10月以來(lái)，仁智股份、中金公司、浩豐科技、*ST卓朗等4家上市公司陸續(xù)收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，剔除已退市企業(yè)，截至記者發(fā)稿，2024年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)上市公司(不包括個(gè)人)的立案數(shù)量達(dá)到59件。其中，5月、9月和10月的立案數(shù)量最多，每月均為9件。立案原因方面，超過(guò)九成公司均涉嫌信息披露違法違規(guī)，其余的主要涉及券商涉嫌在保薦項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)等違規(guī)行為。

最快的7天“結(jié)案”

今年，監(jiān)管層的立案調(diào)查速度明顯加快。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除已退市企業(yè)，在2023年被立案并于當(dāng)年辦理完結(jié)的共有18件，被查公司收到《行政處罰事先告知書》的時(shí)間主要集中在2023年12月，前10個(gè)月辦理完結(jié)的數(shù)量為3件，今年立案的59件中有17件已經(jīng)辦理完結(jié)。

其中，ST中泰從發(fā)布被立案調(diào)查公告到披露收到《行政處罰事先告知書》的時(shí)間最短，僅間隔7天。今年3月20日，ST中泰因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。一周后的3月27日，公司及相關(guān)責(zé)任人收到新疆證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。根據(jù)公告，ST中泰存在2022年虛增收入、虛增成本，且2021年、2022年未披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用的關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)行為，因此監(jiān)管層擬對(duì)ST中泰處以500萬(wàn)元罰款，并擬對(duì)多名時(shí)任董監(jiān)高分別處以50萬(wàn)元至250萬(wàn)元不等的罰款。

此外，國(guó)中水務(wù)、鼎信通訊和中金公司等3家公司的立案調(diào)查用時(shí)不超過(guò)一個(gè)月，其中針對(duì)國(guó)中水務(wù)的調(diào)查歷時(shí)14天。經(jīng)查明，國(guó)中水務(wù)未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、未及時(shí)披露重大投資事項(xiàng)，因此被罰款800萬(wàn)元。

大多數(shù)上市公司主要因信披違規(guī)被罰，而券商作為資本市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，領(lǐng)罰的原因大多為在IPO保薦、債券承銷等業(yè)務(wù)中未勤勉盡責(zé)。今年9月底，作為因欺詐發(fā)行被罰的思爾芯科創(chuàng)板IPO的保薦人，中金公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中金公司出具《行政處罰事先告知書》，因在相關(guān)項(xiàng)目保薦服務(wù)過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，出具的《發(fā)行保薦書》等文件存在虛假記載，公司擬被罰600萬(wàn)元且沒收200萬(wàn)元保薦業(yè)務(wù)收入。

“幾家抬”合力逐漸形成

據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)8月份披露的數(shù)據(jù)，今年上半年查辦的證券期貨違法案件合計(jì)罰沒款金額達(dá)到85億元，超過(guò)去年全年總和。

對(duì)于違規(guī)主體中的個(gè)人，尤其是上市公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)等“關(guān)鍵少數(shù)”，監(jiān)管層的處罰也毫不手軟。今年9月，昊志機(jī)電控股股東、實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)湯秀清因構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)違法行為，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬罰款1.09億元。

除了罰款，對(duì)于相關(guān)責(zé)任人的市場(chǎng)禁入也成為處罰的常見措施。如*ST美訊時(shí)任董事長(zhǎng)宋林林、時(shí)任總經(jīng)理宋火紅、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)郭晨，均被采取10年市場(chǎng)禁入措施。*ST中利的時(shí)任董事長(zhǎng)、控股股東王柏興則在今年被采取終身市場(chǎng)禁入措施。此外，今年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)ST西發(fā)的原實(shí)際控制人儲(chǔ)小晗與時(shí)任董事長(zhǎng)王承波，采取終身市場(chǎng)禁入措施。

近期，還出現(xiàn)了多家上市公司的董監(jiān)高陸續(xù)被司法機(jī)關(guān)取保候?qū)彽那闆r，如模塑科技的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理曹克波、ST錦港的三名時(shí)任董監(jiān)高。

今年以來(lái)，“一事多罰”的案例不在少數(shù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，行政處罰只是追責(zé)鏈條上的一個(gè)環(huán)節(jié)，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本必須發(fā)揮自律管理、行政監(jiān)管、行政處罰、刑事追責(zé)和民事索賠等“幾家抬”合力。

“針對(duì)上市公司這一違規(guī)主體，除了罰款之外，也可以考慮增加其他處罰措施，比如限制其市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、暫停其融資功能等，以此來(lái)提高違規(guī)成本，形成更強(qiáng)的威懾力?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧向《大眾證券報(bào)》記者表示，這樣不僅能更有效地打擊違規(guī)行為，也有利于維護(hù)市場(chǎng)的公平性和透明度。財(cái)經(jīng)評(píng)論家皮海洲則強(qiáng)調(diào)，對(duì)上市公司的罰款中應(yīng)當(dāng)直接加入對(duì)投資者的賠償款，由監(jiān)管層的相關(guān)部門來(lái)為投資者維權(quán)索賠。

記者 陳陟 實(shí)習(xí)記者 黃琴琴 實(shí)習(xí)生 韋婉茜