7月23日，A股全天沖高回落。上證指數午前突破3600點整數關口，為2024年10月8日以來首次，收盤漲幅回落至0.01%。深證成指、創業板指均以綠盤報收。大基建板塊開始分化，水泥、特高壓等板塊回撤幅度居前，海南自貿港概念股跌幅居前。業內人士分析認為，短期市場可能因獲利了結和外部擾動出現技術性回調，但中期震蕩上行趨勢未改，可關注科技、創新藥、稀土、新能源等主題輪動中的低位布局機會。

大基建板塊開始分化

受雅魯藏布江下游水電工程開工的利好消息影響，近日大基建板塊大漲。不過，23日板塊內個股開始分化。前排陣容只剩下中國電建、西藏天路、高爭民爆、保利聯合、東方電氣、華新水泥等核心股晉級“三連板”，部分中后排個股開始“掉隊”，水泥、特高壓回撤幅度較大，安靠智電跌超12%，同德化工跌停，此前連續四個漲停的北化股份23日跌超7%，萬年青、上峰水泥、冀東水泥等均跌超7%。中國能建在臨近收盤時打開“一字”漲停，股價直線回落，收盤漲幅僅有3.2%。

大金融午前合力助指數突破，午后跟隨指數回落，國盛金控觸及漲停，中國太保、中國平安、中信證券、華泰證券、廣發證券、農業銀行等均漲逾2%。“反內卷”概念在期貨沖高回落下走勢一般，鋼鐵股相對獨立，柳鋼股份尾盤炸板，收漲5.13%，錯失“五連板”，西寧特鋼“三連板”。醫藥股承接周期股溢出資金，塞力醫療、漢商集團等漲停，CRO方面美迪西漲超8%。

海南自貿港概念股23日跌幅居前，海南瑞澤跌停，海峽股份、海汽集團跌超8%，海南高速、羅牛山、欣龍控股等個股均跌逾5%，此外，培育鉆石、中船系、航母、虛擬電廠等概念板塊集體回調。中船應急、昆船智能、中船漢光等均跌逾5%。金智科技、遠東股份、長城電工、許繼電氣、平高電氣、國電南瑞等虛擬電廠概念股跌幅均超過4%。

整體看，A股23日漲少跌多，逾4000只個股下跌，1200多只上漲，其中，跌停個股數量增加至10只，漲停個股有56只。截至收盤，上證指數上漲0.01%報3582.3點，深證成指下跌0.37%，創業板指下跌0.01%。滬深兩市全天成交1.86萬億元，較上個交易日縮量284億元。

多主題輪動關注高低切換

23日，A股市場最大的看點是滬指盤中突破3600點整數關口。巨豐投顧認為，滬指能夠突破3600點，得益于近期市場情緒的快速回升和增量資金的持續入場，兩市成交額快速突破1.8萬億元，兩融余額達到1.9萬億元，資金的助力作用十分明顯。3600點是市場情緒與趨勢的重要分水嶺。短期市場可能因獲利了結和外部擾動出現技術性回調，但在政策托底、產業升級及增量資金推動下，中期震蕩上行趨勢未改。投資者應秉持“輕指數、重結構”的理念，依據量能變化靈活調整投資策略。

華寶證券認為，近期市場多主題輪動，建議關注高低切換。短期內由于市場情緒升溫，權益市場流動性較好，疊加中報業績影響，出現了短期的從“縮圈”到“擴圈”，即中大盤行業龍頭補漲、通過行業ETF 或主題基金布局的賺錢效應有所回升。當前市場情緒偏高，但指數上行空間或趨穩，需積極把握結構性輪動機會。銀行、非銀、紅利等板塊仍將承擔穩指數重任。多主題輪動下，關注科技、創新藥、稀土、新能源等主題輪動中的低位布局機會。記者 陳慧