近日，上海市人民政府辦公廳印發《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》。到2025年底，上海計劃建成世界級人工智能產業生態，力爭全市智能算力規模突破100EFLOPS，形成50個左右具有顯著成效的行業開放語料庫示范應用成果，建設3—5個大模型創新加速孵化器。

業內人士表示，國家重視算力建設，提出“算力”即“國力”，強調自主可控智算底座，疊加互聯網巨頭相繼發力AI，國產算力產業鏈或全面受益。

事件驅動 上海將打造超大規模智算集群

2024年12月27日，上海市人民政府辦公廳發布《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》(下稱《方案》)。根據《方案》，上海計劃到2025年底，建成世界級人工智能產業生態，力爭全市智能算力規模突破100EFLOPS，形成50個左右具有顯著成效的行業開放語料庫示范應用成果，建設3—5個大模型創新加速孵化器，建成一批上下游協同的賦能中心和垂直模型訓練場。

截至2024年6月底，我國在用算力中心機架總規模超過830萬標準機架，算力總規模達246EFLOPS，其中智能算力規模超過76EFLOPS。就目前的智算規模而言，上海距離100EFLOPS仍存在較大發展空間，發展潛力巨大。

根據《方案》，上海將建設自主可控智算支撐底座，支撐全市人工智能創新應用的算力需求。加快通用圖形處理器、專用集成電路、可編程門陣列等自主智算芯片攻關，強化分布式計算框架、并行訓練框架等自主軟件研發。建設自主智算軟硬件適配中心，推進自主智算芯片測試和集群驗證。培育智算云服務商，探索訓推一體的服務模式。

目前，我國智算基礎設施布局不均，北京、上海、廣東為代表的京津冀、長三角、粵港澳等地區在基礎設施建設上具有城市集群效應，發展較為領先。2024年以來，長三角三省一市圍繞算力建設相繼出臺產業規劃，隨著《方案》的實施，上海有望吸引全球范圍內的創新資源和優秀企業，形成算力產業的集聚效應，從而帶動整個長三角地區的算力產業加速發展。

行業前景 國內新一輪算力革命加速啟動

在“東數西算”規劃布局和“新基建”浪潮下，截至2023年，我國累計建成國家級超算中心14個，全國在用超大型和大型數據中心達633個、智算中心達60個。

數字化時代浪潮中，算力已成為推動社會進步的關鍵引擎。從食品安全到海洋漁業，從動漫產業到防災減災，算力正深刻改變著我們的世界。科技創新，推動著社會進步與發展。算力，正成為支撐國家發展和提升人民生活質量的重要基石，為數字中國建設注入澎湃動能。

在數字化時代的浪潮中，人工智能(AI)技術以其卓越的創新潛力和廣泛的應用前景，正逐漸成為推動全球經濟轉型和社會進步的關鍵力量。AI技術的發展不僅關系到國家的科技競爭力，更直接影響著未來社會的運行模式和人類生活方式的變革。

大模型可用性隨參數量及相應速度的提升而提升，疊加硬件升級，構成行業處于供給端的長期旺盛趨勢;同時，從需求端來看，在人工智能從可用到好用的過程中，應用場景已經逐步多樣化，從B端應用向C端應用發展，如手機、電腦等，在B端的成本優勢逐步體現，此外，C端對效率的提升也逐步拉升需求。供給端持續推動以及需求端應用場景增長的逐步拉動，使得人工智能產業鏈在當下仍處于高速發展階段，且具備量價齊升態勢。

投資機會 國產算力產業鏈或全面受益

開源證券表示，國家重視算力建設，提出“算力”即“國力”，強調自主可控智算底座，疊加互聯網巨頭相繼發力AI，國產算力產業鏈或全面受益。

對于具體投資標的，開源證券指出，國產算力芯片受益標的寒武紀、海光信息等;AIDC供應商推薦標的寶信軟件、潤澤科技;受益標的光環新網、世紀互聯、奧飛數據、萬國數據、科華數據、數據港等;服務器電源受益標的歐陸通、麥格米特等;柴油發電機受益標的科泰電源、濰柴重機、泰豪科技等;變壓器受益標的金盤科技等;液冷推薦標的英維克;受益標的申菱環境、網宿科技、科華數據、高瀾股份、申菱環境、依米康、飛榮達等;銅連接受益標的博創科技、華豐科技、沃爾核材、鼎通科技、神宇股份等;交換機及芯片推薦標的盛科通信、紫光股份、中興通訊;受益標的銳捷網絡等;服務器推薦標的紫光股份、中興通訊;受益標的浪潮信息、華勤技術、烽火通信;光通信推薦標的中際旭創、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光電;受益標的華工科技、光迅科技、長光華芯、源杰科技等;通信模組受益標的移遠通信、美格智能、華測導航等。

銀河證券提出，看好算力服務相關板塊，通信服務板塊作為AI時代下我國重點發展的領域之一，具備較強政策及需求支持。建議關注算力服務商光環新網、潤澤科技、奧飛數據;液冷板塊英維克、佳力圖、依米康;光通信板塊中際旭創、新易盛、天孚通信、德科立、太辰光;銅互聯板塊兆龍互連、博創科技、金信諾等。 宗禾