Wind數據顯示，2025年一季度，滬深兩市共有130家上市公司接受超過百家機構的調研，電子電氣、化工、醫藥、機械等行業仍是機構關注的核心領域。從調研動向看，科技創新與高端制造成為市場投資機會的重要風向標。

機構關注科技與制造行業

Wind數據顯示，在一季度機構調研的標的中，匯川技術被關注度最高，獲得706家機構調研，高居榜首；瀾起科技被440家機構調研，排名第二；三花智控、水晶光電、福萊新材、聯影醫療、中控技術、邁瑞醫療、華勤技術、安必平緊隨其后，分別獲得369家、357家、342家、342家、323家、290家、281家、270家機構調研。

一季度機構調研呈現明顯的行業分化特征。工業機械、電子元件、應用軟件、基礎化工等行業人氣較高，部分個股在機構密集調研后二級市場表現亮眼。例如，克萊特、震裕科技、中大力德今年以來股價分別上漲136.01%、 129.37%、126.35%。

此外，半導體、AI算力、新能源等賽道因政策支持與需求增長，成為機構調研的“重中之重”。AI算力方面，DeepSeek大模型發布推動算力需求激增，工信部2025年試點部署萬兆光網，有序推進算力中心建設布局優化，打造5G應用“揚帆”和“5G+工業互聯網”升級版，加快新一代信息技術全方位全鏈條普及應用，加大5G演進和6G技術創新投入，適時擴大電信業務開放，推動信息通信業持續健康發展。

機構“掘金”路徑分化

從機構類型看，公募基金偏好業績確定性強的細分龍頭，如浙江榮泰、江河集團；私募機構則更關注技術突破與產業變革，如中航電測、生意寶等，聚焦人形機器人產業化與商業航天領域。

一季度機構調研動向與政策導向高度契合。證監會將市值管理納入國企考核，推動企業提升股東回報；工信部將機器人納入穩增長方案，地方補貼向核心零部件傾斜。同時，消費復蘇與設備更新政策刺激大消費、汽車等板塊需求，百濟神州、比亞迪等龍頭企業獲機構密集調研。

從資金面看，上海某私募人士31日向《大眾證券報》記者表示：“今年以來，ETF成交額占比大幅提升，逐漸成為市場資金入市重要工具，但市場風格分化加劇，微盤股因業績波動遭拋售，資金向績優成長股與高股息板塊轉移。”

展望二季度，機構普遍認為，科技創新與高端制造仍是核心主線。半導體、AI算力、機器人等領域的國產替代與技術迭代將釋放業績彈性。此外，文旅、消費服務等行業在政策支持與需求回暖下，或迎來估值修復機會。記者 張曌