2月12日，A股全天窄幅整理，AI硬件走強，算力租賃、液冷服務(wù)器、CPO概念、光纖等方向表現(xiàn)活躍。受利好刺激，電網(wǎng)設(shè)備、特高壓、核電、電力等相關(guān)板塊表現(xiàn)不俗。業(yè)內(nèi)人士表示，A股核心主線回歸，周五或有翹尾行情。市場整體趨勢依然向上，權(quán)重股與科技股輪動上漲。投資者可重點關(guān)注前期熱門行業(yè)龍頭回調(diào)后的低吸機會。

電力設(shè)備領(lǐng)漲

算力產(chǎn)業(yè)鏈全線走強

周四，A股三大股指集體高開。早盤短暫回踩后震蕩上行，創(chuàng)指更是漲超1%。午后呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢，三大股指收漲。截至收盤，上證綜指漲0.05%，報4134.02點;科創(chuàng)50指數(shù)漲1.78%，報1480.99點;深證成指漲0.86%，報14283點;創(chuàng)業(yè)板指漲1.32%，報3328.06點。滬深兩市成交總額為21418億元，較前一交易日增加1576億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，兩市及北交所共2107只股票上漲，3273只股票下跌;共有100只股票漲幅在9%以上，25只股票跌幅在9%以上。

在板塊方面，電力設(shè)備領(lǐng)漲兩市，電力股受政策利好刺激走強，豫能控股實現(xiàn)2連板，南網(wǎng)能源、閩東電力、華銀電力、晉控電力等紛紛跟漲。消息面上，國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，明確提出，到2035年全面建成全國統(tǒng)一電力市場體系，市場化交易電量占比穩(wěn)中有升。華泰證券稱，商業(yè)模式優(yōu)化有望推動央國企加大儲能電站投資建設(shè)。當(dāng)前碳酸鋰漲價傳導(dǎo)順暢，內(nèi)卷模式有望轉(zhuǎn)變，看好頭部集成商及電芯廠具備更強的溢價優(yōu)勢。

AI算力概念延續(xù)強勢，大位科技收獲4連板，優(yōu)刻得取得20%漲停，東方國信、青云科技、并行科技等跟漲。消息面上，優(yōu)刻得公告稱因全球供應(yīng)鏈波動及硬件成本上漲，將自3月1日起對全線云產(chǎn)品價格進行上浮調(diào)整。

CPO(光模塊)概念再度上漲，天孚通信、炬光科技、致尚科技、太辰光等多股大漲。中信建投研報指出，Lumentum已獲得CPO相關(guān)數(shù)億美元訂單，預(yù)計2027年上半年將迎來爆發(fā)。

存儲器概念股尾盤拉升，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)漲逾15%，佰維存儲漲逾7%，兆易創(chuàng)新、普冉股份漲逾6%。消息面上，三星電子芯片部門首席技術(shù)官稱，受人工智能推動的強勁需求影響，預(yù)計內(nèi)存芯片的需求將在今年持續(xù)并延續(xù)至明年。

中國石油等原油股以及原油運輸股也出現(xiàn)強勁走勢，此類個股扛住了不愿持股過節(jié)者的減持套現(xiàn)壓力。小金屬概念持續(xù)走高，鎳、鈷方向展開補漲，鵬欣資源漲停，盛屯礦業(yè)觸及漲停，株冶集團、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、格林美等跟漲。知情人士透露，世界最大鎳礦產(chǎn)量大降71%，遠超市場預(yù)期。

另一方面，影視院線、短劇游戲概念股繼續(xù)調(diào)整，橫店影視、博納影業(yè)跌停，歡瑞世紀觸及跌停。零售、食品、白酒等消費股表現(xiàn)不佳，海欣食品、東百集團跌幅居前。

節(jié)后配置看業(yè)績估值與景氣

指數(shù)波瀾不驚，節(jié)前交易放緩態(tài)勢明顯。不過，結(jié)構(gòu)上貌似暗流涌動。隨著春節(jié)假期臨近，A股或進入縮量整理階段。研究機構(gòu)認為，中長期看，監(jiān)管規(guī)范市場信號已現(xiàn)，基本面和業(yè)績面有望重回主導(dǎo)。節(jié)前市場的平淡并非疲弱信號，而是為節(jié)后輪動積蓄能量的必經(jīng)階段。

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒表示：“在政策刺激下，A股與經(jīng)濟有望同步出現(xiàn)向上的拐點。關(guān)于春節(jié)持股還是持幣的話題，市場近期已反復(fù)博弈，各方觀點漸成共識：整體看好春節(jié)前后行情，但具體策略需因人而異。盡管量能未能有效放大，但漲停家數(shù)與板塊活躍度均維持健康水平，市場良性輪動，為節(jié)后的結(jié)構(gòu)性行情埋下了伏筆。節(jié)后行情的驅(qū)動力將是流動性與業(yè)績預(yù)期的雙輪驅(qū)動，市場整體趨勢依然向上，權(quán)重股與科技股輪動上漲。投資者可重點關(guān)注前期熱門行業(yè)龍頭回調(diào)后的低吸機會。”

長城基金研究部副總經(jīng)理儲雯玉認為：“今年大概率仍是結(jié)構(gòu)性行情，市場風(fēng)格或會更加均衡。從基本面角度，今年主流科技板塊都將進入業(yè)績兌現(xiàn)期，海內(nèi)外的技術(shù)革新還在不斷加速，科技板塊在全市場中景氣度優(yōu)勢依然突出;順周期的中游制造板塊和消費板塊有望在經(jīng)濟復(fù)蘇的大環(huán)境下慢慢走出低谷。從估值角度，市場將會去偽存真，選擇那些真正有業(yè)績兌現(xiàn)度的公司;順周期板塊經(jīng)歷了三年的連續(xù)殺估值，可能會存在一個估值抬升期。”

金百臨咨詢分析師盧娜表示：“近期A股AI主線出現(xiàn)分歧，但港股大模型股拉升、美股液冷龍頭財報超預(yù)期等利好推動動量資金回流，硬件端、算力租賃方向領(lǐng)漲，帶動創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)走強。同期資源主線表現(xiàn)堅韌，國際金價逆勢抗跌，小金屬、原油股強勢，支撐上證綜指扛住減持壓力。春節(jié)前最后一個交易日預(yù)期積極，不愿持股過節(jié)者拋壓已基本釋放，邊際拋壓大幅減緩。資金主動回流AI、資源兩大核心主線。短期收官有望迎來翹尾行情，節(jié)后AI與資源主線強勢格局明確，操作上可持有兩大主線龍頭品種過節(jié)。所以，對于周五的走勢來說，的確可以樂觀一些，在操作中，可持有核心主線的龍頭品種過節(jié)。”

記者 黃都