4月的首個交易日，醫藥板塊個股掀起漲停潮。同花順數據顯示，4月1日，CRO（醫藥研發合同外包服務）概念、化學制藥、創新藥、醫療服務等板塊的漲幅均超4%。個股方面，誠達藥業、和元生物、隴神戎發、多瑞醫藥等收獲“20CM”漲停；潤都股份、哈三聯、沃華醫藥、魯抗醫藥等多只個股“10CM”漲停；另有多只個股大漲。

政策紅利助力醫藥板塊上漲

消息面上，3月26日，國家醫保局召開優化醫藥集采工作研發會，會后，相關優化細則《進一步優化藥品集采政策的方案（征求意見稿）》流出，主要內容包括：優化集采品種和投標企業準入標準、優化報量、競價等采購規則，優化分量規則、落地實施措施，強化質量評估和監管，提高信息透明度等。

中信證券研報認為，一方面，得益于集采等政策優化向好、商保推動和AI賦能，板塊有望迎來估值重構，且催化預計將延續全年，醫療健康產業相關上市公司全年整體的收入、利潤、現金流將穩健修復向好。

另一方面，行業基本面的改善也是板塊強勢上漲的重要原因。目前正值年報披露季，多只醫藥股的業績表現亮眼。例如，恒瑞醫藥于3月30日晚間發布了2024年年報，報告期內，公司實現營收279.85億元，同比增長22.63%；實現凈利潤63.37億元，同比增長47.28%。

關注細分板塊及質地優良的個股

對于板塊的投資機會，國金證券認為，創新藥和部分仿創藥仍是布局的重中之重，商保目錄政策變化，集采、國談預期落地，以及美國腫瘤會議數據公布都將繼續帶來后續的股價催化機會，關鍵在于尋找個股預期差；與此同時，一季報披露后景氣度反轉和業績改善也將帶來連鎖藥房、器械、CXO（醫藥外包服務）、仿制藥、中藥、醫療服務等左側板塊的個股投資機會，建議積極把握。

東海證券表示，近期多家創新藥上市公司披露的業績數據優秀，一些企業還披露了重磅BD（商務拓展）交易，行業政策持續回暖，帶動創新藥板塊關注度持續提升。當前板塊整體投資配置價值顯著，隨著上市公司進入業績密集披露期，建議關注經營穩健、業績邊際持續向好、現金流充沛的公司，以及創新藥鏈、醫療服務、連鎖藥店、器械設備、品牌中藥等細分板塊及個股的投資機會。

實習記者 孫瑋澤 記者 陳慧