本周，大盤呈現(xiàn)探底后企穩(wěn)反彈的走勢，受科技板塊大漲的刺激，“雙創(chuàng)”指數(shù)反彈力度較大。本周，上證綜指累計上漲1.40%，深證成指上漲3.56%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.54%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲3.21%。對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，進入12月，投資者應(yīng)密切關(guān)注消息面的變化，對于前期調(diào)整較為充分的板塊，逢低適當(dāng)關(guān)注。

“雙創(chuàng)”指數(shù)本周領(lǐng)漲

經(jīng)過上周大幅調(diào)整后，本周大盤企穩(wěn)回升。受到銀行、石油等權(quán)重股調(diào)整影響，上證綜指反彈力度較小;隨著科技股再度走強，“雙創(chuàng)”指數(shù)本周均大幅反彈。創(chuàng)業(yè)板指本周大漲4.54%，科創(chuàng)50指數(shù)周漲幅為3.21%，不但封閉了上周五的向下跳空缺口，還基本收復(fù)了上周的陰線實體。從月線來看，上證綜指本月下跌1.67%，深證成指下跌2.95%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.23%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌6.24%。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，創(chuàng)業(yè)板指成份股中，本周漲幅前10位的分別是長盈精密、邁為股份、新易盛、藍色光標、信維通信、菲利華、銳捷網(wǎng)絡(luò)、英科醫(yī)療、中際旭創(chuàng)、湖南裕能，周漲幅分別為31.29%、24.24%、15.93%、15.50%、12.68%、12.62%、11.77%、11.67%、10.88%和9.94%;跌幅榜上，潤和軟件、新產(chǎn)業(yè)、金龍魚、軟通動力、華測導(dǎo)航、南大光電、愛美客等跌幅居前。

從本周板塊表現(xiàn)來看，通信、電子、綜合、傳媒、輕工制造位居漲幅前五位，周漲幅分別為8.70%、6.05%、4.43%、4.23%和4.17%;跌幅榜上，石油石化、銀行、煤炭等跌幅居前。概念股方面，CPO概念、光通信、6G概念、衛(wèi)星導(dǎo)航等板塊領(lǐng)漲，水產(chǎn)品、種業(yè)等板塊走勢較弱。

通信板塊一周大漲近9%

本周，科技股成為反彈的先鋒，其中，通信板塊一周大漲近9%。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，通信板塊中，有23只股票周漲幅超過10%，其中，光庫科技、通宇通訊、特發(fā)信息、太辰光、長芯博創(chuàng)、永鼎股份周漲幅超過兩成。

近日，A股市場上的谷歌概念股表現(xiàn)強勢，主要包括谷歌TPU芯片產(chǎn)業(yè)鏈和谷歌AI應(yīng)用相關(guān)公司。消息面上，谷歌母公司Alphabet于近期正式發(fā)布新一代多模態(tài)AI模型Gemini 3和圖像生成與編輯模型。據(jù)媒體報道，目前高度依賴英偉達GPU的Meta正就在自有數(shù)據(jù)中心中安裝谷歌TPU芯片與谷歌商議。Meta在部署谷歌TPU方面將采取云服務(wù)和實體相結(jié)合的方式，考慮自2027年開始導(dǎo)入價值數(shù)十億美元的TPU芯片。

記者注意到，光模塊行業(yè)核心企業(yè)中際旭創(chuàng)本周上漲10.88%，股價創(chuàng)歷史新高。中際旭創(chuàng)日前在接受機構(gòu)調(diào)研時表示：“今年以來，行業(yè)需求快速增長，海外大客戶持續(xù)上調(diào)資本開支指引，增加AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)規(guī)劃，提出了對2025年至2026年光模塊的明確需求指引。隨著AI算力需求的持續(xù)增長，光模塊行業(yè)保持高景氣度和高確定性，預(yù)計2026年仍將保持較好的行業(yè)增長趨勢。”

后市關(guān)注成交量的變化

對于下周市場，業(yè)內(nèi)人士認為，進入12月，投資者在關(guān)注成交量變化的同時，可密切關(guān)注消息面。

中泰證券認為，經(jīng)過10月以來的調(diào)整，A股科技風(fēng)格整體擁擠度進一步改善，投資者可關(guān)注游戲、傳媒、計算機等板塊。

中信證券表示，隨著頭部廠商相繼獲得億元級訂單，2025年將成為具身智能商業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點。然而，在商業(yè)化向規(guī)模化落地的進程中，階段性瓶頸與下游工廠對訂單審慎態(tài)度依然存在。在OEM、供應(yīng)鏈及科技巨頭的協(xié)同推進下，機器替代人力的效率提升、供應(yīng)鏈產(chǎn)能布局及多維技術(shù)賦能正加速產(chǎn)業(yè)升級，驅(qū)動商業(yè)模式創(chuàng)新與競爭格局重構(gòu)。國內(nèi)具身智能板塊總市值已突破3萬億元，伴隨國產(chǎn)資本化加速，板塊規(guī)模有望持續(xù)擴張。

中原證券表示，2026年光伏行業(yè)將進入持續(xù)的產(chǎn)能出清周期，后續(xù)圍繞“反內(nèi)卷”、企業(yè)間并購整合、行業(yè)準入門檻提高等措施，光伏行業(yè)的競爭格局和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)有望優(yōu)化，存量光伏企業(yè)業(yè)績將呈逐步改善趨勢。投資者可關(guān)注儲能逆變器、多晶硅料、光伏玻璃等行業(yè)中的龍頭企業(yè)。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者：“本周大盤出現(xiàn)修復(fù)性反彈，不過成交量并未有效放大，周五，兩市成交額不足1.6萬億元，創(chuàng)出近期地量，這也反映出存量資金博反彈的意味。下周，A股將進入12月交易時段，投資者一方面應(yīng)注意成交量的變化，另一方面可關(guān)注消息面的變化。操作上，投資者應(yīng)注意控制倉位，規(guī)避高位題材股的風(fēng)險;逢低可適當(dāng)關(guān)注前期超跌的賽道股，如稀缺資源、半導(dǎo)體、航空航天等板塊。”

記者 湯曉飛