隨著銀行半年報(bào)的出爐，部分銀行理財(cái)子公司今年上半年盈利情況也隨之浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前共有20家理財(cái)子公司披露了今年上半年的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，其中，招銀理財(cái)盈利能力最強(qiáng)且是唯一一家凈利潤(rùn)超過(guò)20億元的理財(cái)子公司;從凈利潤(rùn)同比增幅來(lái)看，青銀理財(cái)以超500%的增幅居首。

六家公司凈利潤(rùn)超10億元

今年是資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束后的第一年，疊加資本市場(chǎng)的震蕩波動(dòng)，都給銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)了一定的考驗(yàn)。不過(guò)從不久前剛剛披露完畢的半年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行理財(cái)子公司在市場(chǎng)波動(dòng)中仍普遍取得了較為穩(wěn)健的業(yè)績(jī)回報(bào)。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，披露凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的20家理財(cái)子公司全部實(shí)現(xiàn)盈利，但盈利金額呈現(xiàn)出較大的分化，共有6家公司凈利潤(rùn)超過(guò)了10億元，分別是招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、建信理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和信銀理財(cái);其中，成立已接近3年的招銀理財(cái)以20.66億元的凈利潤(rùn)居首，今年1月剛剛成立的浦銀理財(cái)盈利金額最低，僅為1.39億元。從增長(zhǎng)幅度來(lái)看，有10家理財(cái)子公司的凈利潤(rùn)相比去年同期實(shí)現(xiàn)了翻番以上的增長(zhǎng)，青銀理財(cái)、華夏理財(cái)、建信理財(cái)、杭銀理財(cái)和中銀理財(cái)?shù)耐仍龇窃?00%以上;其中，成立于2020年的青銀理財(cái)以537.5%的同比增幅居首，華夏理財(cái)增幅也達(dá)到了471.03%。值得一提的是，平安理財(cái)、興銀理財(cái)兩家理財(cái)子公司今年上半年的凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下滑，其中，平安理財(cái)今年上半年僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.92億元，相較去年同比大幅下滑了52.2%。

記者進(jìn)一步匯總數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，成立于2019年的首批11家理財(cái)子公司近三年來(lái)凈利潤(rùn)指標(biāo)基本呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)(除興銀理財(cái)今年中報(bào)凈利潤(rùn)同比略降1.26%外)，其中，建信理財(cái)增長(zhǎng)最為迅猛，三年里凈利潤(rùn)已從2020年中期的1.31億元增至2021年中期的5.29億元，到今年中期更是飆升至19.13億元，位列凈利潤(rùn)排行榜第三。

八家公司管理理財(cái)規(guī)模突破萬(wàn)億元

管理理財(cái)規(guī)模是衡量一家理財(cái)子公司實(shí)力的關(guān)鍵指標(biāo)。

記者據(jù)銀行中報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年上半年末，共有8家理財(cái)子公司的管理理財(cái)規(guī)模突破萬(wàn)億元，分別是招銀理財(cái)、建信理財(cái)、興銀理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、信銀理財(cái)、光大理財(cái)和交銀理財(cái)。其中，招銀理財(cái)最新管理理財(cái)規(guī)模最大，為2.88萬(wàn)億元;青銀理財(cái)最新管理理財(cái)規(guī)模最小，為0.1707萬(wàn)億元。

通過(guò)與去年末的管理理財(cái)規(guī)模數(shù)據(jù)相比對(duì)，記者發(fā)現(xiàn)今年以來(lái)國(guó)有行理財(cái)子公司的管理理財(cái)規(guī)模出現(xiàn)了不同程度的縮水：建信理財(cái)從去年底的2.19萬(wàn)億元降至2.05萬(wàn)億元;農(nóng)銀理財(cái)從去年底的1.82萬(wàn)億元降至1.68萬(wàn)億元;工銀理財(cái)從去年底的2.02萬(wàn)億元降至1.82萬(wàn)億元;交銀理財(cái)從去年末的1.22萬(wàn)億元降至1.15萬(wàn)億元。

對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)分析師認(rèn)為主要是受國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境及股債市場(chǎng)震蕩等多重因素影響，剛完成凈值化轉(zhuǎn)型的銀行理財(cái)市場(chǎng)今年一季度產(chǎn)品大面積“破凈”，贖回壓力加大，存續(xù)規(guī)模隨之減少。不過(guò)進(jìn)入4月份以后，隨著資金面進(jìn)一步寬松，債市回暖，帶動(dòng)固收類產(chǎn)品收益率回升，銀行理財(cái)市場(chǎng)也有所企穩(wěn)，存續(xù)規(guī)模也處于穩(wěn)步增加中。

值得一提的是，在今年的市場(chǎng)波動(dòng)中，部分股份行或者地方行的管理理財(cái)規(guī)模不降反升，比如信銀理財(cái)，從去年末的1.4萬(wàn)億元升至1.65萬(wàn)億元;興銀理財(cái)，從去年末的1.79萬(wàn)億元升至1.96萬(wàn)億元。

興業(yè)銀行管理層在2022年中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上在談及興銀理財(cái)上半年管理規(guī)模的穩(wěn)健增長(zhǎng)時(shí)表示主要得益于三方面原因：一是持續(xù)強(qiáng)化核心能力建設(shè)，二是進(jìn)一步推動(dòng)集團(tuán)協(xié)同賦能，三是充分發(fā)揮同業(yè)生態(tài)優(yōu)勢(shì)。

顯然，理財(cái)子公司憑借母行的平臺(tái)、渠道以及自身牌照等方面的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合創(chuàng)新和科技助力，正快速成為資管市場(chǎng)上一股不可忽視的力量。

創(chuàng)新主題產(chǎn)品層出不窮

記者通過(guò)翻閱半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，理財(cái)子公司正紛紛忙于豐富產(chǎn)品貨架，創(chuàng)新產(chǎn)品主題，構(gòu)建產(chǎn)品圖譜，產(chǎn)品體系正日臻完善。其中，比較典型的創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品主要包括：最短持有期型、養(yǎng)老型、ESG主題型、專精特新型以及衍生類型等。

記者據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)和中信建投證券相關(guān)研究報(bào)告發(fā)現(xiàn)，ESG主題的理財(cái)產(chǎn)品目前較多，11家理財(cái)子公司中有7家合計(jì)發(fā)行了39只，其中開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品占大多數(shù)，起購(gòu)金額跨度較大，投資門檻很低，由于其投資標(biāo)的涉及產(chǎn)業(yè)具有可持續(xù)發(fā)展?jié)摿ν顿Y風(fēng)險(xiǎn)也偏低;其次是養(yǎng)老主題理財(cái)產(chǎn)品，1元起購(gòu)的設(shè)置和幾近觸底的托管費(fèi)率及固定管理費(fèi)率都展現(xiàn)出普惠屬性，可以預(yù)計(jì)，在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈钡谋尘跋拢瑱C(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行養(yǎng)老主題理財(cái)產(chǎn)品的信心有望延續(xù)。此外，目前也已有3家理財(cái)子公司發(fā)行了17只專精特新型理財(cái)產(chǎn)品，其中大部分產(chǎn)品為封閉式。

比如交銀理財(cái)作為最早成立的首批理財(cái)子公司之一，目前理財(cái)產(chǎn)品品類已全面覆蓋固定收益類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類及混合類，報(bào)告期內(nèi)，公司獲得了第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)資格，首款長(zhǎng)三角ESG主題產(chǎn)品 “交銀理財(cái)穩(wěn)享靈動(dòng)慧利長(zhǎng)三角ESG主題(90天持有期)理財(cái)產(chǎn)品”、首款專精特新主題產(chǎn)品“交銀理財(cái)穩(wěn)享固收增強(qiáng)2年封閉式1號(hào)(專精特新主題)理財(cái)產(chǎn)品”、首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品 “交銀理財(cái)穩(wěn)享添福5年封閉式1號(hào)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”都已相繼募集成立。比如招銀理財(cái)，截至8月末，圍繞“招-贏睿智卓越”五大產(chǎn)品線已構(gòu)建80余個(gè)產(chǎn)品圖譜，同時(shí)還推出了親子、養(yǎng)老、女性節(jié)日等系列場(chǎng)景化產(chǎn)品，不斷豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品布局，并主動(dòng)引入了具有ESG理念的理財(cái)產(chǎn)品，固收+、多資產(chǎn)、權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。再比如平安理財(cái)不僅自主研發(fā)了MAP多資產(chǎn)配置系統(tǒng)，而且基本建成了多期限、多資產(chǎn)、全品種的產(chǎn)品體系，同時(shí)積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略號(hào)召，推出了行業(yè)首只日開(kāi)型ESG混合類理財(cái)產(chǎn)品。

方正證券分析師鄭豪指出，隨著越來(lái)越多的理財(cái)子公司逐漸設(shè)立開(kāi)業(yè)，未來(lái)銀行理財(cái)子公司的競(jìng)爭(zhēng)既是產(chǎn)品、客戶的競(jìng)爭(zhēng)，也是資產(chǎn)配置能力的競(jìng)爭(zhēng)，更是投研能力的競(jìng)爭(zhēng)，在投研方面率先脫穎而出的公司，必將引領(lǐng)理財(cái)子公司的發(fā)展。 記者 趙琦薇