1月8日，面向私募基金行業(yè)的重磅新規(guī)正式落地。當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，對(duì)私募基金管理人及從業(yè)人員提出了一系列細(xì)化要求。中航證券分析師薄曉旭指出，本次私募新規(guī)的發(fā)布有助于改善多年以來(lái)私募行業(yè)存在的各種亂象，有助于私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源，實(shí)現(xiàn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。那么，2020年的私募基金行業(yè)發(fā)生了哪些變化，2021年又存在哪些新動(dòng)向呢?

回首2020：規(guī)模近16萬(wàn)億元，倉(cāng)位創(chuàng)歷史新高

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為83%，創(chuàng)歷史最高水平。與此同時(shí)，私募行業(yè)已登記管理人2.46萬(wàn)家，已備案私募基金9.68萬(wàn)只，管理規(guī)模達(dá)15.97萬(wàn)億元，較2019年增近2億元。

私募規(guī)模的攀升離不開(kāi)國(guó)內(nèi) “奔私”大潮再起和外資私募的積極布局。

記者注意到，2020年趁牛市 “東風(fēng)”，多位業(yè)內(nèi)知名大佬在私募領(lǐng)域開(kāi)啟了資產(chǎn)管理的新賽道：原東方紅資管公司公募權(quán)益投資部基金經(jīng)理林鵬創(chuàng)立并備案和諧匯一資產(chǎn)，前大成基金研究總監(jiān)、大成基金社保投資部總監(jiān)王文祥加盟聚鳴投資，原工銀瑞信基金公司董事長(zhǎng)郭特華備案富道私募，前富國(guó)基金明星基金經(jīng)理于洋認(rèn)繳欽沐資產(chǎn)39%股份，前中金公司資產(chǎn)管理部權(quán)益投資總監(jiān)吳任昊加入高毅資產(chǎn)，前泰康資產(chǎn)董事總經(jīng)理、投資經(jīng)理余海豐創(chuàng)辦慎知資產(chǎn)，前華林證券資產(chǎn)管理部權(quán)益投資負(fù)責(zé)人余海華創(chuàng)辦誠(chéng)諾資產(chǎn)……

與此同時(shí)，截至2020年年底新增9家外資私募，分別為：羅素投資、弘收投資、威廉歐奈爾投資、鮑爾賽嘉、邁德瑞投資、柏基投資、首奕投資、韓華投資、潤(rùn)暉投資。

不過(guò)，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年也有1050家機(jī)構(gòu)被注銷私募管理人資格，其中，協(xié)會(huì)注銷601家，機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷431家，依公告注銷18家。根據(jù)協(xié)會(huì)信息，協(xié)會(huì)注銷包含因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營(yíng)及失聯(lián)等情形注銷的私募基金管理人。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年被注銷私募管理人資格的機(jī)構(gòu)中，曾為私募創(chuàng)業(yè)投資的機(jī)構(gòu)占比最高，在被注銷的機(jī)構(gòu)中占比54.24%;曾為私募證券投資的機(jī)構(gòu)占比也有36.80%。

展望2021：信心指數(shù)創(chuàng)新高，牛市呼聲高漲 

私募基金持續(xù)加倉(cāng)的動(dòng)作背后，反映的或許是私募基金經(jīng)理對(duì)于A股2021年市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。

私募排排網(wǎng)新近發(fā)布的A股信心指數(shù)報(bào)告顯示，2021年1月融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為127.43，相較2020年12月環(huán)比上升5.78%，私募基金經(jīng)理信心指數(shù)創(chuàng)出近一年新高，同時(shí)也處于歷史高位水平。

從2021年1月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)來(lái)看，該數(shù)值為140.71，環(huán)比上升8.35%。其中5%的基金經(jīng)理持極度樂(lè)觀態(tài)度，72.14%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度，相比上個(gè)月大幅提高23.82個(gè)百分點(diǎn)，其余22.14%的基金經(jīng)理持中性的觀點(diǎn)，較上月大幅下降18.80個(gè)百分點(diǎn)。僅有0.71%的基金經(jīng)理表示不看好1月份的行情。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，盡管短期市場(chǎng)的持續(xù)火爆讓百億元級(jí)私募分歧漸顯，謹(jǐn)慎冷靜的聲音開(kāi)始出現(xiàn)，但預(yù)判全年市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)知名私募機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為結(jié)構(gòu)性牛市有望繼續(xù)。

星石投資首席研究官方磊認(rèn)為，2021年的宏觀經(jīng)濟(jì)絕不僅僅是疫情后的修復(fù)，新一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期正在形成，上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)有望創(chuàng)近十年來(lái)最好水平。盈利增長(zhǎng)有望驅(qū)動(dòng)A股長(zhǎng)牛慢牛。投資方向上，建議聚焦有著重資本或厚渠道的“高資產(chǎn)壁壘公司”，因?yàn)榘ㄓ猩⒏叨搜b備、可選消費(fèi)、線下服務(wù)等在內(nèi)的這類公司將充分受益于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，需求改善下，企業(yè)盈利將增長(zhǎng)強(qiáng)勁，或增長(zhǎng)持久性較好。

神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇更為樂(lè)觀，認(rèn)為目前處于歷史上第三次里程碑式的大牛市當(dāng)中，結(jié)構(gòu)牛市的繼續(xù)和愈演愈烈將主要體現(xiàn)在兩個(gè)方向：1、從二八分化邁向一九分化，2、前10%公司或現(xiàn)井噴式上漲。建議關(guān)注三個(gè)黃金賽道：醫(yī)藥、科技和消費(fèi)。

其中，科技賽道主要關(guān)注三個(gè)細(xì)分行業(yè)，一是智能電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈，二是人工智能，三是農(nóng)業(yè)的安全和科技。;消費(fèi)賽道主要關(guān)注煙、酒、茶，電子煙、醬香酒和普洱茶;

醫(yī)藥賽道也是關(guān)注三個(gè)細(xì)分行業(yè)，一是原料藥，二是檢驗(yàn)試劑，三是CRO方向。

記者 趙琦薇