在中報披露日，作為全球最大輕稀土供應商北方稀土（600111）股價于8月27日盤中觸及漲停板。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司上半年營業(yè)收入為188.66億元，同比增長45.24%；歸母凈利潤為9.31億元，同比增長1951.52%。

上半年業(yè)績延續(xù)高增長態(tài)勢

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，行業(yè)層面來看，2025年上半年中國稀土行業(yè)整體營業(yè)收入同比增長10.68%，而歸母凈利潤同比增長247.47%。相比之下，北方稀土的營收增速高出行業(yè)平均34.56個百分點，凈利潤增速更是高出1704.05個百分點。

業(yè)績大增主要得益于量價齊升的雙重驅(qū)動。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)稀土氧化物產(chǎn)量1.52萬噸，同比增長111.2%；稀土金屬產(chǎn)量2.41萬噸，同比增長28.1%。磁性材料產(chǎn)量3.46萬噸，同比增長24.13%。稀土鑭鈰產(chǎn)品、稀土鐠釹產(chǎn)品銷量分別創(chuàng)歷史新高，稀土金屬產(chǎn)品銷量同比增長32.33%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，氧化鐠釹價格從7月初的43.5萬元/噸上漲至8月25日的62.2萬元/噸，漲幅超過40%。這種價格與銷量的雙重上升，直接推動了公司營收和利潤的增長。

2025年4月起，我國對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土物項實施出口管制，提升了國內(nèi)稀土的稀缺性和議價能力。此外，國家對稀土開采實施總量控制，進一步強化了龍頭企業(yè)的市場地位。

陸股通與指數(shù)基金加倉明顯

隨著業(yè)績爆發(fā)，北方稀土的機構(gòu)持倉結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯變化。2025年中報顯示，香港中央結(jié)算有限公司大幅增持41.12%，持股數(shù)量達到1.387億股，較一季度末大幅增持4041.42萬股，占流通股比例3.84%。

多家指數(shù)基金也增加了對北方稀土的配置。華泰柏瑞滬深300ETF增持9.01%，易方達滬深300ETF發(fā)起式增持10.52%，華夏滬深300ETF增持20.00%，嘉實滬深300ETF增持11.19%。此外，太平人壽保險有限公司—傳統(tǒng)—普通保險產(chǎn)品—022L—CT001滬新進前十大流通股東，持有898.8萬股，占流通股比例0.25%。

截至2025年二季度末，公司股東戶數(shù)為454168戶，較2024年二季度末的484275戶減少30107戶，降幅6.22%，顯示籌碼集中度有所提高，與機構(gòu)持股比例上升趨勢一致。

從二級市場來看，北方稀土今年以來股價累計上漲152.24%，其間市場交易活躍，累計成交額達5943.87億元。

目前來看，多家機構(gòu)看好稀土價格未來走勢。國金證券表示，近日相關政策落地，標志稀土行業(yè)供改大幕正式拉開。7月磁材出口量大增，環(huán)比增速、同比增速分別為75%、6%；出口后續(xù)仍有較大恢復空間，疊加季節(jié)性旺季尚未到來，價格繼續(xù)看漲。

與此同時，華泰證券上調(diào)公司2025年至2027年歸母凈利潤至26.23億元、36.85億元、46.18億元，對應EPS為0.73元、1.02元、1.28元。記者 劉揚