9月首個交易日，大盤延續震蕩上行的走勢，創業板指更是上漲2.29%，再創反彈新高。光模塊板塊繼續領漲，黃金珠寶、創新藥等板塊保持活躍，而保險、衛星互聯網、玻璃纖維等概念股跌幅居前。業內人士分析認為，9月A股市場有望震蕩上行，但漲速較8月可能會相對放緩，建議圍繞“進攻+防御+政策紅利”三大維度布局。

光模塊、醫藥等板塊走強

近來，光模塊概念保持強勢。1日，源杰科技“20CM”漲停，銳捷網絡、光庫科技上漲超過13%，中際旭創股價突破400元/股關口，新易盛股價逼近400元/股，天孚通信上漲近12%，華工科技漲停。

消息面上，在美聯儲降息預期推動下，黃金、白銀價格近期持續上漲。COMEX黃金期貨1日一度上漲超過1%，最高觸及3557美元/盎司，再創歷史新高。受此影響，A股黃金概念股受到資金追捧，西部黃金、中金黃金、盛達資源等多股漲停。鈷、銅、鎳、鎢等其余有色金屬板塊保持強勢，金鉬股份、華鈺礦業漲停。

醫藥股在港股帶動下大幅反彈，長春高新、康辰藥業、德展健康、濟民健康、健康元漲停，藥明康德漲逾7%，恒瑞醫藥上漲4%。而保險、衛星互聯網、玻璃纖維等概念板塊跌幅居前。保險股中，新華保險下跌3.65%；衛星互聯網概念股中，中國衛星下跌超過7%；玻璃纖維概念股中，中材科技下跌近5%。

總體來看，A股1日漲多跌少，逾3000只個股上漲，不足2000只股票下跌。截至收盤，上證指數上漲0.46%，報3875.53點；深證成指上漲1.05%，創業板指上漲2.29%，科創50指數上漲1.18%。兩市1日共成交27499億元，較上周五減少約483億元。

9月大盤有望繼續震蕩上行

8月，上證指數上漲7.97%，深證成指上漲15.32%，創業板指上漲24.13%，科創50指數上漲28%。進入9月，投資者最關心的是該如何操作。

招商證券認為，9月市場保持震蕩上行的概率較大，但是漲速較8月可能會放緩。目前，驅動大盤上行的關鍵力量來自賺錢效應積累以及持續的增量資金流入所形成的正反饋。展望后市，AI算力、半導體自主可控、固態電池、商業航天、可控核聚變、創新藥板塊仍然是目前的主戰場。

巨豐投顧認為，進入9月，投資者可能需要多手準備。一方面要留意指數可能的繼續拉升，另一方面要注意風格可能的切換。此外，適當的防御也必不可少。建議圍繞“進攻+防御+政策紅利”三大維度布局。一方面，強勢方向內部高切低。在AI鏈、“反內卷”、軍工等強勢板塊中，優先選擇低估值、高性價比的標的。另一方面，左側布局低位品種。聚焦受益于人民幣升值、基本面存在改善預期且估值、籌碼均處于相對低位的板塊，如消費、非銀金融等。此外，可把握政策受益方向。“反內卷”政策對市場的影響深遠，不僅有望改善相關行業企業業績，更能重塑傳統行業估值邏輯，可關注煤炭、工業金屬、小金屬、能源金屬以及純堿、氯堿、化纖、農化等行業。記者 陳慧