隨著銀行半年報的出爐，部分銀行理財子公司今年上半年盈利情況也隨之浮出水面。Wind數據顯示，目前共有20家理財子公司披露了今年上半年的凈利潤數據，其中，招銀理財盈利能力最強且是唯一一家凈利潤超過20億元的理財子公司;從凈利潤同比增幅來看，青銀理財以超500%的增幅居首。

六家公司凈利潤超10億元

今年是資管新規過渡期結束后的第一年，疊加資本市場的震蕩波動，都給銀行理財產品的運營帶來了一定的考驗。不過從不久前剛剛披露完畢的半年報數據來看，銀行理財子公司在市場波動中仍普遍取得了較為穩健的業績回報。

半年報數據顯示，披露凈利潤數據的20家理財子公司全部實現盈利，但盈利金額呈現出較大的分化，共有6家公司凈利潤超過了10億元，分別是招銀理財、興銀理財、建信理財、中銀理財、農銀理財和信銀理財;其中，成立已接近3年的招銀理財以20.66億元的凈利潤居首，今年1月剛剛成立的浦銀理財盈利金額最低，僅為1.39億元。從增長幅度來看，有10家理財子公司的凈利潤相比去年同期實現了翻番以上的增長，青銀理財、華夏理財、建信理財、杭銀理財和中銀理財的同比增幅更是在200%以上;其中，成立于2020年的青銀理財以537.5%的同比增幅居首，華夏理財增幅也達到了471.03%。值得一提的是，平安理財、興銀理財兩家理財子公司今年上半年的凈利潤同比出現下滑，其中，平安理財今年上半年僅實現凈利潤3.92億元，相較去年同比大幅下滑了52.2%。

記者進一步匯總數據發現，成立于2019年的首批11家理財子公司近三年來凈利潤指標基本呈現出持續增長態勢(除興銀理財今年中報凈利潤同比略降1.26%外)，其中，建信理財增長最為迅猛，三年里凈利潤已從2020年中期的1.31億元增至2021年中期的5.29億元，到今年中期更是飆升至19.13億元，位列凈利潤排行榜第三。

八家公司管理理財規模突破萬億元

管理理財規模是衡量一家理財子公司實力的關鍵指標。

記者據銀行中報統計發現，截至今年上半年末，共有8家理財子公司的管理理財規模突破萬億元，分別是招銀理財、建信理財、興銀理財、工銀理財、農銀理財、信銀理財、光大理財和交銀理財。其中，招銀理財最新管理理財規模最大，為2.88萬億元;青銀理財最新管理理財規模最小，為0.1707萬億元。

通過與去年末的管理理財規模數據相比對，記者發現今年以來國有行理財子公司的管理理財規模出現了不同程度的縮水：建信理財從去年底的2.19萬億元降至2.05萬億元;農銀理財從去年底的1.82萬億元降至1.68萬億元;工銀理財從去年底的2.02萬億元降至1.82萬億元;交銀理財從去年末的1.22萬億元降至1.15萬億元。

對此，普益標準分析師認為主要是受國際經濟環境及股債市場震蕩等多重因素影響，剛完成凈值化轉型的銀行理財市場今年一季度產品大面積“破凈”，贖回壓力加大，存續規模隨之減少。不過進入4月份以后，隨著資金面進一步寬松，債市回暖，帶動固收類產品收益率回升，銀行理財市場也有所企穩，存續規模也處于穩步增加中。

值得一提的是，在今年的市場波動中，部分股份行或者地方行的管理理財規模不降反升，比如信銀理財，從去年末的1.4萬億元升至1.65萬億元;興銀理財，從去年末的1.79萬億元升至1.96萬億元。

興業銀行管理層在2022年中期業績說明會上在談及興銀理財上半年管理規模的穩健增長時表示主要得益于三方面原因：一是持續強化核心能力建設，二是進一步推動集團協同賦能，三是充分發揮同業生態優勢。

顯然，理財子公司憑借母行的平臺、渠道以及自身牌照等方面的優勢，結合創新和科技助力，正快速成為資管市場上一股不可忽視的力量。

創新主題產品層出不窮

記者通過翻閱半年報發現，今年以來，理財子公司正紛紛忙于豐富產品貨架，創新產品主題，構建產品圖譜，產品體系正日臻完善。其中，比較典型的創新型理財產品主要包括：最短持有期型、養老型、ESG主題型、專精特新型以及衍生類型等。

記者據普益標準和中信建投證券相關研究報告發現，ESG主題的理財產品目前較多，11家理財子公司中有7家合計發行了39只，其中開放式凈值型產品占大多數，起購金額跨度較大，投資門檻很低，由于其投資標的涉及產業具有可持續發展潛力投資風險也偏低;其次是養老主題理財產品，1元起購的設置和幾近觸底的托管費率及固定管理費率都展現出普惠屬性，可以預計，在養老金融業務發展駛入“快車道”的背景下，機構對發行養老主題理財產品的信心有望延續。此外，目前也已有3家理財子公司發行了17只專精特新型理財產品，其中大部分產品為封閉式。

比如交銀理財作為最早成立的首批理財子公司之一，目前理財產品品類已全面覆蓋固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類及混合類，報告期內，公司獲得了第二批養老理財試點資格，首款長三角ESG主題產品 “交銀理財穩享靈動慧利長三角ESG主題(90天持有期)理財產品”、首款專精特新主題產品“交銀理財穩享固收增強2年封閉式1號(專精特新主題)理財產品”、首只養老理財產品 “交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品”都已相繼募集成立。比如招銀理財，截至8月末，圍繞“招-贏睿智卓越”五大產品線已構建80余個產品圖譜，同時還推出了親子、養老、女性節日等系列場景化產品，不斷豐富養老理財產品布局，并主動引入了具有ESG理念的理財產品，固收+、多資產、權益類產品規模穩步增長。再比如平安理財不僅自主研發了MAP多資產配置系統，而且基本建成了多期限、多資產、全品種的產品體系，同時積極響應國家戰略號召，推出了行業首只日開型ESG混合類理財產品。

方正證券分析師鄭豪指出，隨著越來越多的理財子公司逐漸設立開業，未來銀行理財子公司的競爭既是產品、客戶的競爭，也是資產配置能力的競爭，更是投研能力的競爭，在投研方面率先脫穎而出的公司，必將引領理財子公司的發展。 記者 趙琦薇