8月4日，新能源板塊在經(jīng)歷劇烈調整后，王者歸來，鋰電池板塊、光伏建筑一體化板塊均大漲超6%，恩捷股份、融捷股份等多只個股強勢封板。站在當前時點，新能源板塊是否還有機會?未來市場風格將如何演繹?年內混合基金收益第一的信誠新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫浩中給出了自己的答案。

“從長期戰(zhàn)略資源角度，中長期行業(yè)的供需角度，以及短期價格變化角度來看，鋰電池板塊空間較大。但是，當前鋰電池板塊的部分一二線公司估值較高。”孫浩中表示，該板塊未來波動或加大，但對出現(xiàn)的調整并不悲觀，調整越是充分，后市越是樂觀。

在孫浩中看來，未來新能源板塊細分領域龍頭投資價值突顯。“在行業(yè)大幅擴張情況下，這些細分領域龍頭短期景氣度較高，同時，短期的業(yè)績兌現(xiàn)度也很高。”

風物長宜放眼量。孫浩中對新能源行業(yè)的長期發(fā)展空間頗為看好。“碳中和趨勢勢不可擋，機會將層出不窮。”他解釋道，一方面，教育層面的雙減政策出臺后，資金會涌入政策明確的行業(yè)，碳中和就是最明確的方向之一。中央要求，“要統(tǒng)籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案”，中國在碳達峰碳中和的大背景下，能源結構與用電結構都會呈現(xiàn)加速變化。

另一方面，國家也明確提出了要挖掘國內市場潛力，支持新能源汽車加快發(fā)展。從全球來看，美國的清潔能源產(chǎn)業(yè)有望出現(xiàn)邊際改善;近期，歐洲在電動車和清潔能源政策方面再次加碼，預計各國對新能源的產(chǎn)業(yè)扶持政策仍可能超預期。因此，在全球共振趨勢下，未來三到五年新能源產(chǎn)業(yè)鏈將蘊藏較大投資機會。 

投資要跟上時代的趨勢，信誠新興產(chǎn)業(yè)重點瞄準新能源板塊，就基金業(yè)績而言，截至8月4日，在滬深300指數(shù)今年以來下跌4.46%的情況下，該基金同期收益率逆勢增長79.16%，在同類1654只偏股混合型基金中排名第一，近兩年收益更是高達348.75%(數(shù)據(jù)來源：Wind，中信保誠基金，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn))。

孫浩中透露，信誠新興產(chǎn)業(yè)緊緊圍繞景氣、格局、估值三個維度進行組合配置。在他看來，景氣行業(yè)是穿越牛熊的利器，格局演變的背后是對企業(yè)競爭力的動態(tài)剖析，估值評估是股票預期收益率的深度對比，未來將持續(xù)尋找以新能源產(chǎn)業(yè)為核心的泛制造領域具備較高性價比的標的。“短期將重點關注二三線的低估值品種市場機會，同時密切動態(tài)評估一線公司的業(yè)績預期與估值水平。”

對于普通投資者如何參與新能源板塊的投資，孫浩中建議，作為新興制造業(yè)，新能源行業(yè)變化較大，需要緊密關注行業(yè)景氣度，同時細分子行業(yè)較多，對專業(yè)性要求較強，投資者不妨借助基金享受行業(yè)發(fā)展的紅利。“長期來看，新能源行業(yè)空間廣闊，值得長期布局，但短期行業(yè)漲幅較大，未來波動或加劇，投資者可以逢低布局。”

“此外，目前看，成長板塊最核心的擔憂在于估值過高，部分產(chǎn)業(yè)的高景氣度正在向上游環(huán)節(jié)擴散，相關的周期性板塊也出現(xiàn)機會。預計成長風格內部也可能出現(xiàn)輪動加快、分化加大的情形，特別是市場預期、資金追求方向都高度一致的背景下，一條主線的核心估值提升后，熱度可能會向周邊擴散，帶動包括周期性板塊在內的其他相關標的表現(xiàn)。”孫浩中表示，配置上可能需要綜合短、中、長期多方面進行評估。 文峰