近期AI眼鏡概念受事件催化：一是雷鳥創(chuàng)新攜AI+AR眼鏡亮相米蘭冬奧會，獲國際認可;二是國家以舊換新補貼政策首次將智能眼鏡納入補貼目錄，降低消費門檻;三是蘋果確認加速AI智能眼鏡研發(fā)，明確產(chǎn)品定位與時間線;四是Meta、谷歌等科技巨頭持續(xù)加碼，推動技術(shù)迭代與場景拓展。

業(yè)內(nèi)人士指出，《“人工智能+制造”專項行動實施意見》發(fā)布，提出重點推動AR/VR可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)化進程，旨在打通技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品迭代與場景落地之間的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在政策指導(dǎo)下，有望進一步推動智能眼鏡在制造業(yè)等專業(yè)領(lǐng)域、場景中的深度應(yīng)用。

事件驅(qū)動 雷鳥創(chuàng)新智能眼鏡亮相冬奧會

近日，2026年米蘭—科爾蒂納冬奧會各項賽事現(xiàn)已激烈展開，奧林匹克全球合作伙伴雷鳥創(chuàng)新(RayNeo)攜多款A(yù)I+AR智能眼鏡產(chǎn)品亮相這場全球頂尖體育盛會，共赴科技與奧運之約。

雷鳥創(chuàng)新作為全球領(lǐng)先、連續(xù)四年中國第一的消費級AR眼鏡品牌，此前在CES2026帶來首款eSIM 智能眼鏡，一舉成為全場焦點。作為全球最小可量產(chǎn)的雙目全彩MicroLED光波導(dǎo)AR眼鏡，雷鳥X3Pro不僅可實現(xiàn)43英寸透明巨幕顯示，峰值亮度更高達6000nits，即便是強光環(huán)境下仍能清晰顯示內(nèi)容，贏得了更多戶外冰雪項目運動員和教練認可。此外，多語言實時翻譯、第一視角記錄、立體可視導(dǎo)航、AI問答等實用功能同樣備受好評，輕松突破語言障礙，帶來更便捷的智慧體驗。

雷鳥創(chuàng)新于2021年10月成立，公司在近眼顯示光學(xué)設(shè)計、自研AI算法模型及多模態(tài)人機交互等領(lǐng)域具備深厚積累，為業(yè)內(nèi)唯一擁有光學(xué)方案全鏈路自研及量產(chǎn)能力的企業(yè)。旗下產(chǎn)品涵蓋口袋電視Air系列、AI拍攝眼鏡V系列與AR計算平臺X系列，已覆蓋全球超25個國家和地區(qū)，累計服務(wù)用戶突破50萬戶。

目前，雷鳥創(chuàng)新深受資本青睞和市場認可，已獲得來自中信金石等投資方多輪億元級投資。截至2025年三季度末，公司在全球與中國AR智能眼鏡市場持續(xù)領(lǐng)跑，蟬聯(lián)全球銷量第一，是消費級AR領(lǐng)域增長最快的品牌之一。2026年開年，雷鳥創(chuàng)新便以硬核技術(shù)與清晰路徑，斬獲中國移動與中國聯(lián)通旗下基金等投資機構(gòu)超10億元戰(zhàn)略融資。

行業(yè)前瞻 智能眼鏡未來滲透率將持續(xù)增長

政策層面，2026年1月落地的國家以舊換新補貼政策首次將智能眼鏡納入補貼目錄，補貼標準為售價15%(上限500元，單價不超6000元)。政策實施首月，終端咨詢量與成交量環(huán)比顯著增長，入門款產(chǎn)品補貼后價格降至千元內(nèi)，推動消費端從“嘗鮮”向“實用”過渡。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度智能眼鏡出貨量約178萬副，政策紅利有望加速這一市場規(guī)模擴張。

參考智能手表滲透節(jié)奏，AI眼鏡2024年滲透率僅0.1%，正處于類似智能手表早期的啟動期。故預(yù)測AI眼鏡2025年至2034年的滲透率增長與智能手表2015年—2024年的滲透率增長一致。由于全球AI眼鏡出貨量=滲透率×全球傳統(tǒng)眼鏡銷量，則據(jù)測算，預(yù)計到2034年全球AI眼鏡出貨量2.91億副，2025年至2034年CAGR為55.16%。

目前來看，行業(yè)進入技術(shù)迭代關(guān)鍵期。2026年2月，庫克在全員會議上首次確認AI智能眼鏡進入研發(fā)沖刺階段，定位為“輕量化AI交互設(shè)備”，首代產(chǎn)品預(yù)計2026年底展示概念機、2027年發(fā)售，初期不配備顯示屏，聚焦通話、實時翻譯、導(dǎo)航等高頻功能，并依賴iPhone處理復(fù)雜AI任務(wù)。同時，蘋果正重構(gòu)Siri語音助手(代號“Campos”)，并與谷歌Gemini模型合作強化AI能力，形成“軟件+硬件”生態(tài)閉環(huán)，供應(yīng)鏈企業(yè)如宜安科技 (已批量交付AI眼鏡鏡框)已進入市場關(guān)注視野。

此外，Meta旗下OakleyMetaAI眼鏡將借2026年超級碗進行品牌首秀，主打“性能AI”場景，吸引運動愛好者等新用戶群體;谷歌則與時尚品牌GentleMonster深度合作，從設(shè)計早期介入AI眼鏡開發(fā)，兼顧舒適性與時尚屬性，同時推進沉浸式與輕量化兩類產(chǎn)品，計劃2026年推出合作款ProjectAura。

選股邏輯 看好具備新品驅(qū)動邏輯的頭部跨境電商

東方證券表示，智能眼鏡是標準化產(chǎn)品，消費者的近視散光度數(shù)“千人千面”，智能眼鏡品牌需通過與眼鏡企業(yè)合作定制方能觸達終端消費者;重量是影響消費者決策的重要因素之一，具備生產(chǎn)超薄鏡片并掌握貼合技術(shù)的眼鏡企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中具有至關(guān)重要的定位;智能眼鏡的消費者教育更依賴線下渠道，具備渠道網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的眼鏡零售店同樣至關(guān)重要。

對于具體投資標的，東方證券表示，看好具備新品驅(qū)動邏輯的頭部跨境電商企業(yè)。智能眼鏡相關(guān)標的包括博士眼鏡、明月鏡片、愛施德、天音控股等。跨境電商相關(guān)標的包括安克創(chuàng)新、綠聯(lián)科技等。

方正證券認為，《“人工智能+制造”專項行動實施意見》發(fā)布，提出重點推動AR/VR可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)化進程，旨在打通技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品迭代與場景落地之間的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，當前AR、VR技術(shù)向工業(yè)設(shè)計、遠程協(xié)作、技能培訓(xùn)等專業(yè)領(lǐng)域深度拓展，也有例如長沙市公安局配發(fā)RokidAI眼鏡的警用合作案例，在政策指導(dǎo)下，有望進一步推動智能眼鏡在制造業(yè)等專業(yè)領(lǐng)域、場景中的深度應(yīng)用，從概念驗證向規(guī)模化商用加速落地。建議關(guān)注明月鏡片、博士眼鏡、英派斯。

宗禾