證券之星 趙子祥

10月30日，西安銀行(600928.SH)發布了2024年三季報。公司前三季度整體業績良好，單季度同比增幅也均為正值，美中不足的是該行今年前三季度實現利息凈收入同比減少，且前三季度的凈利潤增長主要依賴公允價值變動拉動，并非源于直接經營效益的提升。

證券之星注意到，除了業績存在一定程度瑕疵，西安銀行的資產質量狀況也欠佳，不良率高達1.64%，較年初顯著增加，撥備覆蓋率則創了多年來的新低，同時三項資本充足率指標則同步下滑。

業績“含金量”不足

三季報顯示，前三季度，西安銀行實現營業收入55.29億元，增幅9.69%。歸母凈利潤為19.27億元，增幅1.14%。

第三季度，上述三項指標分別為19.07億元、5.90億元、5.90億元，同比分別增長17.98%、3.07%、3.62%，同時西安銀行資產規模持續擴大，總額為4497.44億元，較上年末增加175.43億元，增幅4.06%。

表面上來看，西安銀行各項指標表現良好，但分析營收構成就可以發現，該行上半年業績的“含金量”稍顯不足。

收入構成中，西安銀行今年前三季度實現利息凈收入39.04億元，同比減少1.21億元；實現手續費及傭金(中間業務)凈收入2.76億元，同比增加0.66億元。

證券之星注意到，該行凈利潤增長主要依賴公允價值變動拉動，該行今年前三季度實現公允價值變動收益5.12億元，同比增加4.71億元，增幅高達1173.03%。

眾所周知，銀行的公允價值變動收益雖然能夠增加賬面上的利潤，但它并不意味著銀行擁有實際的、可用于支付債務或其他經營活動的現金，它主要反映的是資產或負債的市場價值波動，而不是實際的現金流入或支出。因此往往被稱為“紙面財富”。

這也意味著，西安銀行的經營效益依然面臨一定壓力，未來能否依賴公允價值變動收益來支撐其業績增長，仍存在較大不確定性。

關注類貸款突破110億

業績之外，西安銀行的資產質量表現也不樂觀。截至三季度末，該行不良貸款余額為36.13億元，較去年末的27.32億元增加8.81億元，增幅為32.27%；不良貸款率為1.64%，較去年末的1.35%增加0.29個百分點。

在不良貸款率上升的同時，西安銀行關注類貸款規模也出現大幅增長。截至今年9月末，該行關注類貸款余額為110.05億元，較去年末的88.74億元增加21.31億元，增幅為24.02%。

此外，西安銀行次級類、可疑類、損失類貸款金額較年初也均有所提升，尤其是次級類貸款金額占比也突破了1%。

證券之星注意到，在資產質量下滑的同時，被譽為風險緩沖墊的撥備覆蓋率上，西安銀行的表現也同樣令人擔憂。

截至三季度末，該行的撥備覆蓋率為186.30%，較年初的197.07%明顯下滑。事實上，西安銀行目前的撥備覆蓋率已經降至上市后新低。

就三季報數據而言，2019-2024前三季度，西安銀行的撥備率分別為255.41%、271.42%、224.37%、222.51%、223.42%和186.30%。

數據顯示，在A股41家上市銀行中，西安銀行的撥備覆蓋率僅排在35位，不良率從低到高排列則位列39位。

與此同時，西安銀行的幾項資本充足率指標也遭遇下滑，其中核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.98%、9.98%、12.26%，較去年末分別下降0.75個百分點、0.75個百分點、0.88個百分點。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)