4月的首個交易日，醫(yī)藥板塊個股掀起漲停潮。同花順數(shù)據(jù)顯示，4月1日，CRO（醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務）概念、化學制藥、創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務等板塊的漲幅均超4%。個股方面，誠達藥業(yè)、和元生物、隴神戎發(fā)、多瑞醫(yī)藥等收獲“20CM”漲停；潤都股份、哈三聯(lián)、沃華醫(yī)藥、魯抗醫(yī)藥等多只個股“10CM”漲停；另有多只個股大漲。

政策紅利助力醫(yī)藥板塊上漲

消息面上，3月26日，國家醫(yī)保局召開優(yōu)化醫(yī)藥集采工作研發(fā)會，會后，相關優(yōu)化細則《進一步優(yōu)化藥品集采政策的方案（征求意見稿）》流出，主要內容包括：優(yōu)化集采品種和投標企業(yè)準入標準、優(yōu)化報量、競價等采購規(guī)則，優(yōu)化分量規(guī)則、落地實施措施，強化質量評估和監(jiān)管，提高信息透明度等。

中信證券研報認為，一方面，得益于集采等政策優(yōu)化向好、商保推動和AI賦能，板塊有望迎來估值重構，且催化預計將延續(xù)全年，醫(yī)療健康產業(yè)相關上市公司全年整體的收入、利潤、現(xiàn)金流將穩(wěn)健修復向好。

另一方面，行業(yè)基本面的改善也是板塊強勢上漲的重要原因。目前正值年報披露季，多只醫(yī)藥股的業(yè)績表現(xiàn)亮眼。例如，恒瑞醫(yī)藥于3月30日晚間發(fā)布了2024年年報，報告期內，公司實現(xiàn)營收279.85億元，同比增長22.63%；實現(xiàn)凈利潤63.37億元，同比增長47.28%。

關注細分板塊及質地優(yōu)良的個股

對于板塊的投資機會，國金證券認為，創(chuàng)新藥和部分仿創(chuàng)藥仍是布局的重中之重，商保目錄政策變化，集采、國談預期落地，以及美國腫瘤會議數(shù)據(jù)公布都將繼續(xù)帶來后續(xù)的股價催化機會，關鍵在于尋找個股預期差；與此同時，一季報披露后景氣度反轉和業(yè)績改善也將帶來連鎖藥房、器械、CXO（醫(yī)藥外包服務）、仿制藥、中藥、醫(yī)療服務等左側板塊的個股投資機會，建議積極把握。

東海證券表示，近期多家創(chuàng)新藥上市公司披露的業(yè)績數(shù)據(jù)優(yōu)秀，一些企業(yè)還披露了重磅BD（商務拓展）交易，行業(yè)政策持續(xù)回暖，帶動創(chuàng)新藥板塊關注度持續(xù)提升。當前板塊整體投資配置價值顯著，隨著上市公司進入業(yè)績密集披露期，建議關注經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績邊際持續(xù)向好、現(xiàn)金流充沛的公司，以及創(chuàng)新藥鏈、醫(yī)療服務、連鎖藥店、器械設備、品牌中藥等細分板塊及個股的投資機會。

實習記者 孫瑋澤 記者 陳慧