伴隨近年來經濟的快速發展，中產家庭在我國日漸崛起。據此前瑞士信貸研究所發布的一份《全球財富報告》顯示，中國中產階級人數已達1.09億元，居世界首位。經濟學家李稻葵則預計到2035年，中國的中產階級人數將達到8億人。

與如此數目龐大的群體一起快速提升的是日益多元化的資產配置和財富管理需求。那么，目前中國中產家庭的投資現狀普遍如何?他們對于資產配置有著怎樣的期待?又有哪些有效的財富管理建議可以給到他們呢?

現狀：基金投資滿意度最高

普益標準日前發布的一份《2021中國中產階級資產配置白皮書》(下稱 《白皮書》)顯示，中國的中產家庭年齡主要分布在35歲以上，收入多集中于10-50萬元之間，其中，可投資資產規模占比近半集中在10-30萬元區間。打理投資的時間和精力有限，加上現有理財產品相對單一是制約中產家庭投資行為的主要原因。

眾所周知，近年來，房產市場進入深度調整期，房價告別高增長;股票市場走勢也是陰晴難定，結構性機會難以把控;銀行理財等類固收產品自資管新規發布以來收益下行趨勢也較明顯;這一系列因素都造成了中產家庭的理財成效不盡如人意。

從配置結構來看，中產家庭的整體配置呈現出房產占比較高，保障類比例偏低，金融資產配置比例待提升的特點。

《白皮書》顯示，2021年中產家庭住房資產占比較2020年有所下滑，但仍有近五成在40%以上，在資產配置占比中仍占據絕對權重。保險配置上，2021年為自己、配偶和孩子配置商業保險的比例均較前一年有所增加，但為父母配置商業保險的比例下滑11.24%。值得一提的是，過半中產家庭年均保費支出在3萬元以下，且近半數中產家庭能接受的保費支出占收入比在10%以內，反映出保障意識仍不夠強。

此外，比較中產家庭對股票、基金和銀行理財等金融產品的投資滿意度可以發現，受2021年行情整體偏暖帶動，基金投資的滿意度最高，其次是股票投資，而銀行理財等類固收產品由于收益下滑，滿意度普遍較低。不過，隨著中產家庭對基金產品的日漸青睞，也對基金投資提出了更高的要求，比如希望降低服務費用，希望提供專業的配置建議等。

期待：專業高效的整體化方案

在中產家庭的資產配置類型選擇中，增配公募基金的意愿最為強烈，商業保險和股票分列二、三位。

《白皮書》顯示，69.02%的中產家庭計劃于未來一年增加公募基金的配置額度，遠超其他類別金融資產;35.71%的中產家庭計劃增加商業保險的配置;30.34%的中產家庭計劃增配股票。配置期限上，35.42%的中產家庭傾向于2-5年的中長期配置期限，在所有期限類型選擇中占比最高;1年以下資產配置期限類型占比僅為6.05%。

中產家庭由于時間精力都比較有限，所以在投資方式上更傾向于選擇專業機構打理為主，自身決策為輔。普益標準調研發現，31.63%的中產家庭選擇進行少量自主投資，大部分交由專業機構投資顧問;25.90%的中產家庭一半自主投資，一半交由專業機構投資顧問;完全交由專業機構或投資顧問的中產家庭較2020年增長3.54%至18.70%。選擇大部分自主投資或者完全自主投資的中產家庭較2020年下降3.10%。

在專業機構和理財師的選擇上，中產家庭也表現出對更專業、更高效、更整體化服務的期待。其中，57.74%的中產家庭希望能獲得更加專業的、定制化的資產配置方案;55.87%的中產家庭希望能獲得更及時的市場信息;44.73%的中產家庭希望獲得整體配置服務，以提升家庭抗風險能力;43.34%的中產家庭則希望獲得基于人生目標提供總體規劃方案。

建議：借助機構構建資產組合

在房產回歸“住宅本源”，投資價值持續降低的背景下，中產家庭資產向金融資產遷移已是大勢所趨。但是，在當前存款利息持續低迷、類固收理財產品收益不斷下降、A股市場震蕩前行的市場環境下，如何正確構建合適自己的多元資產配置組合是每個中產家庭希望解決的問題。

市場上金融或類金融產品日益增多，在提供了更豐富的可選擇產品的同時也給投資者帶來了不知該如何挑選等難題。普益標準認為，中產家庭需借力財富服務機構，構建包括家庭保障、購車規劃、買房規劃、子女教育、養老規劃和財富傳承在內的全方位家庭財富管理方案。

具體而言，配置資產可劃分為基石層(包括意外險、醫療險、重疾險、定期壽險、終身壽險、年金險等安全保障類資產)、保值層(貨幣型基金、債券型基金、債券策略私募、套利策略私募、純債資管、保守型私募FOF、保守型公募FOF等穩健防御類資產)、增值層(穩健型公募FOF、中低風險CTA私募、平衡型公募FOF、混合型基金、量化中性私募、絕對收益專戶、絕對收益資管、積極型公募FOF、進取型公募FOF、平衡型私募FOF等穩健防御類資產)和投機層(積極型私募FOF、進取型私募FOF、股票型基金、股票多頭私募等積極進攻類資產)，中產家庭可根據自身風險偏好，在專業財富服務機構協助下，有選擇性的投資于上述資產。

比如可將產品的組合配置劃分為投資組合配置和保險組合配置：投資組合配置中的高風險部分配置股票型基金與組合，低風險部分配置混合型、債券型基金與組合的低風險投資和現金、貨幣型基金與組合的流動性資金;保險組合配置部分配置終身壽險、定期壽險、重疾險種等生命價值型保險和年金保險、教育保險等收入替代型保險。 記者 趙琦薇

中產家庭未來欲增配的金融產品類型