近期，在“智繪星空勝算在天—太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)”上，北京擬在700—800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營(yíng)超GW(千兆瓦)級(jí)集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。

業(yè)內(nèi)人士指出，太空算力應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，包含智慧交通、應(yīng)急救災(zāi)、城市規(guī)劃、深空探測(cè)等多個(gè)領(lǐng)域，具備高速增長(zhǎng)潛力。在算力中心面臨能源與散熱困境的背景下，太空算力在能源、散熱等方面皆具有優(yōu)勢(shì)，是解決AI時(shí)代下相關(guān)痛點(diǎn)的優(yōu)選之一。

事件驅(qū)動(dòng) 太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃方案發(fā)布

11月27日，“智繪星空勝算在天—太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)”上發(fā)布了太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃方案。

太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)方案擬布局GW級(jí)別的數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)2035年建成大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心。此次太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)方案提出，在700—800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營(yíng)超過GW功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，該系統(tǒng)由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統(tǒng)組成，空間算力計(jì)劃部署多座1GW功率的太空數(shù)據(jù)中心，可容納百萬卡級(jí)別的服務(wù)器集群，開展天基數(shù)據(jù)中繼傳輸和計(jì)算服務(wù)。

根據(jù)介紹，方案的建設(shè)將分為三個(gè)階段：2025年至2027年，突破太空數(shù)據(jù)中心能源與散熱等關(guān)鍵技術(shù)，迭代研制試驗(yàn)星，建設(shè)一期算力星座，計(jì)劃總功率達(dá)200KW、算力規(guī)模達(dá)1000POPS，實(shí)現(xiàn)“天數(shù)天算”應(yīng)用目標(biāo);2028年至2030年，突破太空數(shù)據(jù)中心在軌組裝建造等關(guān)鍵技術(shù)，降低建設(shè)與運(yùn)營(yíng)成本，建設(shè)二期算力星座，實(shí)現(xiàn)“地?cái)?shù)天算”應(yīng)用目標(biāo);2031年至2035年，衛(wèi)星大規(guī)模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，在軌對(duì)接建成大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心，支持未來“天基主算”。

太空數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新聯(lián)合體正式成立，北京星辰未來空間技術(shù)研究院和北京軌道辰光為牽頭單位。北京星辰未來空間技術(shù)研究院和其控股的北京軌道辰光公司將分別承擔(dān)“總體設(shè)計(jì)部”和“建設(shè)運(yùn)營(yíng)商”責(zé)任，匯聚共24家商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)單位，組建了太空數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新聯(lián)合體。

行業(yè)現(xiàn)狀 海外各大廠商紛紛開始布局

11月2日，Starcloud發(fā)射搭載英偉達(dá)H100GPU的Starcloud—1衛(wèi)星，2026年將發(fā)布搭載Blackwel的第二代衛(wèi)星，2027年發(fā)射100kW衛(wèi)星并開始商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，2030年初完成40MW太空數(shù)據(jù)中心的部署，最終目標(biāo)為5GW數(shù)據(jù)中心。

11月5日，谷歌發(fā)布Suncatcher計(jì)劃，擬2027年發(fā)射搭載最新Trilium代TPU的衛(wèi)星，未來將完成81顆衛(wèi)星組成的AI計(jì)算集群。馬斯克在X平臺(tái)上表示，只需擴(kuò)大StarlinkV3衛(wèi)星規(guī)模即可在太空建造大型數(shù)據(jù)中心，并擬4—5年內(nèi)通過星艦實(shí)現(xiàn)年部署100GW數(shù)據(jù)中心，未來通過月球基地完成100TW數(shù)據(jù)中心的部署。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)太空算力已實(shí)現(xiàn)初步商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，進(jìn)度領(lǐng)先。2025年5月14日，中國(guó)的“三體計(jì)算星座”首批12顆衛(wèi)星成功發(fā)射，標(biāo)志著全球首個(gè)太空計(jì)算衛(wèi)星星座成功入軌，實(shí)現(xiàn)了全球首個(gè)太空計(jì)算星座“零”的突破。“三體計(jì)算星座”是千星規(guī)模的太空計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，建成后總算力可達(dá)1000POPS。

太空算力應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，包含智慧交通、應(yīng)急救災(zāi)、城市規(guī)劃、深空探測(cè)等多個(gè)領(lǐng)域，具備高速增長(zhǎng)潛力。據(jù)ResearchAndMarkets預(yù)測(cè)2025—2035年全球在軌數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)67.4%，2035年規(guī)模將達(dá)390億美元。

選股邏輯 關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力鏈及太空算力建設(shè)相關(guān)公司

方正證券表示，根據(jù)Starcloud計(jì)劃，其5GW太空數(shù)據(jù)中心需要4km×4km=16km2的太陽(yáng)翼供能，若電池片覆蓋面積為80%，對(duì)太陽(yáng)翼電池陣的需求將達(dá)到12.8km2。中期來看，馬斯克每年計(jì)劃部署100GW的數(shù)據(jù)中心，若此計(jì)劃5年后啟動(dòng)，則2040年太空中有望實(shí)現(xiàn)總量1TW的數(shù)據(jù)中心，對(duì)于太陽(yáng)能電池的需求有望超過萬億，市場(chǎng)空間巨大。

對(duì)于具體投資標(biāo)的，方正證券建議關(guān)注太陽(yáng)翼及能源系統(tǒng)：上海港灣(全系太陽(yáng)翼/能源系統(tǒng))、乾照光電(砷化鎵外延片)、云南鍺業(yè)(鍺晶片襯底);太空計(jì)算衛(wèi)星：開普云、普天科技、航天電子(激光通信);衛(wèi)星總裝運(yùn)營(yíng)：中科星圖、中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)衛(wèi)通、星圖測(cè)控、航天智裝、上海滬工;衛(wèi)星載荷及元器件：臻鐳科技、鋮昌科技、天銀機(jī)電、復(fù)旦微電、上海瀚訊、信科移動(dòng)、佳緣科技;火箭：超捷股份、斯瑞新材、高華科技、航天動(dòng)力、九豐能源;測(cè)試服務(wù)：廣電計(jì)量、西測(cè)測(cè)試、思科瑞;地面：航天環(huán)宇、海格通信、國(guó)博電子。

中郵證券認(rèn)為，太空算力是一種將數(shù)據(jù)中心和計(jì)算能力部署到太空軌道的技術(shù)，通過衛(wèi)星及其搭載的計(jì)算硬件進(jìn)行在軌數(shù)據(jù)處理。其利用衛(wèi)星間高速激光通信實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸和實(shí)時(shí)處理，并將結(jié)果傳回地球。因太空中獨(dú)特的真空環(huán)境與光照條件等，太空算力具備實(shí)時(shí)響應(yīng)、分布式協(xié)作、無需消耗能源等特性，且具備高運(yùn)算效率。在算力中心面臨能源與散熱困境的背景下，太空算力在能源、散熱等方面皆具有優(yōu)勢(shì)，是解決AI時(shí)代下相關(guān)痛點(diǎn)的優(yōu)選之一。建議關(guān)注星圖測(cè)控、中科星圖、航天宏圖、超圖軟件、霍萊沃、佳緣科技、盛邦安全、上海瀚訊、上海港灣、亞信安全、普天科技等。 宗禾