11月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，此后，各家基金公司入選個(gè)人養(yǎng)老金可投資標(biāo)的的Y份額基金產(chǎn)品相繼亮相;未來，投資者可通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶認(rèn)購(gòu)Y類基金份額。分析人士認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，隨著個(gè)人養(yǎng)老金政策的深入，各類公募產(chǎn)品將不斷納入個(gè)人養(yǎng)老金基金體系，為投資者提供更加全面的養(yǎng)老投資產(chǎn)品和服務(wù)。

“Y”大爆發(fā)

11月16日，南方基金決定對(duì)旗下6只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單設(shè)的Y類基金份額，加上上周公告的2只，南方基金共有8只產(chǎn)品被納入個(gè)人養(yǎng)老金可投資基金;同日，華夏基金也公布7只養(yǎng)老目標(biāo)基金新增Y類份額，至此，華夏基金共有9只產(chǎn)品被納入個(gè)人養(yǎng)老金可投資基金，在全市場(chǎng)可比的公募基金公司中，入圍數(shù)第一。

實(shí)際上，本周包括易方達(dá)、華寶、富國(guó)、國(guó)投瑞銀在內(nèi)的多家基金公司旗下新一批Y份額繼續(xù)亮相，新增的養(yǎng)老Y類份額超過50只，加上上周公告的40只，個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容已近百只。

此前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》明確，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品類型包括：1)近四個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元/上季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標(biāo)基金;2)符合要求的股票/混合/債券基金/FOF及其他基金。

《規(guī)定》提出“個(gè)人養(yǎng)老金基金應(yīng)當(dāng)針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立單獨(dú)的份額類別，在基金合同、招募說明書等文件中清晰約定，并依法進(jìn)行注冊(cè)或者備案”。根據(jù)基金公告，投資人通過個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶申購(gòu)的基金份額類別(另有規(guī)定的除外)稱為Y類基金份額;投資者使用非個(gè)人養(yǎng)老金資金的，可選擇申購(gòu)其他類基金份額。

投資者可通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶認(rèn)購(gòu)Y類基金份額，基金管理費(fèi)和托管費(fèi)等享有費(fèi)率優(yōu)惠。比如南方養(yǎng)老2045三年Y(代碼017242)，根據(jù)基金合同，其A類份額管理費(fèi)率1.0%、托管費(fèi)率0.2%，而Y類份額的費(fèi)率則分別降至0.5%、0.1%，Y類份額管理費(fèi)、托管費(fèi)較A類直接打五折;招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型FOF明確Y類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，對(duì)Y類基金份額的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率給予 5折優(yōu)惠 (分別為 0.3%/0.075%)，未來可視情況豁免Y類基金份額的申購(gòu)費(fèi)。值得注意的是，相比A類份額，投資者購(gòu)買Y份額意味著自愿參加個(gè)人養(yǎng)老金，投入其中的資金還可享受遞延稅收優(yōu)惠(上限12000元/年)。

公募產(chǎn)品正式開啟養(yǎng)老投資時(shí)代

光大證券分析，在證監(jiān)會(huì)發(fā)文后的一兩周內(nèi)公募機(jī)構(gòu)高效推出養(yǎng)老FOF基金Y類份額，標(biāo)志著公募產(chǎn)品正式開啟養(yǎng)老投資時(shí)代，充分體現(xiàn)出公募基金積極參與養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)管理政策，配合養(yǎng)老金市場(chǎng)化、長(zhǎng)期化投資政策，堅(jiān)持以投資者利益為核心，切實(shí)提高公募基金行業(yè)服務(wù)居民財(cái)富管理需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)家戰(zhàn)略的能力，同時(shí)也反映出公募機(jī)構(gòu)自身對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的重視。首批次養(yǎng)老FOF產(chǎn)品Y類份額的成立僅是一個(gè)開始，后續(xù)有望看到更多公募機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品增設(shè)Y類份額;長(zhǎng)期來看，隨著個(gè)人養(yǎng)老金政策的深入，各類公募產(chǎn)品將不斷納入個(gè)人養(yǎng)老金基金體系，為投資者提供更加全面的養(yǎng)老投資產(chǎn)品和服務(wù)。

博時(shí)基金認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金將為資本市場(chǎng)帶來更多“源頭活水”。比如，從海外實(shí)踐來看，個(gè)人養(yǎng)老金能夠緩解公共養(yǎng)老金支出壓力，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，并可集中廣大民眾的長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，成為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的重要資金來源，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量、健康發(fā)展。

嘉實(shí)基金則表示，對(duì)管理費(fèi)實(shí)施打折優(yōu)惠，一方面這是公募基金更好讓利投資者具體措施之一，是在服務(wù)好居民的養(yǎng)老投資需求的同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化公募在服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金中的普惠性;另一方面，進(jìn)行費(fèi)率打折能直接有效地減輕投資者參與個(gè)人養(yǎng)老金的投資成本，優(yōu)化投資體驗(yàn)。 記者 王金萍