2025年6月以來(lái)，A股市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)政策利好刺激下震蕩上行，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度持續(xù)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，滬深兩市已有865家上市公司獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，其中，電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)成焦點(diǎn)，部分公司股價(jià)漲幅超過(guò)100%。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，當(dāng)前調(diào)研方向揭示出下半年投資聚焦“硬科技+消費(fèi)復(fù)蘇+高端制造”三大主線。

在A股市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)調(diào)研方向和力度往往預(yù)示著未來(lái)投資的最新趨勢(shì)。6月以來(lái)，證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司、投資機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)等眾多機(jī)構(gòu)投資者深入?yún)⑴c865家公司調(diào)研，尋找那些被市場(chǎng)低估的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在6月機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，怡合達(dá)受關(guān)注度最高，公司獲得292家機(jī)構(gòu)調(diào)研，高居兩市榜首;樂(lè)鑫科技被253家機(jī)構(gòu)調(diào)研，排名第二;匯川技術(shù)、中科曙光、海光信息、穩(wěn)健醫(yī)療、百利天恒、中科創(chuàng)達(dá)、孩子王、天孚通信被調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量緊隨其后，分別為148家、146家、145家、144家、136家、130家、123家、112家。

從上述公司所屬行業(yè)分布來(lái)看，電子設(shè)備和儀器、集成電路、電氣部件與設(shè)備、電腦硬件及儲(chǔ)存設(shè)備、生物科技、藥品零售、醫(yī)療保健用品、西藥等行業(yè)為機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)方向。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研標(biāo)的股價(jià)漲幅來(lái)看，諾德股份、浙江東日、北方長(zhǎng)龍、楚天龍、華盛鋰電、信宇人、金陵體育、海科新源、東信和平、生益電子6月以來(lái)漲幅分別為116.87%、96.82%、90.66%、72.14%、66.76%、66.46%、62.18%、61.11%、59.72%、58.11%。

26日，華泰證券一資深投顧向《大眾證券報(bào)》記者表示：“機(jī)構(gòu)調(diào)研是風(fēng)向標(biāo)，但需把握介入時(shí)點(diǎn)。例如，我和我的同事是5月上旬集體前往浙江調(diào)研機(jī)器人企業(yè)，5月下旬及6月份，機(jī)器人板塊卻是一路調(diào)整。投資者可結(jié)合機(jī)構(gòu)調(diào)研邏輯，關(guān)注業(yè)績(jī)確定性高、技術(shù)壁壘強(qiáng)的細(xì)分龍頭，同時(shí)警惕高估值標(biāo)的的短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)選擇上，電子、醫(yī)藥、智能制造三大賽道的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或?qū)⒇灤┫掳肽辍！?/p>

同樣針對(duì)下半年的投資機(jī)會(huì)，平安證券分析師魏偉則表示，受益于政策支持和消費(fèi)場(chǎng)景創(chuàng)新，居民消費(fèi)新動(dòng)能不斷釋放。下半年可以關(guān)注以下幾方面：一是以舊換新政策支撐家用電器、音像器材、文化辦公用品、家具、通訊器材零售額實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)的公司;二是悅己消費(fèi)等新趨勢(shì)表現(xiàn)向好，體育娛樂(lè)用品、糧油食品、金銀珠寶、化妝品零售增長(zhǎng)較快的公司;三是教育娛樂(lè)文化等服務(wù)消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，網(wǎng)上零售、影視文化、AI游戲等消費(fèi)場(chǎng)景不斷拓寬的公司。

投資策略上，銀河證券分析師楊超認(rèn)為：“2025年下半年，隨著權(quán)益類(lèi)公募基金加速擴(kuò)容，政策引導(dǎo)下，中長(zhǎng)期資金積極布局，機(jī)構(gòu)投資者入市趨勢(shì)明確，疊加外部不確定性持續(xù)擾動(dòng)下，市場(chǎng)風(fēng)格或?qū)⑵虼蟊P(pán)。風(fēng)格上，成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)仍然較大。結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)上，供需兩端協(xié)同發(fā)力下，新消費(fèi)浪潮正蓬勃興起，重點(diǎn)關(guān)注寵物經(jīng)濟(jì)、IP經(jīng)濟(jì)等。”

記者 張曌