公司股票或面臨被終止上市風險的*ST通脈(603559)迎來了重整投資方。公司21日披露公告稱，已與金正實業簽署重整投資協議，金正集團通過重整投資成為*ST通脈的控股股東。

重整面臨多項挑戰

根據《重整投資協議》，金正集團將出資2.75億元，受讓*ST通脈轉增股票0.9億股，占重整后上市公司總股本的比例為22.5%。金正集團將通過重整投資，成為*ST通脈的第一大股東即控股股東。重整后，金正集團將根據上市公司的經營需要，為其提供資金借款;同時，還將繼續借助自身產業優勢、資源優勢和區位優勢，全面改善提升其盈利能力。

對于*ST通脈來說，重整方的紓困資金或只是解決困境的第一步。

財報顯示，2023年，*ST通脈實現營收2.44億元，凈利潤為-8432萬元，扣非凈利潤為-3921萬元。由于連續三年虧損及主要銀行賬戶被凍結，公司股票已被實施退市風險警示。2024年前三季度，公司實現營收2.44億元，凈利潤為-8431.94 萬元，扣非凈利潤為-3920.76萬元。截至 2023年12月31日，公司合并資產負債表中未分配利潤-5.37億元,實收股本為1.43億元，公司未彌補的虧損達實收股本總額三分之一。未能完成彌補虧損前，公司存在長期無法進行現金分紅的風險。

除了財務方面的風險，由于公司內部控制運行存在缺陷，財務報告內部控制運行失效等事項，*ST通脈2023年年報被審計機構致同所出具了否定意見內部控制審計報告。若公司2024年年報仍不能被會計師事務所出具“無保留意見”的審計報告，將觸及上交所規定的財務類強制退市情形，公司股票將被決定終止上市。

此外，公司還面臨多項訴訟帶來的風險。2023年度公司因流動性困境引發債務違約，形成大量訴訟案件，2024年度訴訟案件持續增加，由于訴訟案件數量多、情況復雜，風險較大。

公司股價應聲跌停

不過，重整的公告一出，投資者卻表示“價格太低”。21日，*ST通脈股票“一字”跌停，收于13.05元，當日成交總額1719.86萬元。截至收盤，4.85萬手賣單封住賣一。

根據協議，此次金正集團以2.75億元出資，受讓*ST通脈轉增的0.9億股，約占重整后總股本的22.5%，投資價格為每股3.05元。

對此，*ST通脈在公告中解釋道：截至本公告披露日，前述“退市風險警示”“其他風險警示”、訴訟違約、營業虧損等諸多情形均未消除。若公司2024年年報仍不能被會計師事務所出具“無保留意見”的審計報告，公司股票將面臨被終止上市的風險。因此，重整產業投資人本次參與重整投資，承擔了較高的投資風險，其相應要求在股票受讓的現金價格上予以適當折讓。重整投資人承諾在取得股份后36個月內不轉讓其股份，以支持公司的持續經營和盈利能力恢復。

資料顯示，金正集團成立于2008年1月，注冊資本17.68億元。截至 2023年末，金正集團總資產規模為208.31億元，2023年度營收為 300.08億元。金正集團主要經營科技產業、能源化工、工程建設、貿易物流四個板塊，以科技產業為主導，各產業板塊互依互補，是一家專業化程度高、產業布局科學的現代化集團企業。

記者 朱蓉