7月2日，A股震蕩走低，創業板指、科創50指數均跌逾1%。科技股全線回調，低位的順周期主線獲資金關注并逆勢上漲，海洋經濟題材迎重磅利好大漲。量能方面，2日滬深兩市合計成交1.38萬億元。業內人士分析認為，縮量環境下，部分場內資金開始尋求“高低切換”，在臨近中報披露窗口，建議以業績確定性的線索指引挖掘結構性機會。

海洋經濟、順周期板塊大漲

海洋經濟迎重磅利好。中央財經委員會第六次會議強調，推進中國式現代化必須推動海洋經濟高質量發展，走出一條具有中國特色的向海圖強之路。會議指出，要加強頂層設計，加大政策支持力度，鼓勵引導社會資本積極參與發展海洋經濟。受此消息提振，相關概念股周三大漲，巨力索具、神開股份、東方海洋、深水海納、獐子島等多股漲停。

此外，順周期主線開始受到資金關注，鋼鐵、光伏等板塊大漲，水泥、煤炭等板塊跟漲。鋼鐵板塊中，重慶鋼鐵、首鋼股份、柳鋼股份等個股漲停。光伏板塊中，通威股份、福萊特、亞瑪頓等漲停。消息面上，為破除“內卷式”競爭，近日，國內頭部光伏玻璃企業計劃自7月起集體減產30%，預計7月國內玻璃產量將下降至45GW左右。

前期大漲的科技股全線回調。半導體產業鏈普跌，先進封裝方向領跌，博敏電子、藍箭電子、華天科技、快克智能、芯碁微裝等下跌明顯。數字貨幣題材也大幅調整，楚天龍跌停，翠微股份、雄帝科技、拉卡拉等均跌逾6%。

總體看，周三A股跌多漲少，逾3200只個股下跌，1900多只上漲。截至收盤，上證指數下跌0.09%報3454.79點，深證成指下跌0.61%，創業板指下跌1.13%，科創50指數下跌1.22%。滬深兩市合計成交1.38萬億元，較周二減少890.55億元。

中報季聚焦三大確定性主線

上周連續三根陽線讓上證指數站穩3400點，之后指數在高位震蕩，市場活躍度有所提升。與此同時，量能持續減少，板塊之間的輪動依然迅速。

從長期趨勢來看，巨豐投顧認為，在政策刺激下，A股與經濟有望同步出現向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、低空經濟等領域的增量機會；對于風險偏好較低的投資者，可逢低關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

7月中報預告、快報陸續發布，業績對于個股表現的影響顯著。東莞證券認為，中東局勢的緩和，市場的關注焦點將轉向國內政策、中美關稅和美聯儲降息，這或是中期行情的基礎，7月重要會議依然是重要的觀察窗口。因此，在多空因素交織背景下，對7月大盤謹慎看多，平臺震蕩的中樞區間有望穩步抬升，板塊上建議關注金融、TMT、基礎化工、有色金屬、電力設備、機械設備和商貿零售等行業。

國盛證券也認為，中報披露窗口將開啟，建議優先關注業績確定性的線索指引，綜合工業企業盈利、中觀景氣跟蹤以及關稅出口擾動三條線索，建議關注三類結構性機會：一是大消費領域的飲料乳品、化學制藥等；二是上游漲價支撐的貴金屬、小金屬以及化工中的硫酸、硫磺產業鏈等；三是中游放量特征支撐的工程機械、乘用車、鋰電等。

記者 陳慧