目前，國內(nèi)外大模型領(lǐng)域的競爭愈發(fā)激烈，已然進(jìn)入白熱化階段?！洞蟊娮C券報(bào)》記者注意到，字節(jié)跳動(dòng)豆包大模型團(tuán)隊(duì)近期提出了全新的稀疏模型架構(gòu)UltraMem，該架構(gòu)推理成本最高可降低83%。對(duì)此，有券商人士認(rèn)為，隨著DeepSeek技術(shù)的突破，AI行業(yè)正在迅速重構(gòu)市場(chǎng)主線格局。

AI主線持續(xù)擴(kuò)散

2月12日，據(jù)豆包大模型團(tuán)隊(duì)消息，字節(jié)跳動(dòng)豆包大模型Foundation團(tuán)隊(duì)近期提出UltraMem，一種同樣將計(jì)算和參數(shù)解耦的稀疏模型架構(gòu)，在保證模型效果的前提下解決了推理的訪存問題。據(jù)介紹，該架構(gòu)有效解決了MoE推理時(shí)高額的訪存問題，推理速度較MoE架構(gòu)提升2至6倍，推理成本最高可降低83%。

12日，南京一券商人士向記者表示：“在DeepSeek概念帶動(dòng)下，AI主線持續(xù)擴(kuò)散，市場(chǎng)信心受到明顯提振。目前，AI技術(shù)的迅速發(fā)展已引起全球范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注，后市的投資機(jī)會(huì)還有很多，比如云計(jì)算方向的機(jī)會(huì)。投資者應(yīng)該還記得去年春節(jié)行情的導(dǎo)火索是Sora，最后走出來的主線是國產(chǎn)算力?！?/p>

個(gè)股方面，三六零在DeepSeek基于MIT開源協(xié)議的生態(tài)環(huán)境下，公司旗下的部分產(chǎn)品進(jìn)行了DeepSeek的接入與本地化部署；啟明星辰目前已完成了“安星”智能體與DeepSeek大模型的全面對(duì)接，并應(yīng)用到安全運(yùn)營、威脅檢測(cè)、威脅情報(bào)、數(shù)據(jù)安全等全業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，實(shí)現(xiàn)了安全智能化能力的再升級(jí)；綠盟科技完成對(duì)DeepSeek-R1的接入，并實(shí)現(xiàn)綠盟風(fēng)云衛(wèi) AI安全能力平臺(tái)DeepSeek-R1雙模型共同研判分析。

科技企業(yè)迎來估值重塑機(jī)會(huì)

關(guān)于AI行業(yè)的認(rèn)可度，上述券商人士認(rèn)為：“市場(chǎng)正常通過推動(dòng)科技創(chuàng)新主題的投資，促進(jìn)了投資者對(duì)科技行業(yè)的信心。隨著AI技術(shù)在各行各業(yè)中的應(yīng)用，從自動(dòng)駕駛汽車到智慧醫(yī)療，不僅推動(dòng)了這些技術(shù)的發(fā)展，也使公眾對(duì)科技進(jìn)步的認(rèn)識(shí)和接受度有所提升?！?/p>

政策支持也是A股市場(chǎng)重要的利好因素。2月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》（下稱《實(shí)施意見》），這是推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。

有券商認(rèn)為：“上述《實(shí)施意見》表明了政府對(duì)于資本市場(chǎng)改革和發(fā)展的決心，為A股的長期發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的支撐。隨著《實(shí)施意見》的實(shí)施，券商也將加快發(fā)揮功能性作用，科技金融及中長期資金加大配置帶來的增量業(yè)務(wù)釋放，受益行業(yè)估值也有望得到提升。”

另外，在投資方面，銀河證券分析師楊超表示：“近期在DeepSeek概念帶動(dòng)下，AI主線持續(xù)擴(kuò)散，市場(chǎng)信心受到明顯提振。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于新舊動(dòng)能切換的背景下，隨著新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，資本市場(chǎng)加速賦能科技型企業(yè)，A股市場(chǎng)將迎來結(jié)構(gòu)性估值重塑機(jī)會(huì)?！?/p>

“當(dāng)前，A股市場(chǎng)估值處于歷史中等水平，一方面，隨著存量政策加快落實(shí)以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟(jì)基本面呈逐步改善態(tài)勢(shì)。另一方面，特朗普再度上任美國總統(tǒng)，美國對(duì)華政策面臨較大不確定性，但中長期看，中國經(jīng)濟(jì)基本面和A股盈利情況主要取決于國內(nèi)政策加力方向與政策力度。展望后市，A股有望震蕩上行?！迸渲梅矫?，楊超建議可以關(guān)注兩方面：1、基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題。2、擴(kuò)大內(nèi)需導(dǎo)向下的“兩重”和“兩新”主題。記者 張曌