周一，大盤高開高走，滬深指數雙雙創反彈新高。兩市共成交1.7萬億元，較上個交易日放量1289億元。盤面上，熱點集中在大基建方向。業內人士表示，近期周期股走強或預示牛市進入主升浪。展望未來，在政策、流動性、事件等因素共同作用下，傳統板塊的修復行情仍有望延續，投資者可重點關注直接受益于大型基建的細分領域和基本面扎實的低估值龍頭。

大基建股集體走強

21日，A股三大股指高開高走。午后，股指繼續震蕩走高。截至收盤，上證綜指上漲0.72%，報3559.79點；深證成指上漲0.86%，報11007.49點；創業板指上漲0.87%，報2296.88點。滬深兩市成交總額達1.7萬億元，較上周五增加1289億元。

從盤面上看，水電概念股掀漲停潮，建材、水利、特高壓等板塊上漲勢頭強勁，稀土、機器人概念持續走強；CPO、穩定幣、算力等概念出現回調。建材板塊中，青松建化、上峰水泥、龍泉股份、壘知集團、四方新材、西藏天路、華新水泥等漲停。建筑裝飾板塊走強，筑博設計、深水規院、永福股份、重慶建工、美麗生態、中交設計等漲停。鋼鐵股大幅走高，西寧特鋼、八一鋼鐵、柳鋼股份、重慶鋼鐵等漲停。

光模塊走低帶動通信股調整，聯特科技、太辰光、德科立、新易盛、天孚通信、劍橋科技等跌超2%。特高壓、電網概念股活躍。機器人概念股維持強勢，長盛軸承“20CM”漲停。

銀行股走低，齊魯銀行、廈門銀行、西安銀行、浙商銀行、成都銀行、蘇州銀行等跌超1%。計算機板塊表現不佳，四方精創、慧辰股份等跌超6%，宇信科技、正元智慧、指南針等跌超2%。

大盤運行中樞或上移

受到消息面刺激，大基建板塊全面走強。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒認為：“在政策與流動性的雙重驅動下，傳統板塊的修復空間正持續打開。7月19日，中國有史以來最大的水電項目正式官宣，雅魯藏布江下游水電工程正式啟動。這一相當于‘三個三峽’規模的全球最大水電項目，瞬間點燃資本市場熱情。作為未來幾年中國能源的頭號工程，國家為此專門組建了新央企——中國雅江集團（央企名錄第22位），直接隸屬國資委，其資產整合力度與政策支持強度遠超市場預期。展望未來，在政策、流動性、事件等因素共同作用下，傳統板塊的修復行情有望延續，投資者可重點關注直接受益于大型基建的細分領域和基本面扎實的低估值龍頭。”

信達證券首席策略分析師樊繼拓表示：“近期周期股（光伏、鋼鐵、化工等）走強或預示牛市進入主升浪。當前，‘估值優勢+政策催化’或推動周期股取得超額收益。戰略上，政策與資金主導下震蕩市將轉向全面牛市，建議從啞鈴策略轉向彈性配置：增配非銀金融、AI應用、有色金屬（黃金與稀土）、傳媒、化工、建材、鋼鐵等板塊。”

銀河證券認為，近期A股市場展現出積極信號，上證指數持續站在3500點上方，大盤運行中樞有望邁上新臺階。短期來看，A股市場有望維持震蕩格局。從中長期來看，A股市場上行趨勢不改，投資者可把握結構性機會。

記者 黃都