今年上半年，歌爾股份（002241）精密零組件業(yè)務(wù)及智能硬件業(yè)務(wù)板塊中的AI智能眼鏡、智能可穿戴等細(xì)分產(chǎn)品線業(yè)務(wù)均進(jìn)展順利，公司中報(bào)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)15.65%。8月26日，歌爾股份股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停；8月以來，公司股價(jià)累計(jì)上漲47.96%，市值重回千億“陣營(yíng)”。

盈利能力持續(xù)回升

2025年中報(bào)顯示，上半年，歌爾股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入375.49億元，同比下降7.01%；凈利潤(rùn)14.17億元，同比增長(zhǎng)15.65%。公司上半年盈利能力上升，毛利率同比增長(zhǎng)17.05%，凈利率同比增長(zhǎng)25.69%。按單季度數(shù)據(jù)看，今年二季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入212.45億元，同比增長(zhǎng)0.83%；凈利潤(rùn)9.48億元，同比增長(zhǎng)12.12%。

值得關(guān)注的是，8月22日晚間，歌爾股份發(fā)布公告稱，公司子公司歌爾光學(xué)近日與交易相關(guān)方簽署諒解備忘錄，擬通過增發(fā)股份的方式收購(gòu)舜宇?yuàn)W來微納光學(xué)(上海)有限公司及舜宇?yuàn)W來微納光電信息技術(shù)(上海)有限公司(合稱“上海奧來”)100%股權(quán)。交易完成后，上海奧來將成為歌爾光學(xué)的全資子公司。

對(duì)此，國(guó)信證券分析師胡劍表示：“歌爾光學(xué)能借此次交易取得上海奧來已經(jīng)購(gòu)建的固定資產(chǎn)，并進(jìn)一步增強(qiáng)公司在光波導(dǎo)等晶圓級(jí)微納光學(xué)器件領(lǐng)域內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司能夠提供優(yōu)質(zhì)客戶資源和項(xiàng)目資源，推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。”

8月以來股價(jià)漲47.96%

盤面顯示，8月以來，歌爾股份股價(jià)從23.02元/股漲至34.06元/股，漲幅為47.96%；其中8月26日上漲10.01%，成交78.74億元。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，近5個(gè)交易日公司累計(jì)上漲20.78%，近30個(gè)交易日累計(jì)上漲51.31%。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份26日上榜營(yíng)業(yè)部席位全天成交26.38億元，占當(dāng)日總成交金額比例為33.51%，合計(jì)凈買入3.89億元。

具體來看，機(jī)構(gòu)席位買入2.54億元，賣出1.54億元，合計(jì)凈買入9957.37萬(wàn)元。此外，深股通專用席位、國(guó)泰海通證券上海長(zhǎng)寧區(qū)江蘇路證券營(yíng)業(yè)部分別買入7.92億元、2.30億元；深股通專用席位、中信建投證券濰坊東風(fēng)東街證券營(yíng)業(yè)部分別賣出6.54億元、1.44億元。

投資策略上，上海一券商分析師26日向《大眾證券報(bào)》記者表示，隨著消費(fèi)電子旺季的到來，疊加“國(guó)補(bǔ)”政策刺激，歌爾股份將從中受益。從業(yè)務(wù)上來看，歌爾股份已從依賴手機(jī)與耳機(jī)的“果鏈龍頭”，新增了AI眼鏡與XR硬件的核心支點(diǎn)，擁有垂直整合能力。短期來看，建議關(guān)注AI眼鏡量產(chǎn)進(jìn)度；中長(zhǎng)期來看，投資者需驗(yàn)證股權(quán)激勵(lì)的高增長(zhǎng)目標(biāo)達(dá)成情況。

記者 張曌