3月3日，A股市場震蕩調(diào)整之際，煤炭開采板塊異軍突起，成為資金避險的“避風(fēng)港”。截至收盤，該板塊逆市上漲1.53%，在申萬一級行業(yè)中排名居前。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中東地緣局勢沖突加劇，疊加春節(jié)假期海外煤價延續(xù)漲勢，煤礦產(chǎn)能短缺的底層邏輯未變，煤炭資產(chǎn)價值有望被重新定價。

板塊估值修復(fù)提速

盤面顯示，煤炭開采板塊3日逆市上漲1.53%。其中，兗礦能源、中煤能源、蘭花科創(chuàng)、山煤國際、中國神華、山西焦煤、陜西煤業(yè)、新集能源、物產(chǎn)環(huán)能、恒源煤電分別上漲8.75%、5.74%、5.6%、2.74%、2.41%、2.16%、1.93%、1.88%、0.7%、0.65%，顯出較強(qiáng)的抗跌屬性。

“煤炭行業(yè)的紅利邏輯仍是主線，受益于政策和上市公司本身的基本面。”3日，上海某私募人士向《大眾證券報》記者表示，“此次煤炭板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，背后正是政策、供需、企業(yè)行為等多重利好的集中釋放。”

其中，央國企增持與資產(chǎn)注入計劃密集落地，為板塊注入強(qiáng)心劑。具體來看，中煤能源控股股東中國中煤擬5000萬元至8000萬元增持公司股份；上海能源控股股東中煤能源擬3000萬元至5000萬元增持公司股份。同時，兗礦能源收到其控股股東承諾，即在12個月內(nèi)不主動減持公司股份，并且會擇機(jī)增持。

市場普遍認(rèn)為，此舉不僅體現(xiàn)大股東對行業(yè)前景的信心，更將直接重估公司資產(chǎn)價值。德邦證券研究員翟堃表示：“煤炭央國企響應(yīng)國家號召積極踐行價值管理，傳遞市場信心。建議關(guān)注高分紅公司。”

煤炭資產(chǎn)價值有望被重估

投資策略上，山西證券煤炭行業(yè)分析師胡博表示，受印尼供應(yīng)影響，海外終端對澳煤的需求有所增加，推動澳洲高卡煤價格繼續(xù)上行；國內(nèi)節(jié)后煤炭供應(yīng)將逐步恢復(fù)，后續(xù)仍需關(guān)注市場供應(yīng)情況。

大同證券研究中心分析師景劍文表示：“中東地緣局勢沖突加劇，全球能源安全優(yōu)先級抬升，疊加印尼減產(chǎn)預(yù)期持續(xù)擾動，強(qiáng)化全球煤炭供需偏緊預(yù)期，春節(jié)假期海外煤價延續(xù)漲勢，內(nèi)外價格聯(lián)動增強(qiáng)。行業(yè)層面，主產(chǎn)區(qū)推進(jìn)煤礦智能化改造與雙電源建設(shè)，長期提升供應(yīng)穩(wěn)定性，多家煤炭央國企啟動增持與資產(chǎn)注入計劃，彰顯行業(yè)發(fā)展信心。”

針對當(dāng)前的行業(yè)機(jī)會，上述私募人士告訴記者：“煤炭板塊的‘防御屬性’與‘進(jìn)攻潛力’兼?zhèn)洹６唐趤砜矗鼐墰_突引發(fā)的能源價格波動、國內(nèi)旺季需求回升等因素將繼續(xù)支撐板塊表現(xiàn)。在當(dāng)前市場波動加劇的背景下，煤炭開采板塊的低估值、高股息特征使其成為資產(chǎn)配置中的‘避風(fēng)港’。”

記者 張曌