5月7日，在國新辦舉行“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況新聞發布會后，A股全天高位整理，幾大指數均以紅盤報收，同時伴隨著量能放大。全市場超3200只個股上漲，近百股漲停。業內認為，金融寬松集中落地且與穩定資本市場強關聯，這有利于維持短期風險偏好，有助于在關鍵窗口維持市場總體活躍，短期A股或將演繹向上脈沖行情。

軍工股掀起漲停潮

受印巴沖突升級的影響，7日，軍工股掀起漲停潮，晨曦航空、華伍股份、金明精機、航天長峰、恒天海龍等超20只個股漲停。開源證券發布研報稱，全球軍事力量再平衡將給資本市場帶來更多的不確定性，資產的“地緣風險溢價”或導致軍工股避險屬性的估值重估。

除此之外，化工板塊午后出現拉升，湖北宜化、陽煤化工、紅寶麗、金浦鈦業、丹化科技等多股漲停。種業股崛起，秋樂種業、康農種業漲超10%，神農種業漲超8%。PEEK材料概念股異動上漲，中欣氟材漲停，聚賽龍、新瀚新材、華密新材等大漲。地產股可圈可點，三湘印象、天保基建漲停，渝開發、新華聯等漲幅居前。

而創新藥概念股則出現調整，百濟神州、榮昌生物、益方生物、一品紅等明顯下跌。此外，AI應用及算力方向表現低迷，傳媒、教育、計算機等板塊跌幅靠前。

截至5月7日收盤，上證指數漲0.8%報3342.67點，深證成指漲0.22%，創業板指漲0.51%，科創50指數漲0.36%。兩市成交額約14683.33億元，較周二放量約1321.42億元。全市場超3200只股票上漲，近1900只股票下跌。

科技仍是重點配置方向

盡管迎來多重重磅利好，但周三市場整體漲幅不高。巨豐投顧認為，這背后：一是政策力度符合市場預期，導致資金在前期提前布局獲利后選擇了結；二是市場成交量雖放大但未顯著釋放，技術壓力顯現，疊加國際市場疲軟、地緣政治風險升溫，內外風險共振壓制市場情緒；三是主力資金拋售科技股轉向防御板塊，散戶與機構資金博弈加劇，也加劇了市場震蕩。

“短期或進入政策效果的觀察期，尤其是1萬億元流動性釋放節奏、中長期資金入市進度，以及中美經貿談判等外部風險演變，都將成為關鍵變量，也或影響市場整體節奏。”巨豐投顧建議投資者留意新質生產力、消費升級等政策支持明確的領域，并注意規避高估值板塊波動風險，耐心等待政策紅利逐步兌現后的結構性機會。

申萬研究認為，政策布局和業績關鍵驗證期剛過，后續外需回落壓力可能逐步顯現，穩增長政策的落地執行成為影響資本市場主要矛盾。結構上，消費修復行情已有所演繹，一季報驗證并強化了業績改善趨勢的科技，也正在快速修復，但兩類資產的后續持續性都有待觀察。這個階段，金融寬松集中落地且與穩定資本市場強關聯。這有利于維持短期風險偏好，有助于在關鍵窗口維持A股市場總體活躍，短期市場將演繹向上脈沖行情。

配置上，申萬研究認為，短期和長期，結構性方向都是科技，繼續戰略看好國內AI產業鏈和具身智能的投資機會。公募一季報反映出，機器人相對AI持股更集中，這表現為機器人更容易對催化做出反應，是主題彈性更高的方向；而AI行情重啟需要更重磅的催化，如果啟動則更偏向于中期行情。科技結構性行情階段，港股好于A股。   記者 陳慧