截至4月末，17家城市商業(yè)銀行的2021年年報(bào)已經(jīng)全部出齊。《大眾證券報(bào)》記者匯總所有年報(bào)后統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，17家城商行的資產(chǎn)規(guī)模和歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(下稱(chēng)“凈利潤(rùn)”)兩項(xiàng)指標(biāo)去年全部實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中，寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模同比增幅最大，為23.9%;江蘇銀行凈利潤(rùn)同比增幅最大，為30.72%。

作為深耕地方區(qū)域的一類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)，優(yōu)質(zhì)城商行早已憑借其景氣度高且確定性強(qiáng)的特點(diǎn)成為了銀行板塊投資的核心主線之一。A股行情顯示，年內(nèi)銀行板塊雖整體表現(xiàn)不佳，但仍有6家城商行股價(jià)逆勢(shì)上漲，分別是成都銀行、南京銀行、江蘇銀行、杭州銀行、蘇州銀行和北京銀行。值得一提的是，這6家銀行中除北京銀行的凈利潤(rùn)僅同比微增3.45%外，其余5家銀行的凈利潤(rùn)同比增幅都在20%以上(詳見(jiàn)表格)。

江蘇銀行凈利潤(rùn)增幅最高

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，城商行可以說(shuō)是四類(lèi)銀行中資產(chǎn)規(guī)模增速最快的一類(lèi)銀行。2021年17家城商行資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)19.34萬(wàn)億元，相較前一年同比增幅高達(dá)12.22%(國(guó)有行為7.65%，股份行為7.08%，農(nóng)商行為9.61%)。其中，寧波銀行增幅最大，齊魯銀行次之，都在20%以上，增幅達(dá)雙位數(shù)的銀行有13家。

從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，有9家銀行實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)，其中，寧波銀行、齊魯銀行、江蘇銀行和成都銀行的同比增幅都在20%以上。不過(guò)，廈門(mén)銀行和貴陽(yáng)銀行兩家的營(yíng)收出現(xiàn)同比下滑，下滑幅度分別為4.32%和6.7%。

從凈利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)看，雖然所有城商行2021年都有增長(zhǎng)，但個(gè)體差異還是非常明顯的。其中，江蘇銀行以超過(guò)30%的增幅獨(dú)占鰲頭，增幅達(dá)雙位數(shù)的銀行有10家，而增幅最小的西安銀行僅1.74%。

值得一提的是，從反映銀行輕型化運(yùn)營(yíng)能力的非利息收入占比這一指標(biāo)上也可看出明顯的個(gè)體差異。比如寧波銀行、南京銀行、青島銀行和蘇州銀行的非利息收入占比都在30%以上，而貴陽(yáng)銀行最低為13.4%。

與業(yè)績(jī)指標(biāo)相比，城商行在資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)上差距更為明顯。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，14家銀行的不良貸款比率較前一年下降，5家銀行的不良貸款比率低于1%，其中，杭州銀行和成都銀行都從前一年的1%以上降至1%以下。但與此同時(shí)，上海銀行、重慶銀行和西安銀行的不良貸款比率卻較前一年上升，且不良貸款撥備覆蓋率較前一年明顯下滑。

深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異化發(fā)展

植根本土，與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展同頻共振，這是城商行與生俱來(lái)的稟賦和使命。

記者查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，基本上所有城商行都將“區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略”深深的嵌入了自身布局規(guī)劃之中：江蘇銀行在年報(bào)中表示要“深入拓展區(qū)域市場(chǎng)，打造本土化經(jīng)營(yíng)特色”;寧波銀行在年報(bào)中表示“堅(jiān)持扎根區(qū)域市場(chǎng)，深耕優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)區(qū)域”;蘇州銀行在年報(bào)中表示“融入?yún)^(qū)域優(yōu)勢(shì)，打造長(zhǎng)三角區(qū)域特色城商行”;長(zhǎng)沙銀行在年報(bào)中表示要 “打造區(qū)域領(lǐng)先的現(xiàn)代生態(tài)銀行”……

透過(guò)年報(bào)，記者還注意到，不同地區(qū)的城商行也分別根據(jù)自身資源稟賦，結(jié)合當(dāng)?shù)貐^(qū)域發(fā)展特色及客群差異，有針對(duì)性地制定了差異化的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，以期在細(xì)分領(lǐng)域形成比較優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

比如鄭州銀行，契合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，將支持科創(chuàng)金融、支持鄉(xiāng)村振興提升到了戰(zhàn)略規(guī)劃高度，提出要種好助力區(qū)域發(fā)展的“責(zé)任田”。

比如杭州銀行，立足區(qū)域市場(chǎng)，推行了差異化的小微金融發(fā)展戰(zhàn)略。

比如重慶銀行，依托成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)、新時(shí)代西部大開(kāi)發(fā)、西部陸海新通道等一系列重大戰(zhàn)略，深耕區(qū)域市場(chǎng)，逐步形成一批契合區(qū)域特點(diǎn)的產(chǎn)品。

比如貴陽(yáng)銀行，結(jié)合貴州省高效特色農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)和“一縣一業(yè)”優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，推動(dòng)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興的有效銜接，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。

機(jī)構(gòu)看好優(yōu)質(zhì)城商行

記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在對(duì)17家城商行未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)中，成都銀行和寧波銀行分別被機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來(lái)三年凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率和未來(lái)三年?duì)I業(yè)總收入復(fù)合年增長(zhǎng)率最高，預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率分別為21.98%和19.35%。

東北證券分析師陳玉盧指出，成都銀行長(zhǎng)期深耕本土、疊加區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的加持，擁有優(yōu)異的對(duì)公資源稟賦，高活期、低成本的存款資源為資產(chǎn)規(guī)模尤其是信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張創(chuàng)造了條件，再輔以有效的成本控制能力，疊加其不斷推進(jìn)的“數(shù)字化，精細(xì)化，大零售”三大轉(zhuǎn)型，其未來(lái)的快速、高質(zhì)量發(fā)展值得期待。

華西證券首席分析師劉志平則認(rèn)為寧波銀行作為區(qū)域城商行的標(biāo)桿，一方面財(cái)富管理商業(yè)模式成型下，帶動(dòng)代理類(lèi)中收大幅增長(zhǎng)，未來(lái)多元利潤(rùn)中心建設(shè)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)將持續(xù)顯現(xiàn);另一方面區(qū)域優(yōu)勢(shì)賦能，資產(chǎn)端投放有力，疊加優(yōu)化結(jié)構(gòu)，保障收息業(yè)務(wù)穩(wěn)定，配股的完成進(jìn)一步充實(shí)核心資本，也將支撐未來(lái)的高成長(zhǎng)性。

值得一提的是，截至2021年末，杭州銀行不良貸款撥備覆蓋率高達(dá)567.71%，這一比率不僅居全部上市銀行首位，而且較2020年末大幅提高了98.17個(gè)百分點(diǎn)，由于計(jì)提比例過(guò)高，甚至引發(fā)業(yè)內(nèi)“隱藏利潤(rùn)”的質(zhì)疑。不過(guò)劉志平指出，杭州銀行優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量和行業(yè)首位的撥備水平充分保障了未來(lái)業(yè)績(jī)的釋放空間，他認(rèn)為該行在“二二五五”戰(zhàn)略引導(dǎo)下，致力于規(guī)模驅(qū)動(dòng)向效能驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)債后續(xù)積極推進(jìn)轉(zhuǎn)股將對(duì)核心資本形成補(bǔ)充，支撐未來(lái)業(yè)績(jī)的高質(zhì)量成長(zhǎng)。

中信建投分析師馬鯤鵬則在報(bào)告中指出，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力與信貸需求巨大結(jié)構(gòu)化差異的背景下，重點(diǎn)區(qū)域的優(yōu)質(zhì)城商行景氣度高且確定性強(qiáng)，他表示首推組合包括寧波銀行、成都銀行、杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行等。

記者 趙琦薇