8月18日，券商股以“雷霆之勢”集體大爆發，滬深兩市成交額也已連續21個交易日超過萬億元大關，A股市場情緒經過多日蟄伏后，迎來了反彈。A股行情風向標——券商ETF，交易代碼512000，盤中一度漲逾7%，其成份股中，興業證券、廣發證券、東方證券等7股漲停，中金公司、第一創業、華泰證券、浙商證券均漲超8%。截至8月18日收盤，券商ETF(512000)場內單日大漲6.85%收于1.107元，跑贏50只成份股中的33只，凸顯出ETF的勝率優勢，其場內單日成交32.30億元，高居當日滬深兩市所有股票型ETF成交額排名第二。

主力資金方面，券商板塊單日凈流入134億元，位居104個申萬二級行業第一，且遠超位居第二的銀行板塊。東方財富、廣發證券、興業證券、東吳證券、東方證券凈流入均超10億元。

在基本面向好、政策面刺激、流動性寬松、兩市交投持續火爆的大環境下，今年以來券商估值與盈利預期差持續割裂。與此同時，資金不斷借道券商ETF(512000)布局券商板塊，今年前七個月，券商ETF(512000)價格一路走低，份額同期逆市增長超43億份，高居A股所有股票型ETF首位，資金情緒持續高熱，堅守意愿強烈。

作為融資融券標的，券商ETF在8月17日單日融資買入額達2.24億元，當日券商ETF融資余額達18.93億元，杠桿資金流入券商ETF的水平持續位居高位。值得一提的是，券商ETF的流動性向來出色，長期在所有行業ETF中遙遙領先。2021年以來截至8月18日，券商ETF日均場內成交額高達10.39億元，穩居頂級流動性ETF標的。

公開資料顯示，券商ETF是精準指向券商板塊的投資工具，券商ETF及其聯接基金，A份額代碼006098，C份額代碼007531，跟蹤中證全指證券公司指數，指數代碼399975，該指數覆蓋了市場上所有上市半年以上的券商股，共計50只，其中6成倉位集中于A股前十大龍頭券商，分享大券商強者恒強的長期價值，余下4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，為投資者提供了一鍵買賣50只券商A股的高效投資工具。

招商證券非銀金融聯席首席分析師劉雨辰表示，市場對券商板塊的高景氣度認識不充分，對券商在財富管理賽道上的相對優勢認知不足，券商板塊現在處于高景氣度+低估值階段，對應的是當前板塊投資的高勝率+大賠率。在流動性的配合下，在行業政策的助力以及持續的高業績支撐下，市場一定會逐漸認識到財富管理賽道紅利的不斷釋放，券商板塊的價值會越來越受到市場認可。因此看好券商板塊估值提升的持續性，券商有潛力走一波相對比較長期可持續的行情。

中信建投證券認為券商板塊行情可樂觀看待。其一，當前券商板塊市凈率(1.59倍)僅位于2016年以來的30%分位，低于2020年的估值中樞(1.82倍);但上市券商盈利能力持續向好，2021H1行業凈利潤同比+8.58%，上市券商業績快報的歸母凈利潤同比增速平均為32.59%;基于此，券商板塊低迷的估值與其火熱的業績存在錯配，有向上修復的勢能。其二，流動性方面，二季度貨幣政策報告做出微調，市場利率存在下行可能性，利于券商板塊估值改善。其三，監管政策方面，年內單次T+0交易、資管子公司掛牌上市、深市股指期貨等制度安排均可期待，進一步加大對外開放、引導中長期資金入市等措施有望推出，為券商板塊提供增量業績來源。

券商ETF(512000)基金經理豐晨成表示，此前資金扎堆聚集，顯得擁擠的抱團行業板塊近期出現明顯調整，在預測抱團股松動跡象的同時，券商板塊目前在非抱團板塊里面性價比高，無論是短期的博弈交易和中長期的安全邊際角度，券商都是較好的投資選擇。當前行業基本面高景氣度+低估值的情況，對應的是當前券商板塊投資的高勝率+低賠率。