證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)執(zhí)法力度加大。6日，莫高股份（600543）披露公告稱，公司董事長(zhǎng)杜廣真近日收到青海證監(jiān)局的行政處罰決定書，因其從事內(nèi)幕交易，青海證監(jiān)局決定沒(méi)收其違法所得19.94萬(wàn)元，并處以150萬(wàn)元罰款。值得注意的是，此次處罰從立案調(diào)查到處罰落地僅用了約兩周時(shí)間。

董事長(zhǎng)內(nèi)幕交易被罰150萬(wàn)元

2024年4月22日，因2022年度業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)而被“披星戴帽”的莫高股份明確將推動(dòng)并購(gòu)重組確定為避免退市風(fēng)險(xiǎn)警示的措施之一，并成立了資本運(yùn)營(yíng)工作組，由董事長(zhǎng)杜廣真任組長(zhǎng)。

經(jīng)多渠道尋找重組標(biāo)的及考察，2024年6月19日，杜廣真經(jīng)介紹添加皓天科技董事長(zhǎng)薛某的微信，隨后前往皓天科技與薛某見(jiàn)面商議收購(gòu)事宜，并向公司第一大股東甘肅省農(nóng)墾集團(tuán)口頭匯報(bào)了皓天科技有關(guān)情況；此后，公司陸續(xù)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)赴皓天科技開(kāi)展盡職調(diào)查，簽署《投資意向協(xié)議》《保密協(xié)議》，明確擬籌劃收購(gòu)皓天科技控制權(quán)相關(guān)事宜，并于8月14日簽訂《重大資產(chǎn)重組進(jìn)程備忘錄》。2024年8月29日，莫高股份發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的提示性公告稱，公司正在籌劃以支付現(xiàn)金及增資相結(jié)合的方式獲取皓天科技51%的股權(quán)。

根據(jù)《證券法》第八十條第二款第二項(xiàng)規(guī)定，此次并購(gòu)重組事項(xiàng)屬于“公司的重大投資行為”，公開(kāi)前屬于《證券法》第五十二條規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成于2024年4月22日，公開(kāi)于2024年8月29日。杜廣真作為內(nèi)幕知情人，卻在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)通過(guò)“范某村”證券賬戶買入和賣出“莫高股份”14.65萬(wàn)股，獲利19.94萬(wàn)元。

對(duì)此，青海證監(jiān)局指出，杜廣真的上述行為違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。決定沒(méi)收杜廣真違法所得19.94萬(wàn)元，并處以150萬(wàn)元罰款。

嚴(yán)懲“關(guān)鍵少數(shù)”內(nèi)幕交易行為

“此次對(duì)莫高股份董事長(zhǎng)的處罰可以看作是監(jiān)管層對(duì)違規(guī)行為‘從嚴(yán)從快’的態(tài)度。”上海市信本律師事務(wù)所高級(jí)合伙人趙敬國(guó)律師在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，“一是處罰力度較大，沒(méi)收了其全部非法所得19.94萬(wàn)元，這表明監(jiān)管層不允許其從違法行為中獲得任何利益；相對(duì)于其非法獲利來(lái)說(shuō)，150萬(wàn)元的罰款金額較高，體現(xiàn)了對(duì)其違法行為的嚴(yán)厲懲處。二是處罰速度較快，從立案調(diào)查到下發(fā)處罰決定書僅用了約兩周時(shí)間，這與以往一些案件可能需要數(shù)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)查相比，明顯加快了辦案速度。此外，監(jiān)管層迅速將處罰結(jié)果進(jìn)行公示，增強(qiáng)了市場(chǎng)透明度，讓投資者和其他市場(chǎng)參與者能夠及時(shí)了解相關(guān)情況。”

近年來(lái)，對(duì)于“關(guān)鍵少數(shù)”的違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)始終秉承“嚴(yán)厲懲治”的監(jiān)管態(tài)度。

在《2024年上半年證監(jiān)會(huì)行政執(zhí)法情況綜述》中，證監(jiān)會(huì)指出，部分上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高違背忠實(shí)義務(wù)，利用其身份職位優(yōu)勢(shì)，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點(diǎn)、安排股評(píng)、囤積股票、對(duì)倒拉抬、搶先交易，性質(zhì)惡劣、影響極壞，必須予以嚴(yán)懲。內(nèi)幕交易行為通過(guò)提前獲取消息竊取本屬于廣大投資者的盈利機(jī)會(huì)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)決“出重拳”懲戒。將一以貫之全面打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等交易類違法，助力維護(hù)市場(chǎng)定價(jià)功能正常發(fā)揮。嚴(yán)厲懲治“關(guān)鍵少數(shù)”利用身份優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)、內(nèi)幕交易。

趙敬國(guó)表示：“此次對(duì)莫高股份董事長(zhǎng)的快速處罰，是監(jiān)管層落實(shí)這一態(tài)度的具體體現(xiàn)，旨在通過(guò)嚴(yán)厲的處罰措施，形成強(qiáng)有力的震懾效果，維護(hù)資本市場(chǎng)的公平、公正和透明。”記者 朱蓉