潘明，2014年1月加入國聯(lián)安基金，現(xiàn)任公司權(quán)益投資部執(zhí)行董事、基金經(jīng)理。擁有芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院MBA、德克薩斯大學(xué)奧斯汀分校計(jì)算機(jī)本科學(xué)習(xí)經(jīng)歷，曾在英特爾、摩托羅拉等多家高科技企業(yè)工作近10年，后輾轉(zhuǎn)GlobalAdvisors、GuidanceCapital、海通證券、光大證券資產(chǎn)管理有限公司等多個機(jī)構(gòu)從事投資研究工作。目前管理的產(chǎn)品有國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)(257070)、國聯(lián)安科技動力(001956)、國聯(lián)安科創(chuàng)3年封閉(501096)等，擬任基金經(jīng)理的國聯(lián)安氣候變化責(zé)任投資(016635)正在火熱發(fā)售中。

從供職于北電、英特爾和摩托羅拉等高科技企業(yè)，到從事科技相關(guān)投資研究工作，科技領(lǐng)域的深耕，潘明一干就是20年。

憑借著自己敏銳的科技觸覺，潘明先后捕獲了不少行業(yè)的新興牛股，隨時間積淀為實(shí)實(shí)在在的業(yè)績回報(bào)。基金定期報(bào)告顯示，截至2022年6月30日，潘明的代表作國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、國聯(lián)安科技動力近三年投資回報(bào)率分別為120.21%和115.96%，較同期業(yè)績比較基準(zhǔn)分別有102.76%和98.51%的阿爾法超額收益，潘明也因此收獲中國基金業(yè)英華獎“三年期股票投資最佳基金經(jīng)理”稱號(2021年12月)，管理的國聯(lián)安科技動力憑借近五年14.12%的年化回報(bào)也在晨星行業(yè)股票TMT(科技、傳媒及通訊)基金中排名第一(2022年6月，晨星評級)。

在潘明看來，“追求科技領(lǐng)域的阿爾法”就必須“先于市場而動”，才能發(fā)掘出科技領(lǐng)域的“好生意”。這一次，他把目光投向了全新的“氣候變化”領(lǐng)域。當(dāng)科技投資與時代責(zé)任融合，會綻放出怎樣的火花?

為什么說氣候投資是時代性機(jī)遇?

要真正體驗(yàn)生命，就得站在生命之上;要真正做好投資，唯有緊扣時代脈搏。

近年來，洪水泛濫、冰川消融、高溫來襲，生態(tài)系統(tǒng)的改變不再是遙不可及的科學(xué)預(yù)言，而是正在成為近在咫尺的現(xiàn)實(shí)。危險的氣候變化下，拯救地球逐漸成為人類共識。我國隨著“2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”目標(biāo)的提出，碳中和相關(guān)投資開始步入發(fā)展快車道，其中以風(fēng)光儲為代表的新能源潛力巨大。

據(jù)《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)顯示，2020年我國風(fēng)電發(fā)電量滲透率僅為6%，與全球平均水平相近;而光伏發(fā)電滲透率，比起部分發(fā)達(dá)國家仍有一定差距，發(fā)展空間較大。根據(jù)BP的預(yù)測，未來30年風(fēng)光成本分別會有35%、70%的下降空間，將帶動新能源加速替代傳統(tǒng)能源，助力全球減排。

隨著風(fēng)電、光伏滲透率的逐漸增大，以及新能源車的普及，儲能的市場空間也逐步被打開。IRENA數(shù)據(jù)顯示，2021年全球儲能裝機(jī)量約10GW/22GWh，同比增長84%/105%，預(yù)計(jì)全球儲能領(lǐng)域的投資將進(jìn)入爆發(fā)期。

潘明認(rèn)為，未來既往成功領(lǐng)域的知識和技術(shù)遷移至氣候科技領(lǐng)域的趨勢會更加明顯，隨著萬億級資金陸續(xù)涌入氣候科技領(lǐng)域，氣候獨(dú)角獸正在崛起。

“一方面，中國已經(jīng)通過大量風(fēng)險資本的早期投入，在電氣化運(yùn)輸與出行領(lǐng)域積累了知識與信心;另一方面，隨著清潔發(fā)電技術(shù)以及儲能技術(shù)與智能電網(wǎng)等技術(shù)的進(jìn)一步成熟，會有更多機(jī)會涌現(xiàn)出來，最大的機(jī)會之一或?yàn)榍鍧崥洹！迸嗣鹘榻B道，清潔氫需求巨大，價值鏈跨度廣，而且具備規(guī)模效應(yīng)，隨著中國清潔氫技術(shù)的加速部署，預(yù)計(jì)清潔氫技術(shù)的平準(zhǔn)成本也將追隨光伏風(fēng)電的路徑逐步走向平民化。

這款氣候變化基金有何與眾不同之處?

自擔(dān)任基金經(jīng)理以來，“科技”一直是潘明最鮮明的標(biāo)簽。目前他所管理的4只基金中3只帶有“科技”字樣，即便是沒有植入 “科技”二字的國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)，前十大重倉股也基本是科技行業(yè)，“科技”也成為了他業(yè)績厚積薄發(fā)的動力之源。

尤其是在2019年至2021年的科技大行情中，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)和國聯(lián)安科技動力兩只基金的累計(jì)回報(bào) (分別為260.92%和243.88%)均超2倍，年化收益均超50%(據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù))。

從業(yè)以來始終力求跑得“比市場先，比市場快”的潘明，在保持著一腔科技初心的同時也不斷在思索該如何讓科技投資緊跟時代的步伐。

氣候變化責(zé)任投資是他深思熟慮后確定的發(fā)力方向。事實(shí)上，翻閱國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)的定期報(bào)告可以看到，自2019年第四季度起，該基金前十大持倉股票中“碳中和”概念相關(guān)重倉股占股票市值比就開始逐步上升。

據(jù)悉，正在發(fā)售中的這款國聯(lián)安氣候變化責(zé)任投資基金(016635)將主要面向受益于為適應(yīng)全球氣候變化而導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化過程中的行業(yè)及上市公司進(jìn)行投資，投資于氣候變化責(zé)任投資主題相關(guān)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，更偏向助力應(yīng)對氣候變化過程中的科技公司，主要覆蓋四大氣候變化責(zé)任投資主題行業(yè)：(1)清潔能源行業(yè)：主要包括清潔能源、新能源的研發(fā)、生產(chǎn)與運(yùn)營等;(2)新能源汽車行業(yè)：主要包括新能源乘用車、電池管理系統(tǒng)和配件及鋰電池材料等;(3)節(jié)能減排行業(yè)：主要包括與節(jié)能技術(shù)和裝備、節(jié)能產(chǎn)品及節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的上市公司，如工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、汽車節(jié)能等;(4)半導(dǎo)體行業(yè)：下游是泛新能源為主的半導(dǎo)體公司。

當(dāng)前時點(diǎn)該怎樣擇時選股?

今年A股市場波動較大，近期上證指數(shù)再次回到了3200點(diǎn)左右。有分析人士認(rèn)為從12.36倍的整體市盈率來看，A股估值已相對合理，長期看具備配置價值，此時借助具備長期發(fā)展?jié)摿Φ男禄宪嚳赡苁切詢r比較高的選擇。據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近十年，歷次上證指數(shù)跌破3200點(diǎn)時買入偏股混合型基金，持有1年、2年、3年的平均收益率分別為9.22%、28.07%、43.13%，持有3年后獲得正收益的概率為83.04%。

潘明在選股上頗有一套自己的邏輯，他概括為八個字“德才兼?zhèn)洹⑵访搽p全”：“德”是指成長潛力大，“才”是指有競爭優(yōu)勢和壁壘，“品”是指財(cái)務(wù)保守，“貌”是指估值彈性大。

在經(jīng)濟(jì)波動加大、全球能源風(fēng)險上升的背景下，他認(rèn)為未來活力強(qiáng)、景氣度高的科技賽道將有較大概率出自于應(yīng)對氣候變化和能源安全風(fēng)險的新興領(lǐng)域，如電力、電子等。此外，由于全球地緣經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略競爭或?qū)@半導(dǎo)體和新能源展開，這也將是他管理的新基金重點(diǎn)聚焦的配置方向，具體而言：一是半導(dǎo)體里投資下游以泛新能源為主的碳化硅、IGBT和模擬芯片等領(lǐng)域。隨著產(chǎn)業(yè)周期下行進(jìn)入較低區(qū)域，疊加海外帶來的產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化催化，左側(cè)布局半導(dǎo)體的時點(diǎn)值得關(guān)注。二是新能源方面，比如鋰電池、儲能、逆變器、海纜等領(lǐng)域中科技含量高的細(xì)分賽道，景氣度趨勢向好的新賽道龍頭也許是性價比更高的投資。 記者 趙琦薇