進(jìn)入2023年，A股市場持續(xù)回暖，權(quán)益資產(chǎn)出現(xiàn)明顯反彈，而債券市場在經(jīng)歷去年底的震蕩調(diào)整后，也迎來較好的配置窗口期，以大類資產(chǎn)配置策略運(yùn)作管理的“固收+”及偏債類產(chǎn)品再次進(jìn)入投資者的視野。深耕固收和“固收+”領(lǐng)域多年的興業(yè)基金，乘勢于兔年新春首發(fā)“固收+”新產(chǎn)品——興業(yè)聚福一年持有期混合(基金代碼：A類017060;C類017061)。

根據(jù)招募說明書，該產(chǎn)品由興業(yè)基金固定收益投資部混合資產(chǎn)投資團(tuán)隊副總監(jiān)丁進(jìn)擬任基金經(jīng)理，投資于股票、可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)資產(chǎn)的比例合計占基金資產(chǎn)10%-30%。翻閱丁進(jìn)的從業(yè)經(jīng)歷，其擁有豐富的大類資產(chǎn)投研經(jīng)驗，針對債券、可轉(zhuǎn)債、股票等資產(chǎn)各自的周期性及不同的風(fēng)險收益特征，用心鉆研并用長期視角分析每一類資產(chǎn)的價值，并緊密跟蹤關(guān)注其中的變化，是他的專業(yè)堅守。回看過往業(yè)績，丁進(jìn)管理的偏債類產(chǎn)品收獲了不錯的中長期收益回報：《海通證券-基金業(yè)績排行榜(2022-12-31)》顯示，成立于2015年的興業(yè)收益增強(qiáng)債券A最近七年收益率高居全市場同類型產(chǎn)品的第10位(10/175)，成立于2019年的興業(yè)機(jī)遇債券A最近兩年收益排名更是位列全市場512只產(chǎn)品中的第6位。

對于全新的興業(yè)聚福一年持有期混合，丁進(jìn)基于“固收+”策略，將根據(jù)各類資產(chǎn)的配置比例和可能暴露的風(fēng)險特征，確定收益目標(biāo)并做好風(fēng)險控制。“債券資產(chǎn)方面，我們希望能獲取到期的票息收益，盡量回避信用風(fēng)險，適度參與久期博弈和短期流動性沖擊帶來的事件投資機(jī)會，”丁進(jìn)闡述道。對于股票資產(chǎn)，他則表示將通過自上而下的宏觀分析和自下而上的個股精選來獲得長期合理的年化復(fù)合回報，以增加組合的收益彈性。而在較為擅長的轉(zhuǎn)債領(lǐng)域，丁進(jìn)研判當(dāng)前可轉(zhuǎn)債性價比中性偏好一些。如何發(fā)揮好轉(zhuǎn)債在“+”部分的作用，他直言，“可轉(zhuǎn)債的超額收益來自于個股，轉(zhuǎn)債研究等同于股票研究，要注重研究積累;同時，轉(zhuǎn)債投資要講紀(jì)律，在有一定安全邊際的前提下買入獲取合理回報，高價位且溢價率較高的轉(zhuǎn)債要止盈。”

展望后市，丁進(jìn)表示，2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)好轉(zhuǎn)確定性較大，A股市場風(fēng)險偏好修復(fù)可以預(yù)見，債券市場方面中短端信用債收益率配置價值顯著提升。因此在上半年大類資產(chǎn)中，他依次看好股票、可轉(zhuǎn)債和中短端信用債。

風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，基金投資需謹(jǐn)慎。投資人購買基金時應(yīng)詳細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人與股東之間實行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財產(chǎn)的投資運(yùn)作。

本產(chǎn)品管理人為興業(yè)基金管理有限公司，由興業(yè)基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，不等于產(chǎn)品實際收益。基金合同生效后，本基金對每一份認(rèn)購/申購的基金份額分別計算一年的“鎖定持有期”，基金份額持有人在鎖定持有期內(nèi)不能贖回基金。

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