近期，“算電協同”首次被寫入政府工作報告，成為新型基礎設施建設的重要部署。報告提出“實施超大規模智算集群、‘算電協同’等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度，支持公共云發展”，為“十五五”開局之年的數字經濟與能源轉型深度融合指明了方向。

業內人士指出，我國算力與電力在時空分布上存在根本性錯配，在國家樞紐節點新建數據中心綠電占比超過80%的要求下，算力耗電高的東部地區需要綠電，而西部地區存在“棄風棄光現象”，綠電亟待消納。“算電協同”通過“算隨電調”與“電隨算用”兩種模式，構建了動態匹配的橋梁，四大核心賽道迎來價值重估。

事件驅動 “算電協同”首次寫入政府工作報告

近期，“算電協同”首次被寫入政府工作報告，成為新型基礎設施建設的重要部署。報告提出“實施超大規模智算集群、“算電協同”等新基建工程，加強全國一體化算力監測調度，支持公共云發展”，為“十五五”開局之年的數字經濟與能源轉型深度融合指明了方向。

“算電協同”是指通過技術創新與機制優化，實現算力資源與電力資源的動態匹配、智能調度和高效協同，在保障算力供給穩定可靠的同時，推動電力系統綠色低碳運行，是銜接全國一體化算力網與新型電力系統的核心樞紐。根據中國信通院《算力電力協同發展研究報告 (2025年)》的定義，核心要義在于打破“算力”與“電力”的行業壁壘，實現兩大關鍵基礎設施的協同優化。

截至2025年底，我國可再生能源總裝機達23.4億千瓦，綠電占全社會用電量比例接近四成，高比例綠電需要更智能的調度機制適配算力需求。在國際能源安全環境日趨復雜的背景下，“算電協同”成為保障我國經濟和制造業核心競爭力的關鍵抓手。

全球范圍內，“算力電力協同”已進入政策強制期——美國已于近期出臺新規，要求算力規模超100P的超大型AI數據中心必須配套自建綠電設施，且電力組網獨立于公共電網，以保障算力運行穩定性;歐盟正醞釀《綠色算力框架》，計劃將算力設施的綠電使用率與市場準入掛鉤。

行業現狀 政策持續加碼“算電協同”

從政策演進脈絡來看，“算電協同”的推進已具備完善的政策支撐，此次被寫入政府工作報告更是迎來發展契機。

2023年12月，國家發展改革委等部門發布相關實施意見，首次提及“算力電力協同”;2024年，多項專項政策出臺，明確推進 “算電協同”項目落地和機制創新;2025年，京津冀、長三角等算力樞紐啟動先行先試，積累了寶貴實踐經驗;2026年3月，首批“算電協同”國家標準立項，讓行業發展有標可依。

目前，國內“算電協同”發展已進入試點推廣階段，多地相繼啟動相關工程建設，一批不同賽道的核心企業成為行業先行者，企業依托自身賽道優勢，從綠電直供、儲能調度、智算電力運營、設備研發、源網荷儲協同、AI技術賦能等不同維度切入“算電協同”賽道，形成了多元化的行業布局。

此外，國家電網于2026年1月宣布“十五五”期間公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，并提出夯實數智基礎設施、實施人工智能+專項行動、強化電網數字賦能等方向;南方電網披露2026年固定資產投資安排1800億元，連續五年創新高，重點投向新型電力系統建設、戰略性新興產業發展、優質供電服務提升等。

政策的持續加碼，將打破算力與電力各自為政的格局，推動兩大產業從“單向支撐”向“雙向協同”轉型，加速形成“算優化電、電支撐算”的良性循環。

投資機會 四大核心賽道迎來價值重估

浙商證券表示，我國算力與電力在時空分布上存在根本性錯配，在國家樞紐節點新建數據中心綠電占比超過80%的要求下，算力耗電高的東部地區需要綠電，而西部地區存在“棄風棄光現象”，綠電亟待消納?！八汶妳f同”通過“算隨電調”與“電隨算用”兩種模式，構建了動態匹配的橋梁。

從投資機會來看，四大核心賽道迎來價值重估。綠電時代，算力中心對供電可靠性的極致要求，催生了對耐災型配電設備、特高壓變壓器、高效UPS/HVDC的剛性需求。協同的關鍵在于“協同”本身，因而需要打通算力系統與電力系統，并對發電與算力使用進行預測。AI調度平臺、虛擬電廠聚合系統、新能源功率預測軟件，將成為新型電力系統的“操作系統”，具備極高的技術壁壘和客戶黏性。目前，新能源發電不穩定，算力耗電也不穩定，儲能是解決發電與用電時間矛盾的關鍵，也是 “源網荷儲”一體化的關鍵環節。此外，具備“電力資源+算力運營”雙重能力的一體化項目有望崛起。

對于具體投資標的，浙商證券建議關注智算中心：潤澤科技、智微智能、大位科技、海蘭信、美利云、城地香江、光環新網、數據港、奧飛數據、弘信電子、東方國信、豫能控股;云計算：云賽智聯、優刻得、深信服、順網科技、金山云、網宿科技;電力信息化：國網信通、國電南瑞、南網數字、南網科技、威勝信息、澤宇智能;電源與電力：科華數據、特變電工、南網儲能、協鑫能科、順鈉股份、金開新能、漢纜股份、韶能股份、雙杰電氣、同力天啟。

廣發證券表示，算力配套供電服務商關注南網科技、涪陵電力等;算力建設和服務商關注國網信通、科華數據等;數據中心電力設備提供商關注四方股份、金盤科技、中恒電氣、科士達等;此外，綠電運營商亦值得關注。

宗禾