本周，大盤(pán)在科技股的帶動(dòng)下震蕩走高，“雙創(chuàng)”指數(shù)放量收出長(zhǎng)陽(yáng)線。本周，上證綜指上漲0.97%，深證成指上漲2.25%，滬深300指數(shù)上漲1%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.99%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲7.07%。對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策利好刺激下，AH股聯(lián)袂上漲，圍繞科技主線，主力資金持續(xù)發(fā)力并推動(dòng)大盤(pán)走高。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技股的動(dòng)向，重點(diǎn)關(guān)注電信、云計(jì)算、半導(dǎo)體等板塊的機(jī)會(huì)。

“雙創(chuàng)”指數(shù)領(lǐng)漲

本周，大盤(pán)在成交量配合下震蕩走高。上證綜指周漲幅為0.97%，報(bào)收3379.11點(diǎn);深證成指本周上漲2.25%，報(bào)收10991.37點(diǎn)。值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)本周收出長(zhǎng)陽(yáng)線。創(chuàng)業(yè)板指周漲幅為2.99%，科創(chuàng)50指數(shù)一周大漲7.07%。記者注意到，科創(chuàng)50指數(shù)本周五上漲5.97%，盤(pán)中最高摸至1098.60點(diǎn)，突破了去年10月11日的高點(diǎn)。

同花順統(tǒng)計(jì)顯示，科創(chuàng)50指數(shù)成份股中，有11只股票周漲幅超過(guò)10%，分別為寒武紀(jì)-U、翱捷科技-U、海光信息、百利天恒-U、九號(hào)公司-WD、奇安信-U、滬硅產(chǎn)業(yè)、華海清科、中微公司、凱賽生物、柏楚電子。其中，寒武紀(jì)-U一周大漲18.57%，周五該股更是“20CM”漲停，報(bào)收742.21元/股，離前期創(chuàng)出的777.77元/股高點(diǎn)僅一步之遙。

從本周板塊表現(xiàn)來(lái)看，電機(jī)制造、自動(dòng)化設(shè)備、塑料、電信服務(wù)等板塊領(lǐng)漲，影視院線、商用車(chē)、煤炭、貴金屬等板塊走勢(shì)較弱。概念股中，人形機(jī)器人、液冷服務(wù)器、減速器、PEEK材料、工業(yè)母機(jī)等板塊領(lǐng)漲。

值得一提的是，電信服務(wù)板塊周五大漲8.83%，個(gè)股方面，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信聯(lián)袂漲停。半導(dǎo)體板塊周五上漲近5%，本周該板塊上漲8.41%。

“中國(guó)資產(chǎn)”受追捧

近來(lái)，在政策面持續(xù)催化下，中國(guó)資產(chǎn)受到資金追捧。A股幾大指數(shù)紛紛創(chuàng)出階段新高，成交量溫和放大，投資者信心明顯回升。周五，滬深A(yù)股成交額達(dá)到21927億元，創(chuàng)出近期新高。

周四，美股幾大指數(shù)收陰，道瓊斯指數(shù)當(dāng)日下跌1.01%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.47%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.43%。面對(duì)外圍市場(chǎng)的調(diào)整，AH股聯(lián)袂走高。特別是香港恒生指數(shù)周五大漲3.99%，創(chuàng)出年內(nèi)新高。今年以來(lái)，恒生指數(shù)走出了獨(dú)立行情，年漲幅超過(guò)17%。

今年以來(lái)，DeepSeek引爆全球科技圈和資本圈，中國(guó)人工智能技術(shù)強(qiáng)勢(shì)崛起，縮小了中美之間的科技差距，更展現(xiàn)了中國(guó)科技企業(yè)強(qiáng)大的創(chuàng)新力，中國(guó)資產(chǎn)正受到越來(lái)越多資金的關(guān)注。今年春節(jié)后，包括德意志銀行、高盛集團(tuán)、瑞銀集團(tuán)、摩根大通、美國(guó)銀行等多家外資巨頭看多中國(guó)市場(chǎng)。德意志銀行表示，中國(guó)資產(chǎn)正經(jīng)歷“斯普特尼克時(shí)刻”，中國(guó)企業(yè)的估值折價(jià)將消失。摩根大通稱(chēng)，看好中國(guó)科技股相對(duì)于美國(guó)科技股的表現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，去年9月下旬以來(lái)，隨著一系列增量政策落地實(shí)施，監(jiān)管機(jī)構(gòu)全力推進(jìn)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促發(fā)展，穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心、穩(wěn)預(yù)期，資本市場(chǎng)已呈現(xiàn)出積極的變化。

值得一提的是，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘近日表示，AI時(shí)代對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施有明確而巨大的需求，將積極投資于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來(lái)三年在云和AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入預(yù)計(jì)將超越過(guò)去十年的總和。受利好消息刺激，阿里巴巴港股周五大漲17.60%。

繼續(xù)關(guān)注科技股的動(dòng)向

對(duì)于下周市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近來(lái)，主力持續(xù)圍繞科技主線展開(kāi)運(yùn)作，下周投資者可繼續(xù)跟蹤科技股的動(dòng)向。

銀河證券表示，隨著人工智能技術(shù)的不斷成熟，AI大模型對(duì)建筑行業(yè)的賦能加深，AI逐步介入方案設(shè)計(jì)、初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)等多個(gè)環(huán)節(jié)，有望大幅降低人力成本，提升設(shè)計(jì)效率，有望驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)咨詢(xún)企業(yè)價(jià)值重估。交通領(lǐng)域蘊(yùn)含龐大豐富的數(shù)據(jù)資源，可應(yīng)用于交通管理、交通監(jiān)測(cè)、車(chē)路協(xié)同等智慧化方面，國(guó)產(chǎn)大模型的崛起和AI應(yīng)用的發(fā)展有望釋放交通數(shù)據(jù)需求，加快數(shù)據(jù)要素變現(xiàn)進(jìn)程。建議關(guān)注兩大方向：一、AI設(shè)計(jì)景氣高，建議關(guān)注布局較早的頭部建筑設(shè)計(jì)企業(yè);二、數(shù)據(jù)要素是智慧交通的核心支撐，AI應(yīng)用爆發(fā)推動(dòng)交通數(shù)據(jù)要素價(jià)值變現(xiàn)，智慧交通發(fā)展前景廣闊，建筑企業(yè)中掌握交通領(lǐng)域數(shù)據(jù)要素的企業(yè)有望受益。

中信建投研究認(rèn)為，當(dāng)前消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇，行業(yè)景氣度回升，“以舊換新”政策撬動(dòng)替換大市場(chǎng)，伴隨新能源車(chē)及AI發(fā)展，被動(dòng)元件需求數(shù)量激增。當(dāng)前消費(fèi)電子行業(yè)需求復(fù)蘇與AI催化新消費(fèi)共振，預(yù)計(jì)到2030年，AI領(lǐng)域用MLCC及芯片電感年均增速將超過(guò)30%，可關(guān)注被動(dòng)元件及上游原材料行業(yè)投資機(jī)會(huì)。

21日，華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報(bào)》記者，近期大盤(pán)穩(wěn)步走高，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板成為增量資金關(guān)注的重點(diǎn)。本周，滬指反彈力度偏弱，主要是受到銀行、煤炭、貴金屬等權(quán)重股影響。下周，投資者可繼續(xù)跟蹤科技股的動(dòng)向，重點(diǎn)關(guān)注電信、云計(jì)算、半導(dǎo)體、AI等板塊的機(jī)會(huì)。記者 湯曉飛