周一，大盤低開高走，科創(chuàng)50指數(shù)走勢較強(qiáng)。盤面上，軍工、醫(yī)藥等板塊活躍，零售、石化等板塊跌幅居前。量能方面，4日兩市共成交近1.5萬億元，較上周五減少近千億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，短期大盤進(jìn)入震蕩整理期，投資者可輕指數(shù)重結(jié)構(gòu)，挖掘科技成長股的機(jī)會。

軍工、醫(yī)藥等板塊活躍

4日，軍工股繼續(xù)保持強(qiáng)勢，軍工信息化、商業(yè)航天、大飛機(jī)等多個板塊走強(qiáng)。長城軍工、北方長龍兩只核心股雙雙漲停，愛樂達(dá)、興圖新科、科思科技、恒宇信通等“20CM”漲停。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念活躍，天箭科技、航天電子等漲停。

受利好消息刺激，部分醫(yī)藥股反彈。4日，翰宇藥業(yè)宣布與全球領(lǐng)先的數(shù)字資產(chǎn)平臺KuCoin正式簽署戰(zhàn)略合作意向書，雙方擬共同探索在香港推進(jìn)中國內(nèi)地首個以“創(chuàng)新藥研發(fā)未來收益權(quán)”為底層資產(chǎn)的RWA(Real World Asset)代幣化試點項目。翰宇藥業(yè)股價4日午后漲停。廣生堂股價創(chuàng)階段新高，聯(lián)環(huán)藥業(yè)、大博醫(yī)療、誠意藥業(yè)、京新藥業(yè)、海辰藥業(yè)股價漲停。

貴金屬跟隨期市反彈，赤峰黃金大漲7%，西部黃金、山東黃金上漲超4%，紫金礦業(yè)漲逾3%。AI應(yīng)用端活躍，北緯科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、華盛昌、能科科技封板。部分“反內(nèi)卷”板塊走勢低迷，通威股份、亞瑪頓等下跌。汽車股震蕩下跌，江淮汽車跌逾4%，北汽藍(lán)谷跌近3%。CPO概念下挫，天孚通信、東山精密跌超3%。

整體來看，4日A股漲多跌少，超3800只個股上漲，1300多只下跌。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.66%，報3583.31點;深證成指上漲0.46%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.50%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.22%。兩市4日共成交近1.5萬億元，較上一個交易日縮量998億元。

關(guān)注科技成長股反彈機(jī)會

4日，大盤震蕩反彈，但量能有所減少。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，短期大盤進(jìn)入震蕩整理期，投資者可關(guān)注科技成長股的機(jī)會。

平安證券認(rèn)為，在外部市場波動加大以及A股獲利盤較多的背景下，股指或在高位震蕩整理。從中期來看，擴(kuò)內(nèi)需與“反內(nèi)卷”持續(xù)推進(jìn)有望帶動企業(yè)盈利預(yù)期改善，進(jìn)而支撐市場震蕩上行。

中銀國際建議投資者“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)”，在資金面支撐及基本面修復(fù)的背景下，市場下行風(fēng)險可控，節(jié)奏上或進(jìn)二退一，指數(shù)中樞有望逐級抬升。考慮到AI產(chǎn)業(yè)鏈維持景氣趨勢，特別是當(dāng)前軟件應(yīng)用端迎來密集催化，以華為算力為代表的國產(chǎn)算力性能提升，國產(chǎn)算力和AI 應(yīng)用板塊或仍有補(bǔ)漲機(jī)會。配置上，建議關(guān)注三條主線：一是內(nèi)外需共振下景氣向上的科技成長股，如AI、半導(dǎo)體、軍工等;二是受益于“反內(nèi)卷”催化且行業(yè)景氣改善的板塊，如新能源、建材、傳統(tǒng)周期等;三是紅利資產(chǎn)仍具備逢低布局的價值。

記者 陳慧