4月15日，深交所主板上市公司銀河電子（002519）發布了2025年年度報告。立信會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“立信所”）對其2025年度財務報表出具了保留意見的審計報告。值得關注的是，這是A股上市公司披露的2025年度年報中首份保留意見的財務報表審計報告。

根據立信所出具的審計報告（信會師報字[2026]第ZH10070號），形成保留意見的基礎指向銀河電子子公司合肥同智機電控制技術有限公司（下稱“同智機電”）的一系列重大合規與財務問題。

2024年，同智機電接受有關部門對往年銷售合同的審價審核調查，導致2024年發生重大審價退款及部分金融資產受限。截至2024年12月31日，同智機電向有關部門上交合同審價退款36700萬元，其名下22000萬元銀行結構性存款被凍結。銀河電子就此沖減2024年度營業收入51849.16萬元，將相關稅款6803.08萬元記入其他流動資產并全額計提減值準備，同時就尚未完成審價程序的11239.09萬元預計審價退款調減2024年度營業收入9890.37萬元。

2025年6月，同智機電被管理部門裁定自2025年6月16日起36個月禁止參加全軍裝備采購活動，同時因涉嫌單位行賄被有關檢察院提起刑事訴訟。2026年3月30日，同智機電被判定單位行賄罪并判處罰金300萬元。

截至審計報告日，銀河電子上述受限金融資產仍處于凍結狀態，相關部門仍未就審價退款等事項作出明確結論。因此，立信所表示仍無法就上述事項對銀河電子財務報表可能產生的影響獲取充分、適當的審計證據，從而出具了保留意見。

此外，內部控制審計報告中的強調事項內容與財務報表保留意見所涉事項一致：即同智機電被禁止參加全軍裝備采購活動及被判單位行賄罪等相關事件。同時，審計報告指出，銀河電子已對相關內部控制缺陷進行了整改，包括調整優化該業務板塊內部管理團隊和業務經營模式，完善公司內部治理結構和相關控制制度，且強調該段內容“不影響已對財務報告內部控制發表的審計意見”。

值得關注的是，銀河電子2024年年報也被立信所出具保留意見。核心原因也是指向子公司同智機電因接受合同審價調查而引發的財務不確定性。

公司董事會對2025年度財務報告非標準審計意見涉及事項的專項說明稱：“立信會計師事務所基于謹慎性原則對公司2025年度財務報告出具了保留意見的審計報告，董事會認為審計意見客觀真實地反映了公司實際的財務狀況，揭示了公司面臨的風險。針對上述導致公司形成非標準審計意見的事項，公司董事會高度重視，將會持續跟蹤相關事項進展并根據證監會和深交所相關法律法規履行信息披露義務。”

獨立董事也發表意見表示，同意公司董事會編制的《董事會關于公司2025年度財務報告非標準審計意見涉及事項的專項說明》，并將持續關注和監督公司董事會和管理層采取相應的措施，妥善解決相關事項，努力消除相關事項對公司的影響。

市場人士表示，根據A股現行退市制度，連續兩年被出具保留意見本身并不必然導致退市。對于投資者而言，需要關注同智機電已被禁止參加全軍裝備采購活動36個月，這對公司未來軍工業務的持續經營能力構成實質性影響，若導致相關財務指標在未來年度惡化，可能間接觸及退市紅線。在實踐中，審計意見并非一成不變，更常見的趨勢反而是從“保留意見”惡化成“無法表示意見”。投資者在閱讀年報時，不僅要關注審計意見的類型，更要結合財務指標的實際情況以及內部控制審計意見進行綜合判斷。記者 劉揚