寸先進產能為主，且可以滿足市場主流需求。上半年，協鑫集成N型TOPCon電池全部改造升級為210R和210N新一代標準尺寸，基于自主研發電池的2382mm*1134mm標準組件版型全面實現量產交付。新一代標準版型組件產品可以進一步提升組件功率，成為行業一個重要技術方向，組件功率全面開啟600W+時代。

截至今年8月，協鑫集成擁有30GW高效大尺寸組件產能和14GW大尺寸TOPCon電池產能。在電池片環節，通過技改升級，協鑫集成蕪湖基地高效TOPCon電池片產能已提升至14GW，產品效率、良率指標保持行業頭部水平；在組件環節，公司擁有合肥17.5GW高效組件產能及12GW阜寧高效組件產能，先進組件產能以182mm、210mm大尺寸高效晶硅組件為主，兼容TOPCon、BC電池技術，具有高效化、智能化優勢。

證券之星注意到，協鑫集成在完成了合肥、蕪湖以及阜寧的電池、組件優質產能布局后，實現了基本面的根本性改善。今年以來，公司連續入圍或中標中核、新華水力、華能、華電、綠發、華潤、河北交投、深圳能源集團等組件集采項目，并實現了高質量交付。近期更是再度中標國電投3.42GW集采的大規模訂單，奠定了業績持續增長的基礎。

自2022年以來，協鑫集成組件出貨恢復增長，今年上半年的光伏組件出貨量位居全球前八名。協鑫集成表示，公司堅持“績效雙舉、降本增盈雙抓”戰略，克服內外壓力，深耕國內、國際市場，調整接單策略，前三季度實現國內中標規模及組件開工率居行業前列，組件出貨量及營業收入同比大幅增長，實現了持續盈利。

在業內人士看來，協鑫集成當前的產能結構實現了良性匹配，其中電池、組件基地均為全新的領先產能，并且沒有落后產能拖累。公司今年以來持續中標大型央國企招標訂單，三季度訂單排產充足，為公司2024年度業績穩健增長帶來強大積累和動力。(本文首發證券之星，作者|陸雯燕)