近年來，市場持續(xù)震蕩，進(jìn)可攻、退可守的“固收+”基金由此受到了廣大投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，全市場“固收+”基金數(shù)量已達(dá)1531只(各類份額合并計算)，整體規(guī)模超2萬億元。而在業(yè)績方面，過去兩年有業(yè)績可查的“固收+”基金平均收益率達(dá)11.61%，超越中長期純債基金同期6.71%的平均收益率，展現(xiàn)出更好的業(yè)績彈性。同時，“固收+”基金期間平均最大回撤為5.27%，遠(yuǎn)低于同期權(quán)益類基金的平均最大回撤水平，抗波動能力相對更佳，為投資者帶來了不錯的持基體驗(yàn)。

近日，記者從摩根士丹利華鑫基金獲悉，公司旗下又一只“固收+”新產(chǎn)品——大摩安盈穩(wěn)固六個月持有期債券型基金(以下簡稱：大摩安盈穩(wěn)固;A類：013214 ;C類：013215)于7月7日起正式發(fā)行，該產(chǎn)品由經(jīng)驗(yàn)豐富的投資老將施同亮親自擔(dān)綱管理。

未來債券市場調(diào)整空間有限，權(quán)益轉(zhuǎn)債市場以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主

針對股債兩市的投資機(jī)會，施同亮表示，“當(dāng)前國內(nèi)貨幣政策仍處于寬松期，資金利率水平處于歷史低位，此外，央行也表態(tài)會繼續(xù)在總量層面支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這樣的流動性背景下，雖然未來一段時間債券市場可能會維持區(qū)間震蕩的走勢，但整體調(diào)整的空間不大。權(quán)益和轉(zhuǎn)債市場方面，今年經(jīng)歷了V型的快跌快漲行情。但從理性角度出發(fā)，未來市場或?qū)㈦y以延續(xù)如此大波動的走勢，最終還是會回歸到企業(yè)經(jīng)營基本面的兌現(xiàn)上。我們對下半年權(quán)益及轉(zhuǎn)債市場持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，重在把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。”

基于上述判斷，施同亮認(rèn)為“固收+”基金有著較高的配置價值。他表示，“從長期來看，市場會經(jīng)歷多輪經(jīng)濟(jì)周期，由此也會產(chǎn)生多個債券、股票的牛熊周期。由于‘固收+’投資的核心是大類資產(chǎn)配置，我們可以通過‘固收+’基金將幾類資產(chǎn)疊加在一起，并在不同的市場環(huán)境下適當(dāng)調(diào)整占優(yōu)資產(chǎn)的比例，以此進(jìn)行長期高勝率的配置，累積長期收益。”

勝率投資派實(shí)力擔(dān)綱，金牛團(tuán)隊保駕護(hù)航

據(jù)了解，施同亮是清華大學(xué)數(shù)學(xué)系碩士，具備11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和5年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，擅長大類資產(chǎn)配置和宏觀經(jīng)濟(jì)研究。數(shù)學(xué)與金融的復(fù)合背景使其形成了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬎季S和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，更傾向于把握具有較高風(fēng)險收益比、較高安全邊際的投資機(jī)會。

尤值一提的是，施同亮在投資中非常看重基本面研究，不追求短期跑得最快，而更在乎每一筆投資的勝率，由此累積長期的收益。基金定期報告顯示，其在管的大摩優(yōu)質(zhì)性價純債基金在過去20個完整季度中，有19個季度跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，相對業(yè)績比較基準(zhǔn)勝率高達(dá)95%。

對于此次即將發(fā)行的大摩安盈穩(wěn)固，施同亮表示，該基金主要采用“固收+”策略，以純債打底，投資債券類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;同時擇機(jī)配置可轉(zhuǎn)債(及可交換債)，靈活把握權(quán)益市場上行機(jī)會。此外，為打破“基金賺錢，基民不賺錢”的困境，大摩安盈穩(wěn)固設(shè)置了6個月持有期的運(yùn)作模式，兼顧流動性與回報率需求。一方面能幫助投資者忽略短期波動，克服“追漲殺跌”的人性弱點(diǎn);另一方面能規(guī)避投機(jī)資金快進(jìn)快出，利于基金經(jīng)理進(jìn)行中長期布局。

除了實(shí)力基金經(jīng)理掌舵，摩根士丹利華鑫基金的固收團(tuán)隊也為基金運(yùn)作保駕護(hù)航。海通數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，摩根士丹利華鑫基金旗下債券基金近五年累計收益率為25.51%，業(yè)績排名27/89，位居業(yè)內(nèi)上游。與此同時，憑借出色的風(fēng)險控制能力和完整的信用評價體系，公司旗下基金持倉債券至今保持“零”信用違約紀(jì)錄。此外，摩根士丹利華鑫基金的整體投資能力也受到了業(yè)界的高度認(rèn)可，2021年9月，該公司榮獲《中國證券報》頒發(fā)的“金牛進(jìn)取獎”。據(jù)悉，該獎項是對業(yè)績優(yōu)秀、銳意進(jìn)取的“黑馬型”公司的特殊嘉獎。近年來，市場持續(xù)震蕩，進(jìn)可攻、退可守的“固收+”基金由此受到了廣大投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，全市場“固收+”基金數(shù)量已達(dá)1531只(各類份額合并計算)，整體規(guī)模超2萬億元。而在業(yè)績方面，過去兩年有業(yè)績可查的“固收+”基金平均收益率達(dá)11.61%，超越中長期純債基金同期6.71%的平均收益率，展現(xiàn)出更好的業(yè)績彈性。同時，“固收+”基金期間平均最大回撤為5.27%，遠(yuǎn)低于同期權(quán)益類基金的平均最大回撤水平，抗波動能力相對更佳，為投資者帶來了不錯的持基體驗(yàn)。

近日，記者從摩根士丹利華鑫基金獲悉，公司旗下又一只“固收+”新產(chǎn)品——大摩安盈穩(wěn)固六個月持有期債券型基金(以下簡稱：大摩安盈穩(wěn)固;A類：013214 ;C類：013215)于7月7日起正式發(fā)行，該產(chǎn)品由經(jīng)驗(yàn)豐富的投資老將施同亮親自擔(dān)綱管理。

未來債券市場調(diào)整空間有限，權(quán)益轉(zhuǎn)債市場以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主

針對股債兩市的投資機(jī)會，施同亮表示，“當(dāng)前國內(nèi)貨幣政策仍處于寬松期，資金利率水平處于歷史低位，此外，央行也表態(tài)會繼續(xù)在總量層面支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在這樣的流動性背景下，雖然未來一段時間債券市場可能會維持區(qū)間震蕩的走勢，但整體調(diào)整的空間不大。權(quán)益和轉(zhuǎn)債市場方面，今年經(jīng)歷了V型的快跌快漲行情。但從理性角度出發(fā)，未來市場或?qū)㈦y以延續(xù)如此大波動的走勢，最終還是會回歸到企業(yè)經(jīng)營基本面的兌現(xiàn)上。我們對下半年權(quán)益及轉(zhuǎn)債市場持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，重在把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。”

基于上述判斷，施同亮認(rèn)為“固收+”基金有著較高的配置價值。他表示，“從長期來看，市場會經(jīng)歷多輪經(jīng)濟(jì)周期，由此也會產(chǎn)生多個債券、股票的牛熊周期。由于‘固收+’投資的核心是大類資產(chǎn)配置，我們可以通過‘固收+’基金將幾類資產(chǎn)疊加在一起，并在不同的市場環(huán)境下適當(dāng)調(diào)整占優(yōu)資產(chǎn)的比例，以此進(jìn)行長期高勝率的配置，累積長期收益。”

勝率投資派實(shí)力擔(dān)綱，金牛團(tuán)隊保駕護(hù)航

據(jù)了解，施同亮是清華大學(xué)數(shù)學(xué)系碩士，具備11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和5年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，擅長大類資產(chǎn)配置和宏觀經(jīng)濟(jì)研究。數(shù)學(xué)與金融的復(fù)合背景使其形成了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬎季S和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，更傾向于把握具有較高風(fēng)險收益比、較高安全邊際的投資機(jī)會。

尤值一提的是，施同亮在投資中非常看重基本面研究，不追求短期跑得最快，而更在乎每一筆投資的勝率，由此累積長期的收益。基金定期報告顯示，其在管的大摩優(yōu)質(zhì)性價純債基金在過去20個完整季度中，有19個季度跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，相對業(yè)績比較基準(zhǔn)勝率高達(dá)95%。

對于此次即將發(fā)行的大摩安盈穩(wěn)固，施同亮表示，該基金主要采用“固收+”策略，以純債打底，投資債券類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;同時擇機(jī)配置可轉(zhuǎn)債(及可交換債)，靈活把握權(quán)益市場上行機(jī)會。此外，為打破“基金賺錢，基民不賺錢”的困境，大摩安盈穩(wěn)固設(shè)置了6個月持有期的運(yùn)作模式，兼顧流動性與回報率需求。一方面能幫助投資者忽略短期波動，克服“追漲殺跌”的人性弱點(diǎn);另一方面能規(guī)避投機(jī)資金快進(jìn)快出，利于基金經(jīng)理進(jìn)行中長期布局。

除了實(shí)力基金經(jīng)理掌舵，摩根士丹利華鑫基金的固收團(tuán)隊也為基金運(yùn)作保駕護(hù)航。海通數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，摩根士丹利華鑫基金旗下債券基金近五年累計收益率為25.51%，業(yè)績排名27/89，位居業(yè)內(nèi)上游。與此同時，憑借出色的風(fēng)險控制能力和完整的信用評價體系，公司旗下基金持倉債券至今保持“零”信用違約紀(jì)錄。此外，摩根士丹利華鑫基金的整體投資能力也受到了業(yè)界的高度認(rèn)可，2021年9月，該公司榮獲《中國證券報》頒發(fā)的“金牛進(jìn)取獎”。據(jù)悉，該獎項是對業(yè)績優(yōu)秀、銳意進(jìn)取的“黑馬型”公司的特殊嘉獎。