11月以來，A股市場機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度持續(xù)升溫，超695家上市公司獲機(jī)構(gòu)走訪調(diào)研，覆蓋電子元件、半導(dǎo)體、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物等多個(gè)核心行業(yè)。其中，立訊精密、百濟(jì)神州、匯川技術(shù)等龍頭企業(yè)成為機(jī)構(gòu)“團(tuán)寵”，而高股息策略因兼顧收益與防御屬性，則成為機(jī)構(gòu)配置的重要方向。

電子、機(jī)械設(shè)備成核心調(diào)研方向

在本月機(jī)構(gòu)調(diào)研標(biāo)的公司中，立訊精密獲222家機(jī)構(gòu)調(diào)研，位居榜首;百濟(jì)神州、匯川技術(shù)緊隨其后，分別獲202家、195家機(jī)構(gòu)調(diào)研。這些企業(yè)的調(diào)研內(nèi)容，主要圍繞業(yè)務(wù)增長點(diǎn)與研發(fā)進(jìn)展展開。另外，安集科技、通宇通訊、天合光能、博盈特焊、賽分科技、吉貝爾、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)被調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量緊隨其后，分別為174家、128家、127家、99家、87家、82家、82家。

Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來，電子、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等行業(yè)成為機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的核心方向。

從機(jī)構(gòu)參與度看，電子行業(yè)受到機(jī)構(gòu)青睞。電子行業(yè)以41家獲調(diào)研公司數(shù)量居前，涵蓋立訊精密、中富電路、英力股份、中石科技、盈趣科技、蘇大維格、深南電路等龍頭企業(yè)。

11月14日，華泰證券一資深投顧向《大眾證券報(bào)》記者表示：“這一數(shù)據(jù)背后，是機(jī)構(gòu)對電子行業(yè)長期成長邏輯的認(rèn)可——隨著AI、5G等技術(shù)的普及，電子元件、半導(dǎo)體等細(xì)分領(lǐng)域的需求持續(xù)增長，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績確定性不斷增強(qiáng)。”

另外，工業(yè)機(jī)械行業(yè)也備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，有65家公司獲調(diào)研，涉及中重科技、上海亞虹、蘭石重裝、銀都股份、福鞍股份、杰克科技、君禾股份、派克新材、同力日升、博眾精工等企業(yè)。

立訊精密、百濟(jì)神州關(guān)注度較高

在11月以來的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，立訊精密、百濟(jì)神州、匯川技術(shù)等企業(yè)成為機(jī)構(gòu)“團(tuán)寵”。

作為消費(fèi)電子龍頭企業(yè)，立訊精密的調(diào)研中，機(jī)構(gòu)最關(guān)注其消費(fèi)電子板塊的傳統(tǒng)產(chǎn)品增長及汽車、通信板塊的外延擴(kuò)張。機(jī)構(gòu)詢問了公司并購萊尼(全球汽車電纜和線束龍頭)的進(jìn)展，公司回應(yīng)稱，此次并購將強(qiáng)化其在汽車產(chǎn)業(yè)鏈的布局，提升長期競爭力。東方證券分析師韓瀟銳表示：“我們已經(jīng)看到公司通信業(yè)務(wù)正在海外全面突破，汽車業(yè)務(wù)也將在萊尼并表后有望成長為全球汽車線束龍頭。”

作為創(chuàng)新藥龍頭，在百濟(jì)神州的調(diào)研中，機(jī)構(gòu)聚焦其核心產(chǎn)品的銷售情況及研發(fā)進(jìn)展。百濟(jì)神州三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營收275.95億元，同比增長44.2%;凈利潤為11.39億元，同比扭虧為盈，業(yè)績變動(dòng)主要是由于產(chǎn)品收入增長和費(fèi)用管理推動(dòng)了經(jīng)營效率的提升。

匯川技術(shù)作為工業(yè)自動(dòng)化龍頭，獲195家機(jī)構(gòu)調(diào)研。調(diào)研中，機(jī)構(gòu)關(guān)注其出海策略情況，公司表示，國際化是公司重要的戰(zhàn)略方向，其中，“行業(yè)線出海”與“借船出海”是實(shí)現(xiàn)公司國際化的重要策略，“行業(yè)線出海”是通過國內(nèi)跨國企業(yè)客戶和行業(yè)定制化解決方案，向客戶的海外分支去延伸。

需要提及的是，除了成長賽道，高股息策略因兼顧收益與防御屬性，也成為11月機(jī)構(gòu)調(diào)研的重要方向，寧波銀行、蘭州銀行、張家港行、廈門銀行、齊魯銀行、紫金銀行、貴陽銀行、蘇農(nóng)銀行等均是機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的標(biāo)的。

投資策略上，上述投顧告訴記者：“目前機(jī)構(gòu)正在加大對明年潛在高景氣賽道的研究力度，提前鎖定潛在高成長標(biāo)的：一方面，機(jī)構(gòu)聚焦電子、半導(dǎo)體等成長賽道，關(guān)注長期成長方向;另一方面，關(guān)注高股息資產(chǎn)，兼顧短期防御。對于投資者來說，機(jī)構(gòu)調(diào)研的方向具有一定的參考價(jià)值，但需注意的是，調(diào)研只是機(jī)構(gòu)了解企業(yè)的手段，不代表一定會(huì)投資，需理性分析機(jī)構(gòu)調(diào)研結(jié)果，避免盲目跟風(fēng)。”

記者 張曌